6 store bankaksjer kan møte mer smerter foran

Mange store investorer proklamerte at bankaksjer ville være markedsledere i 2018, drevet av deregulering, stigende renter og økende kapitalavkastning til aksjonærene via tilbakekjøp og utbytteøkninger. I stedet er aksjene i de 6 største amerikanske bankene alle nede betydelig hittil i år, og Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) er omtrent 4% ned til dags dato gjennom åpningen 5. juli. Craig Johnson, sjefsmarktekniker i Piper Jaffray, ser en "overskyet" utsikt over ETF, som er dominert av store amerikanske banker, ifølge hans nylige kommentarer til CNBC.

Store banker er store tapere

Kilde: CNBC. Gevinst basert på 5. juli åpningspriser.

Årsaker til bekymring

Johnson delte tre årsaker til bekymring for store amerikanske bankaksjer, og refererte spesifikt til Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) som en viktig fullmakt for bransjen. Først ble XLF lagt ned etter at Federal Reserve kunngjorde positive resultater fra sine årlige bankstresstester.

For det andre tålte XLF nylig sin lengste tapende strek noensinne, nede i 13 strake handelsøkter, noe som også er den lengste strek siden 2009. Under denne nedstrømningen brøt XLF seg under sin langsiktige støttelinje som strekker seg fra nedgangen i 2016. Det lukket deretter 3. juli under støttenivået på $ 26, 50 som Johnson hadde sitert.

For det tredje viser S&P 500 finanssektoren veldig svak bredde, og bare 25% av aksjene der handler over sine 200-dagers glidende gjennomsnitt. Dette plasserer det blant de verste S&P 500-sektorene i denne forbindelse, antydet han.

Mens Johnson bemerket at XLF historisk har rebound i løpet av de fire ukene etter en tapende strekning på syv dager eller mer, er han ikke trygg på at historien vil gjenta seg denne gangen. I stedet mener han at noe tilbakespråk sannsynligvis vil være midlertidig, og representerer "bare en lettelse." Han ser lysere utsikter for banker med små og mellomstore fond basert på flere tekniske indikatorer.

Bank of America: Topped Out?

Bank of America nådde et høydepunkt for 2018 i intradagshandel den 12. mars, til $ 33, 05 per aksje. Åpningsprisen 5. juli representerte et fall på mer enn 15%. En bearish lesning av diagrammer antyder at Bank of America-aksjen kan være midt i en langsiktig nedgang, og muligens til og med gi opp mesteparten av gevinsten siden valgdagen 2016. (For mer, se også: Bank of America Stock Could Enter Steep Avvis .)

Den Bullish View

Johnsons bearish syn på de store bankene er i strid med optimistenes oppfatning om at store økninger i bankutbytte og tilbakekjøp av aksjer, som godkjent av Fed i henhold til de nylige stresstestene, vil øke disse aksjene. Blant optimistene er Jason Goldberg, en bankanalytiker hos Barclays. Han estimerte nylig at de 22 største amerikanske bankene vil tilby en samlet avkastning på om lag 8% fra utbytte og tilbakekjøp av aksjer, og at dette er bundet til å tiltrekke kjøpere for disse aksjene.

Spesielt hadde Goldberg en oppside på rundt 41% i Citigroup-aksjen, og omtrent 29% i JPMorgan Chase. Når det gjelder Bank of America, kan det øke kontantutbyttet alene med mer enn 50%, melder Barrons rapporter. (For mer, se også: Hvorfor bankaksjer kan være klare til å rebound .)