Kundens definisjon av lånets samtykke
En kundes lånetykke er en avtale signert av en meglerkunde som tillater en megler-forhandler å låne ut verdipapirene på den kundens marginkonto.
Slik fungerer en kundes låneavtale
Hvis en meglerkunde har samtykket til avtalen, kan meglerforhandleren for eksempel låne ut verdipapirer på den personens konto til en annen kunde som ønsker å låne dem i en periode som en del av en kortsalgstransaksjon. Kundens skjema for lånets samtykke tillater meglerforhandleren å låne ut verdipapirer opp til grensene for kundens debetbalanse.
Skjemaet for en kundes lån samtykke vil være en del av det opprinnelige papirarbeidet når en person åpner en marginkonto hos en megler-forhandler. Marginalavtalen uttaler vilkårene som megler-forhandleren vil gi kreditt til kunden for å handle verdipapirer. Kundens låneavtale er ikke obligatorisk, og meglerklienten er ikke pålagt å samtykke til den. Imidlertid, hvis kunden bestemmer seg for ikke å signere en låneavtaleavtale, kan meglerhandleren avvise å åpne en marginkonto, og tvinger kunden til å ta sin virksomhet et annet sted.
Fordeler og ulemper ved en kundes lånetykke
Fra klientens synspunkt har signering av kundens lånetykke liten effekt, bortsett fra potensielt på hvordan erstatningsutbetalinger i stedet for utbytte beskattes, slik Schwab-avtalen som er sitert nedenfor gjør det klart. Hvis meglerhandleren låner ut aksjene sine til en annen investor for en kortsalgstransaksjon, vil kunden fortsatt kunne selge aksjer via en lang transaksjon.
Fra meglerforhandlerens perspektiv gir en kundes lånetykke samtalen mye større fleksibilitet når det gjelder å administrere kundenes marginkontoer. Meglerhandleren kan låne verdipapirer fra flere kontoeiere for å få nok andeler av den sikkerheten til å gjøre det lettere for en annen kundes korte salg.
En kundes lånetykke er ikke obligatorisk, men en megler kan nekte å åpne en marginkonto uten en.
Eksempel på en kundes lånetykke
Charles Schwab & Co., for å gi et eksempel, inkluderte denne ganske standardformidlingen i sin låneavtale (Avsnitt 11: Lån samtykke):
"Du samtykker i at eiendommer som er holdt på din marginkonto, nå eller i fremtiden, kan lånes (enten separat eller sammen med andres eiendom) av oss (fungerer som oppdragsgiver) eller av andre. Du samtykker i at Schwab kan motta og beholde visse fordeler (inkludert, men ikke begrenset til, renter på sikkerhet som er lagt ut for slike lån) som du ikke vil være berettiget til. Du erkjenner at under visse omstendigheter kan slike lån begrense din evne til å utøve stemmerett eller motta utbytte i det hele tatt eller delvis, med hensyn til utlånt eiendom. Du forstår at for eiendom som er lånt ut av Schwab, vil utbyttet som er utbetalt på slik eiendom gå til låntaker. Ingen erstatning eller andre refusjoner vil være på grunn av deg i forbindelse med slike lån. Imidlertid, hvis du får tildelt en erstatningsutbetaling i stedet for utbytte, forstår du at en slik betaling ikke kan ha rett til den samme skattemessige behandlingen som kan ha blitt brukt for mottak av utbytte. Du samtykker i at S chwab er ikke pålagt å kompensere deg for forskjellig skattebehandling mellom utbytte og utbetalinger i stedet for utbytte. Schwab kan tildele utbetalinger i stedet for utbytte etter enhver mekanisme som er tillatt i henhold til lov, inkludert ved å bruke et lotterifordelingssystem. "
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.