Gjennomsnittlig årlig vekstfrekvens (AAGR)
Den gjennomsnittlige årlige vekstraten (AAGR) er den gjennomsnittlige økningen i verdien av en individuell investering, portefølje, aktiva eller kontantstrøm over et år. Det beregnes ved å ta det aritmetiske gjennomsnittet av en serie vekstrater. Den gjennomsnittlige årlige vekstraten kan beregnes for enhver investering, men den vil ikke inkludere noe mål på investeringens samlede risiko, målt ved dens prisvolatilitet.
Den gjennomsnittlige årlige vekstraten brukes i mange studieretninger. I økonomi brukes det for eksempel for å gi et bedre bilde av endringene i økonomisk aktivitet (f.eks. Vekst i real BNP).
Viktige takeaways
- Dette forholdet hjelper deg å finne ut hvor mye gjennomsnittlig avkastning du har mottatt over flere perioder.
- AAGR beregnes ved å ta det aritmetiske gjennomsnittet av en serie vekstrater.
- AAGR er et lineært mål som ikke gjør rede for effekten av sammensetning.
Formelen for den gjennomsnittlige årlige vekstraten (AAGR) er
AAGR = GRA + GRB +… + GRnNwhere: GRA = Vekstrate i periode AGRB = Vekstrate i periode BGRn = Vekstrate i periode nN = Antall betalinger \ begynne {justert} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & GR_A = \ text {Veksthastighet i periode A} \\ & GR_B = \ text {Vekstrate i periode B} \\ & GR_n = \ tekst {Vekstfrekvens i periode} n \\ & N = \ text {Antall betalinger} \\ \ slutt {justert} AAGR = NGRA + GRB +… + GRn hvor: GRA = Veksttakst i periode AGRB = Vekstrate i periode BGRn = Vekstrate i periode nN = Antall betalinger
Hvordan beregne AAGR
AAGR en standard for måling av gjennomsnittlig avkastning på investeringer over flere tidsperioder. Du finner dette tallet på megleropplysninger, og det er inkludert i et aksjefonds prospekt. Det er i det vesentlige det enkle gjennomsnittet av en serie med periodiske avkastningsvekstrater. En ting å huske på er at periodene som brukes alle skal ha samme lengde, for eksempel år, måneder eller uker - og ikke å blande perioder med ulik varighet.
Hva forteller AAGR deg?
Den gjennomsnittlige årlige vekstraten er nyttig for å bestemme langsiktige trender. Det er aktuelt for nesten alle typer økonomiske tiltak, inkludert vekst i fortjeneste, inntekter, kontantstrøm, utgifter, etc. for å gi investorene en ide om retningen som selskapet er på vei. Forholdet forteller deg hva din årlige avkastning har vært i gjennomsnitt.
Den gjennomsnittlige årlige vekstraten kan beregnes for enhver investering, men den vil ikke inkludere noe mål på investeringens samlede risiko, målt ved dens prisvolatilitet. Videre står ikke AAGR for periodisk sammensetting.
Eksempel på hvordan du bruker den gjennomsnittlige årlige vekstraten (AAGR)
AAGR måler gjennomsnittlig avkastning eller vekst over en serie med like store avstander. Anta som et eksempel at en investering har følgende verdier i løpet av fire år:
- Begynnelsesverdi = $ 100 000
- Slutt på år 1 verdi = $ 120 000
- Slutt på år 2 verdi = $ 135 000
- Slutt på året 3 verdi = $ 160 000
- Slutt på år 4 verdi = $ 200 000
Formelen for å bestemme prosentvis vekst for hvert år er:
- Enkel prosentvis vekst eller avkastning = slutt verdi på begynnelsesverdi − 1 \ tekst {Enkel prosentvis vekst eller avkastning} = \ frac {\ text {sluttverdi}} {\ tekst {begynnelsesverdi}} - 1 Enkel prosentvis vekst eller avkastning = begynnende verdiendende verdi -1
Således er vekstratene for hvert av årene som følger:
- Årsvekst = $ 120.000 / $ 100.000 - 1 = 20%
- Årsvekst = 135 000 dollar / 120 000 dollar - 1 = 12, 5%
- Årsvekst = 160 000 dollar / 135 000 dollar - 1 = 18, 5%
- Årsvekst = 200 000 dollar / 160 000 dollar - 1 = 25%
AAGR beregnes som summen av hvert års vekstrate delt på antall år:
- AAGR = 20% + 12, 5% + 18, 5% + 25% 4 = 19% AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \% AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%
I de økonomiske og regnskapsmessige innstillingene brukes vanligvis begynnelses- og sluttpriser, men noen analytikere foretrekker kanskje å bruke gjennomsnittspriser når de beregner AAGR avhengig av hva som analyseres.
