Driftsmidler (AUM)
Eiendeler under ledelse (AUM) er den totale markedsverdien av investeringene som en person eller enhet forvalter på vegne av klienter. Eiendommer under ledelsesdefinisjoner og formler varierer fra selskap til selskap.
I beregningen av AUM inkluderer noen finansinstitusjoner bankinnskudd, aksjefond og kontanter i beregningene sine. Andre begrenser det til midler under skjønnsmessig forvaltning, der investoren tildeler selskapet myndighet til å handle på hans vegne.
Totalt sett er AUM bare ett aspekt som brukes i evaluering av et selskap eller en investering. Det vurderes vanligvis også i forbindelse med lederprestasjoner og ledererfaring. Generelt sett kan imidlertid investorer vurdere høyere investeringsinnstrømning og høyere sammenligning av AUM som en positiv indikator på kvalitet og ledererfaring.
Viktige takeaways
- Eiendeler under forvaltning (AUM) er den totale markedsverdien av investeringene som en person eller enhet håndterer på vegne av investorer.
- AUM svinger hver dag, gjenspeiler flyt av penger inn og ut av et bestemt fond og prisutviklingen på eiendeler.
- Midler med større AUM har en tendens til å være mer flytende.
- Fonds- og forvalterhonorar beregnes ofte i prosent av AUM.
Forstå eiendeler under ledelse
AUM viser til hvor mye kundens penger et finansielt selskap - eller finansiell profesjonell - håndterer regelmessig. AUM er summen av investeringene som forvaltes av et aksjefond eller familie av fond, et risikokapitalfirma, meglerfirma eller en person registrert som investeringsrådgiver eller porteføljeforvalter.
Brukes for å indikere størrelse eller mengde, kan AUM segregeres på mange måter. Det kan referere til den totale eiendelen som forvaltes for alle klienter, eller den kan referere til den totale eiendelen som forvaltes for en bestemt klient. AUM inkluderer kapitalen som lederen kan bruke til å foreta transaksjoner for en eller alle klienter, vanligvis på skjønnsmessig basis.
For eksempel, hvis en investor har $ 50 000 investert i et aksjefond, blir disse midlene en del av det totale AUM - puljen av fond. Fondsforvalteren kan kjøpe og selge aksjer etter fondets investeringsmål ved å bruke alle de investerte midlene uten å få noen ekstra spesielle tillatelser.
I formuesforvaltningsbransjen kan noen investeringsforvaltere ha krav basert på AUM. Det kan være et tiltak for å avgjøre om en investor er kvalifisert for en viss type investering, som et hedgefond. Formueforvaltere ønsker å sikre at klienten tåler ugunstige markeder uten å ta for stor økonomisk treff. En investors individuelle AUM kan også være en faktor i å bestemme hvilken type tjenester som mottas fra en finansiell rådgiver eller meglerfirma. I noen tilfeller kan individuelle eiendeler under forvaltning også falle sammen med den enkeltes nettoverdi.
Beregning av eiendeler under ledelse
Svingende daglig avhenger AUM av flyten av investorpenger inn og ut av et bestemt fond. Resultatutviklingen vil også påvirke dette daglige tallet. Økte investorstrømmer, kapitalvurdering og reinvestert utbytte vil øke fondets AUM.
I negativ retning vil reduserte investorstrømmer og tap av markedsverdier redusere AUM for et fond. Når USA har mer enn 30 millioner dollar i forvaltningskapasitet i USA, må det registrere seg i Securities and Exchange Commission (SEC).
Metoder for å beregne eiendeler under forvaltning varierer mellom selskaper. Total forvaltningskapital under forvaltning vil øke når investeringsresultatet øker eller når nye kunder og nye eiendeler anskaffes. Faktorer som forårsaker nedgang i AUM inkluderer reduksjon i markedsverdi fra investeringstapstap, fondets nedleggelser og innløsning av klienter. Eiendeler under forvaltning kan begrenses til all investeringskapital som er investert på tvers av alle firmaets produkter, eller det kan omfatte kapital som eies av ledere i investeringsselskapet.
Hvorfor AUM-spørsmål
Bedriftsledelse vil overvåke AUM når det gjelder investeringsstrategi og investorproduktstrømmer for å bestemme styrken til selskapet. Investeringsselskaper bruker også eiendeler under forvaltning som et markedsføringsverktøy for å tiltrekke seg nye investorer. AUM kan hjelpe investorer med å få en indikasjon på størrelsen på et selskaps virksomhet i forhold til konkurrentene.
AUM kan også være et viktig hensyn for beregningen av avgifter. Mange investeringsprodukter krever administrasjonsgebyr som er en fast prosentandel av eiendeler under forvaltning. Mange økonomiske rådgivere og forvaltere av personlige penger belaster klienter en prosentandel av forvaltningskapitalen. Vanligvis synker denne prosentandelen når AUM øker; på denne måten kan disse økonomiske fagfolk tiltrekke investorer med høy formue.
Virkelighetseksempel på eiendeler under ledelse
Ved evaluering av et spesifikt fond ser investorer ofte på AUM. I likhet med markedsverdien til et selskap, fungerer forvaltede midler som en indikasjon på størrelsen på fondet. Disse investeringsproduktene med høye AUM-er har høyere volum på markedet, noe som gjør at de er mer likvide og lettere å handle.
For eksempel er SPDR S&P 500 ETF (SPY) et av de største børshandlede fondene på markedet. Fra 4. april 2019 hadde den en forvaltningskapital på 264 milliarder dollar med et gjennomsnittlig daglig volum på 80, 8 millioner aksjer. Det høye handelsvolumet betyr at likviditet ikke er en faktor for investorer når de søker å kjøpe eller selge sine aksjer i ETF.
Til sammenligning har First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) en forvaltningskapital på $ 14, 2 millioner og mye lavere handelsvolum, i gjennomsnitt 2.795 aksjer per dag. Likviditet for dette fondet kan være et vederlag for investorer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.