Rapporteres verdipapirfondets resultatstall etter gebyrer?

Svaret avhenger av hvordan du definerer "driftsutgifter."

La oss se på en filmmetafor for å rydde opp i denne tilsynelatende tvetydigheten. Kostnaden for et aksjefond tilsvarer kostnadene ved å gå til din lokale kino. La oss anta at prisen på en kinobillett er $ 9. Snacks som popcorn, brus og godteri kan enkelt legge til ytterligere 4 dollar til de totale kostnadene for denne underholdningen, noe som betyr at det virkelig koster deg $ 13 å gå på kino.

En lignende situasjon gjelder når det gjelder de totale kostnadene for en aksjefondinvestor. Først må du vurdere fondets totale avkastning, som beregnes ved å trekke fra driftskostnadene (investeringsstyring, journalføring, depottjenester, skatt, juridisk, regnskap og revisjon), uttrykt som utgiftsgrad, og et markedsførings- / distribusjonsgebyr (referert til til 12b-1-gebyr, hvis det er en). Totalavkastning er et nettotall: netto avkastning minus disse andre tallene.

I blandingen er også fondets transaksjonskostnader - megleravgift for kjøp og salg av porteføljepapirer og spredningsforskjeller mellom anbuds- og anbudspriser - som ikke er inkludert i utgiftsforholdet, men absolutt ser ut til å kvalifisere som driftskostnader. Dette kan være en betydelig utgiftspost for et fond med høy porteføljeomsetning. Til slutt, hvis fondet ditt har en salgskostnad (belastning), er heller ikke denne avgiften inkludert i kostnadsgraden.

Med tanke på det ovennevnte, er et verdipapirfonds utgiftsforhold omtrent som prisen på en kinobillett i vårt eksempel, mens transaksjonskostnadene og salgskostnadene tilsvarer det en kinogjenger bruker ved forfriskningsdisken. Det er klart, verken filmprisen eller kostnadsforholdet fanger opp de respektive totale kostnadene for en tur til filmene eller en verdipapirfondsinvestering.

Når du vurderer kostnader og utgifter, øker et verdipapirfonds investeringskvalitet med fravær av salgskostnader og 12b-1-gebyrer og tilstedeværelsen av lave utgifter og porteføljeomsetningsforhold. Det er et spørsmål om å registrere at lavkostfond overgår høykostnadsfond.

Leseren må merke seg at fordi innløsningsgebyr for tidlig uttak fra et fond kontrolleres av investoren, ikke fondselskapet, kommer de ikke inn i denne diskusjonen.

Hvis du vil lære mer, se Picking The Right Mutual Fund .

Rådgiver Insight

Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX

Det er for mange aksjefond med lite kostnad uten belastning som kan gjenskape, eller i det minste er veldig likt, belaste midler. Det er ingen grunn til å betale en belastning. Hvis du planlegger å bruke aksjefond, velger du med omhu. Et annet alternativ er et børshandlet fond (ETF). Tenk på dette som et hybrid aksjefond hvor du kan få øyeblikkelig diversifisering, en lav kostnadsstruktur og også handle hele dagen.

Dette i motsetning til et aksjefond hvor du bare kan kjøpe eller selge på slutten av dagen til netto formuesverdi.

Akkurat som et aksjefond, må du imidlertid undersøke og se hvordan og hva de underliggende investeringene er innen ETF. Hvis du investerer passivt, vil indeksfond fungere helt fint. Hvis du er mer aktiv, er ETF-er normalt et bedre valg.