Ryddesenteret

Hva er et ryddesenter?

Et ryddesenter fungerer som en mellomting mellom kjøper og selger og søker å sikre at prosessen fra handelsstart til oppgjør er jevn. Dens viktigste rolle er å sørge for at kjøper og selger overholder sine avtaleforpliktelser. Ansvaret inkluderer avregning av handelsregnskap, clearing av handler, innsamling og vedlikehold av marginpenger, regulering av levering av det kjøpte / solgte instrumentet og rapportering av handelsdata. Oppgjørshus fungerer som tredjeparter til alle futures- og opsjonskontrakter, som kjøpere til enhver selger av clearingmedlemmer, og som selgere til hver kjøper av clearingmedlemmer.

01:33

Ryddesenteret

Forstå Clearing House

Ryddesenteret kommer inn i bildet etter at en kjøper og selger har utført en handel. Dens rolle er å konsolidere trinnene som fører til avvikling av transaksjonen. Når han fungerer som mellommann, gir et tollhus sikkerhet og effektivitet som er integrert for stabiliteten i finansmarkedene.

Oppgjørshus tar motsatt stilling på hver side av en handel, noe som reduserer kostnadene og risikoen for å gjøre opp flere transaksjoner mellom flere parter kraftig. Mens deres mandat er å redusere risiko, betyr det at de må være både kjøper og selger ved begynnelsen av handelen, at de er utsatt for misligholdsrisiko fra begge parter. For å avbøte dette stiller ryddehus krav til margin (initial og vedlikehold).

Futures-markedet er ofte forbundet med et clearinghus, siden dets finansielle produkter er utnyttet og krever en stabil formidler. Hver sentral har sitt eget ryddesenter. Alle medlemmer av en børs må pålegge sine handler gjennom clearinghuset ved slutten av hver handelssesjon og sette inn en sum sum penger på clearinghuset, basert på clearinghusets marginkrav, som er tilstrekkelig til å dekke medlemmet sitt debettsaldo.

Viktige takeaways

• Et ryddesenter fungerer som en mellomting mellom kjøper og selger og søker å sikre at prosessen fra handelsstart til oppgjør er jevn.
• Når han fungerer som mellommann, gir et tollhus sikkerhet og effektivitet som er integrert for stabiliteten i finansmarkedene.
• For å dempe misligholdsrisiko stiller clearinghus krav til margin (initial og vedlikehold).

Futures Clearing House-eksempel

Anta at en næringsdrivende kjøper en futureskontrakt. I begynnelsen stiller clearinghuset kravene til start og vedlikeholdsmarginal. Den innledende margin kan sees på som en "god tro" -sikkerhet om at den næringsdrivende har råd til å holde handelen til den er stengt. Disse midlene holdes av clearingfirmaet, innenfor den næringsdrivendes konto, og kan ikke brukes til andre handler. Dette hjelper til å oppveie eventuelle tap den næringsdrivende kan oppleve mens han er i en handel.

Vedlikeholdsmarginen, vanligvis en brøkdel av det opprinnelige marginbehovet, er beløpet som må være tilgjengelig på den næringsdrivendes konto for å holde handelen åpen. Hvis den næringsdrivendes egenkapital faller under denne terskelen, mottar kontoen en marginoppringning og må fylles på nytt for å tilfredsstille de opprinnelige marginkravene.

Hvis den næringsdrivende ikke oppfyller marginropet, vil handelen bli stengt siden kontoen ikke med rimelighet kan motstå ytterligere tap. På denne måten er det alltid tilstrekkelig med penger på kontoen til å dekke eventuelle tap som kan oppstå. Når handelen er lukket, frigjøres de resterende marginfondene, og den næringsdrivende kan bruke dem til å plassere fremtidige handler.

Denne prosessen bidrar til å redusere risikoen for individuelle handelsmenn. For eksempel, hvis to personer går med på å handle, og det ikke er noen andre som kan verifisere og støtte opp om handelen, er det mulig at den ene parten kan støtte seg ut av avtalen, eller ikke kunne produsere midlene for å holde opp slutten av transaksjon. Dette betegnes som transaksjonsrisiko og unngås ved involvering av et ryddesenter. Hver part i bransjen vet at oppgjørshuset vil ha samlet nok midler fra begge parter til å avbryte bekymringer for kredittrisiko eller misligholdsrisiko fra begge parter.

Aksjemarkedet

Børs, som New York Stock Exchange (NYSE) og NASDAQ, har clearingfirmaer. De sørger for at aksjehandlere har nok penger på kontoen sin, enten de bruker kontanter eller meglerleverte margin, til å finansiere handlene de plasserer.

Clearinginndelingen av disse børsene fungerer som midtmann og hjelper til med å lette overføringen av midler. Når en investor selger en aksje de eier, ønsker de å vite at pengene blir levert til dem. Clearingfirmaene sørger for at dette skjer. Tilsvarende, når noen kjøper en aksje, må de ha råd til det. Clearingfirmaet sørger for at passende mengde midler blir satt av til handelsoppgjør når noen kjøper aksjer.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Clearing Definisjon Clearing er når en organisasjon fungerer som en mellommann for å forene ordre og midler mellom transaksjonspartier. mer Kjernerollen til et sentralt motparts Clearing House - CCP Et sentralt motparts clearing house (CCP) er en organisasjon som eksisterer i europeiske land for å bidra til å lette derivater og aksjehandel. mer International Clearing System Definisjon International Clearing System er et handelsklareringssystem for finansielle produkter eller eiendeler når parter er i forskjellige land. mer Definisjon av variasjonsmargin En betaling med variabel margin som blir utført av medlemmene til deres respektive clearinghjem basert på ugunstige prisbevegelser på futures kontrakter. mer Clearing Corporation Et clearing Corporation er en organisasjon tilknyttet en børs for å håndtere bekreftelse, oppgjør og levering av transaksjoner. mer Motpart En motpart er parten på den andre siden av en transaksjon, ettersom en finansiell transaksjon krever minst to parter. mer Partnerkoblinger