Syklisk lager
En syklisk aksje viser til en aksjepapir hvis kurs påvirkes av makroøkonomiske, systematiske endringer i den totale økonomien. Sykliske bestander er kjent for å følge syklusene i en økonomi gjennom ekspansjon, topp, lavkonjunktur og utvinning. De fleste sykliske aksjer tilhører selskaper som selger skjønnsmessige forbrukere som forbrukerne har råd til å kjøpe mer av i løpet av en blomstrende økonomi. Disse aksjene er også fra selskaper som forbrukere velger å bruke mindre med og kutte ned på i en lavkonjunktur.
Viktige takeaways
- Sykliske aksjer påvirkes av makroøkonomiske endringer med avkastning som følger syklusene i en økonomi.
- Sykliske aksjer er generelt motsatt av defensive aksjer. Sykliske aksjer inkluderer skjønnsmessige selskaper mens defensive aksjer inkluderer stifter.
- Sykliske bestander har vanligvis høyere volatilitet og forventes å gi høyere avkastning i perioder med økonomisk styrke.
Forstå sykliske aksjer
Selskaper med aksjer som er sykliske inkluderer bilprodusenter, flyselskaper, møbelforhandlere, klesbutikker, hoteller og restauranter. Når det går bra med økonomien, har folk råd til å kjøpe nye biler, oppgradere hjemmene sine, handle og reise. Når det går dårlig med økonomien, er disse skjønnsmessige utgiftene noe av det første forbrukerne kutter. Hvis en lavkonjunktur er alvorlig nok, kan sykliske aksjer bli helt verdiløse, og selskaper kan gå ut av drift.
Investorer bør være forsiktige med sine posisjoner i sykliske aksjer, men bør ikke unngå dem helt.
Sykliske aksjer stiger og faller med konjunkturene. Denne tilsynelatende forutsigbarheten i bevegelsen av disse aksjeprisene fører til at noen investorer prøver å sette tid på markedet. De kjøper aksjene på et lavt punkt i konjunkturene og selger dem på et høyt punkt. Dette er grunnen til at investorer må være forsiktige med vekten av sykliske aksjer i porteføljene på et gitt tidspunkt. Selv om det kan være sant, betyr det ikke at investorer ikke bør styre unna disse aksjene fullstendig.
01:14Syklisk lager
Spesielle hensyn
Sykliske aksjer blir sett på som mer ustabile enn ikke-sykliske eller defensive aksjer, som har en tendens til å være mer stabile i perioder med økonomisk svakhet. De tilbyr imidlertid større potensiale for vekst fordi de har en tendens til å utkonkurrere markedet i perioder med økonomisk styrke. Investorer som søker langsiktig vekst med styrt volatilitet, har en tendens til å balansere porteføljene sine med en blanding av sykliske aksjer og defensive aksjer.
Investorer velger ofte å bruke børshandlede fond (ETF-er) for å få eksponering for konjunkturer mens de utvider konjunkturene. SPDR ETF-serien tilbyr en av de mest populære sykliske ETF-investeringene i Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Sykliske kontra ikke-sykliske aksjer
Resultatene til sykliske aksjer har en tendens til å korrelere med økonomien. Men det samme kan ikke sies om ikke-sykliske aksjer. Disse aksjene har en tendens til å slå markedet uavhengig av den økonomiske utviklingen, selv når det er en nedgang i økonomien. Ikke-sykliske aksjer kalles også defensive aksjer. Disse aksjene omfatter kategorien forbrukerhefter, med varer og tjenester som folk fortsetter å etterspørre gjennom alle typer konjunkturer, til og med økonomiske nedgangstider. Bedrifter som arbeider med mat, gass og vann er eksempler på selskaper som har ikke-sykliske bestander. Å legge til ikke-sykliske aksjer har en tendens til å være en god strategi for investorer fordi det kan sikre seg mot tap fra sykliske selskaper under en økonomisk nedgang.
Eksempler på sykliske aksjer
Sykliske bestander avgrenses ofte ytterligere av varige varer, ikke-forbruksvarer og tjenester. Varige vareselskaper er involvert i produksjon eller distribusjon av fysiske varer som har en forventet levetid på mer enn tre år. Selskaper som opererer i dette segmentet inkluderer bilprodusenter som Ford, apparatprodusenter som Whirlpool og møbelprodusenter som Ethan Allen. Målet på ordre om varige varer er en indikator på fremtidig økonomisk ytelse. Når bestillinger på varige varer er oppe i en bestemt måned, kan det være en indikasjon på sterkere økonomisk aktivitet i de påfølgende månedene.
Uforsvarlige vareselskaper produserer eller distribuerer myke varer som har en forventet levetid på mindre enn tre år. Eksempler på selskaper som opererer i dette segmentet er sportsklærprodusenten Nike, og butikkene som Nordstrom og Target.
Tjenester er en egen kategori av sykliske aksjer fordi disse selskapene ikke produserer eller distribuerer fysiske varer. I stedet tilbyr de tjenester som forenkler reise, underholdning og andre fritidsaktiviteter for forbrukerne. Walt Disney (DIS) er et av de mest kjente selskapene som opererer i denne plassen. I denne kategorien faller også selskaper som opererer i det nye digitale området streaming media, for eksempel Netflix og Time Warner
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.