Gjennomsnittlig årlig veksthastighet kontra sammensatt årlig veksthastighet
AAGR er et lineært mål som ikke gjør rede for effekten av sammensetning. Eksemplet ovenfor viser at investeringen vokste i gjennomsnitt 19% per år. Den gjennomsnittlige årlige vekstraten er nyttig for å vise trender; Imidlertid kan det være misvisende for analytikere fordi det ikke nøyaktig skildrer skiftende økonomi. I noen tilfeller kan det overvurdere veksten i en investering.
Tenk for eksempel på en slutten av året for året 5 på $ 100 000. Den prosentvise vekstraten for år 5 er -50%. Den resulterende AAGR ville være 5, 2%; Imidlertid er det tydelig fra begynnelsesverdien til år 1 og sluttverdien til år 5, ytelsen gir en avkastning på 0%. Avhengig av situasjonen, kan det være mer nyttig å beregne den sammensatte årlige vekstraten (CAGR). CAGR utjevner avkastningen til en investering eller reduserer effekten av periodiske avkastninger.
Formelen for CAGR er
CAGR = Avsluttende saldo Begynnelsesbalanse1 # År − 1CAGR = \ frac {\ text {Ending Balance}} {\ text {Begynnende saldo}} ^ {\ frac {1} {\ text {\ # Years}}} - 1CAGR = Begynnelsen SaldoEnding Balanse # År1 −1
Ved å bruke eksemplet ovenfor for år 1 til 4 tilsvarer CAGR:
CAGR = $ 200, 000 $ 100, 00014−1 = 18, 92% CAGR = \ frac {\ $ 200, 000} {\ $ 100, 000} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = $ 100, 000 $ 200, 000 $ 41 −1 = 18, 92%
De første fire årene er AAGR og CAGR nær hverandre. Imidlertid, hvis år 5 skulle tas med i CAGR-ligningen (-50%), ville resultatet ende med å være 0%, noe som skarpt kontrasterer resultatet fra AAGR på 5, 2%.
Begrensninger i gjennomsnittlig årlig veksthastighet (AAGR)
Fordi AAGR er et enkelt gjennomsnitt av periodisk årlig avkastning, inkluderer tiltaket ikke noe mål på den totale risikoen involvert i investeringen, beregnet av volatiliteten til prisen. For eksempel, hvis en portefølje vokser med et netto på 15% det ene året og 25% det neste året, vil den gjennomsnittlige årlige vekstraten beregnes til å være 20%. For dette formål telles ikke svingningene i investeringens avkastning mellom begynnelsen av det første året og slutten av året i beregningene, noe som fører til noen feil i målingen.
En annen sak er at det som et enkelt gjennomsnitt ikke bryr seg om tidspunktet for avkastning. For eksempel, i vårt eksempel ovenfor, har en sterk nedgang på 50% i år 5 bare en beskjeden innvirkning på den totale gjennomsnittlige årlige veksten. Imidlertid er timing viktig, og derfor kan CAGR være mer nyttig for å forstå hvordan tidkjedede veksthastigheter er viktige.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.