3c1
3C1 viser til en del av Investment Company Act fra 1940 som gjør det mulig for private midler å unngå kravene fra Securities and Exchange Commission (SEC). 3C1 er kortfattet for fritaket fra 3 (c) (1) som finnes i lovens § 3. Den lyder delvis:
(c) Til tross for annet ledd (a) er ingen av følgende personer et investeringsselskap i betydningen denne tittelen:
(3) Enhver utsteder som har utestående verdipapirer (annet enn kortsiktig papir) eies gunstig av ikke mer enn hundre personer, og som ikke lager og ikke for tiden foreslår å offentliggjøre sine verdipapirer.
Midler som oppfyller vilkårene i 3C1, regnes ikke som investeringsselskaper. Dette gjør det mulig for private fond med 100 eller færre investorer og ingen planer om et første offentlig tilbud for å omgå SEC-registrering og andre krav, som pågående offentliggjøring og begrensninger i handel med derivat. 3C1-midler er også referert til som 3C1-selskaper eller 3 (c) (1) fond.
Bryte ned 3C1
3C1 brukes ofte av hedgefondsselskaper for å unngå SEC-kontrollen som andre investeringsfond, som aksjefond og andre børsnoterte fond, er under. Når det er sagt, må investorene i 3C1-fond være akkrediterte investorer, noe som betyr at investorer som har en årlig inntekt på over 200 000 dollar eller en nettoverdi på over 1 million dollar.
Forskjellen mellom 3C1-fond og 3C7-fond
Private equity-fond er vanligvis strukturert som 3C1-fond eller 3C7-fond, hvor det siste er en referanse til fritaket 3 (c) (7). Både 3C1 og 3C7-fondene er unntatt fra SEC-registreringskrav etter investeringsselskapsloven av 1940, men unntakets art er litt annerledes. Mens fritaket for 3C1 henger sammen med ikke over 100 akkrediterte investorer, må et 3C7-fond opprettholde totalt 2000 eller færre kvalifiserte kjøpere. Kvalifiserte kjøpere må tømme en høyere bar, med over $ 5 millioner i eiendeler, så et 3C7-fond har lov til å ha flere av disse menneskene eller enhetene som deltar som investorer.
Utfordringer for 3C1 samsvar
Selv om 100 akkrediterte investorer høres ut som en enkel grense å se opp for, kan dette være et vanskelig område for overholdelse av fond. Private midler er generelt beskyttet i tilfelle av ufrivillige aksjeoverføringer, for eksempel resulterer døden av en stor investor i at aksjer blir delt opp blant familiemedlemmer. De har imidlertid problemer med aksjer gitt som ansettelsesinsentiver. Kunnskapsrike medarbeidere, inkludert ledere, styremedlemmer og samarbeidspartnere, teller ikke mot fondets tall. Imidlertid, hvis den ansatte forlater å bære aksjene med seg, vil han telle mot 100 investorgrense. Fordi så mye teller på fritak for investeringsselskapet og 3C1-status, legger private fond mye arbeid i å sørge for at de er i samsvar.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.