Main » algoritmisk handel » Bære handel

Bære handel

algoritmisk handel : Bære handel
Hva er en handel?

En bærehandel er en handelsstrategi som innebærer å låne til lav rente og investere i en eiendel som gir høyere avkastning. En bærehandel er vanligvis basert på låneopptak i en lavrentevaluta og konvertering av det lånte beløpet til en annen valuta, med proveny som blir satt inn i den andre valutaen hvis den tilbyr en høyere rente eller bruker utbytte til eiendeler - for eksempel aksjer, råvarer, obligasjoner eller eiendom - som er denominert i den andre valutaen.

Risiko for utførelse

Bærehandler er bare passende for foretrukne enheter på grunn av to store risikoer: risikoen for en kraftig nedgang i prisen på de investerte eiendelene og den implisitte valutarisikoen når finansieringsvalutaen avviker fra låntagers innenlandske valuta.

Valutarisiko i en bærehandel er sjelden sikret, fordi sikring enten vil påføre en ekstra kostnad, eller negere den positive rentedifferansen hvis valutaterminer brukes. Bærehandler er populære når det er god risikoappetitt, men hvis det økonomiske miljøet brått endres og spekulanter blir tvunget til å slappe av sine handler, kan dette få negative konsekvenser for den globale økonomien.

For eksempel hadde bærehandelen som involverte den japanske yen nådd 1 billion dollar i 2007, ettersom den ble en foretrukket valuta for låneopptak takket være rentene nær null. Da verdensøkonomien forverret seg i 2008, førte kollapsen i praktisk talt alle formuespriser til avvikling av yen-bærehandelen, noe som førte til at den steg med hele 29 prosent mot yen i 2008, og 19 prosent mot amerikanske dollar i februar 2009 .

Hvordan bærefag fungerer

Har du noen gang blitt fristet til å ta et kontantforskudd på 0 prosent som tilbys av kredittkortutstedere i begrensede perioder, for å investere i en eiendel med høyere avkastning? Det er sirene fra bærehandelen.

Mange kredittkortutstedere dingler et tilbud på 0 prosent i rentene i perioder fra seks måneder til så mye som et år, men de krever en flat "transaksjonsavgift" på 1 prosent betalt foran. Med 1 prosent som kostnaden for midler for et kontant forskudd på 10 000 dollar, antar du at en investor investerte dette lånte beløpet i et ett-års innskuddsbevis som har en rente på 3 prosent. En slik bærehandel ville resultere i en gevinst på $ 200 ($ 10.000 x [3 prosent - 1 prosent]) eller 2 prosent.

I stedet for CD-en kan en investor i stedet bestemme seg for å investere 10.000 dollar i aksjemarkedet med mål om å oppnå en samlet avkastning på 10 prosent. Netto avkastning i dette tilfellet vil være 9 prosent, hvis markedene samarbeider. Men hva hvis det plutselig er en markedskorreksjon og porteføljen er nede med 20 prosent ved årsskiftet når kredittkortets kontant forskudd på $ 10.000 forfaller? I en slik situasjon har bærehandelen gått galt, og investoren har nå et underskudd på 2000 dollar i stedet for en gevinst på 9 prosent.

Tar vi dette eksemplet et skritt videre, la oss si at i stedet for aksjemarkedet konverterte investoren det lånte beløpet på 10.000 dollar og plasserte det i et eksotisk valuta (EC) som gir deg en rente på 6 prosent. Ved utgangen av året, hvis valutakursen mellom dollar og EC er den samme, er avkastningen på denne bærehandelen 5 prosent (6% - 1%). Hvis EC har styrket seg med 10 prosent, vil avkastningen være 15 prosent (5 prosent + 10 prosent), men hvis EC svekkes med 10 prosent, vil avkastningen være -5 prosent (5 prosent - 10 prosent).

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Definisjon av valutabehandling av handel En valutahandel er en strategi som innebærer å bruke en høyavkastende valuta for å finansiere en transaksjon med en lavavkastende valuta. mer Definisjon av sammensatt rente Sammensatt rente er den numeriske verdien som er beregnet på den opprinnelige hovedstolen og den akkumulerte renten fra tidligere perioder med et innskudd eller lån. Sammensatte renter er vanlig på lån, men brukes sjeldnere med innskuddskontoer. mer Definisjon Valuta Definisjon En finansieringsvaluta byttes i en valutahandel. mer Finansieringsvalutaer Valutaspekulanter (FX) spekulanter bruker en finansieringsvaluta, som kan lånes til en lav rente, for å finansiere kjøp av en høyavkastende eiendel. mer Hvordan en terminkontrakt - FRA-sikringsrenter Rentekontrakter (FRA) er kontrakontrakter mellom parter som bestemmer renten som skal betales på en avtalt dato i fremtiden. flere japanske husmødre Japanske husmødre, i valutavekten, er en samlebetegnelse for legionene til japanske matriarker som ty til valutahandel i det første tiåret av det nye årtusenet. mer Partnerkoblinger
Anbefalt
Legg Igjen Din Kommentar