forhandler
Forhandlere er personer eller firmaer som kjøper og selger verdipapirer for egen regning, enten gjennom en megler eller på annen måte. En forhandler fungerer som oppdragsgiver i handel for egen regning, i motsetning til en megler som fungerer som en agent som utfører ordrer på vegne av sine klienter.
Forhandlere er viktige tall i markedet. De lager markeder i verdipapirer, tegner verdipapirer, og leverer investeringstjenester til investorer. Det betyr at forhandlere er markedets beslutningstakere som gir budet og stiller prisoverslag du ser når du slår opp prisen på en sikkerhet i markedet som ikke er tilgjengelig. De bidrar også til å skape likviditet i markedene og øke langsiktig vekst.
Forstå forhandlere
En forhandler i verdipapirmarkedet er en enkeltperson eller et firma som står klar og villig til å kjøpe et verdipapir for egen regning (til dens anskaffelsespris) eller selge fra sin egen konto (til dens pris). En forhandler søker å tjene på spredningen mellom anbuds- og anbudspriser, samtidig som den tilfører markedet likviditet. Det gjør verken forretninger på vegne av en klient eller letter transaksjoner mellom parter.
En forhandler er forskjellig fra en handelsmann. Mens en forhandler kjøper og selger verdipapirer som en del av sin vanlige virksomhet, kjøper og selger en handelsmann verdipapirer for egen regning - ikke på forretningsbasis.
I løpet av de siste årene har forhandlerens lønnsomhet blitt utfordret av en rekke faktorer, inkludert økt teknologikrav for å følge med i raskt skiftende markeder, bransjekonsolidering og det økte reguleringsmiljøet, noe som har økt kravene til etterlevelse.
01:09forhandler
Regulering av forhandlere
Forhandlere er regulert av Securities and Exchange Commission (SEC). Som en del av forskriften må alle forhandlere og meglere registrere seg hos SEC og må være medlemmer av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Alle som driver med følgende aktiviteter, trenger vanligvis å registrere seg som forhandler:
- Noen som holder seg ute som å være villige til å kjøpe og selge en spesifikk sikkerhet kontinuerlig (dvs. lager et marked i den sikkerheten.)
- En person som fører en matchet bok med gjenkjøpsavtaler.
- En person som utsteder eller stammer verdipapirer som han eller hun også kjøper og selger.
I henhold til SEC-retningslinjer er forhandlere pålagt å utføre visse oppgaver når de handler med kunder. Disse pliktene inkluderer hurtig ordreutførelse, avsløring av vesentlig informasjon og interessekonflikter for investorer og å belaste rimelige priser i det rådende markedet.
Forhandlere har ikke lov til å begynne å drive virksomhet før SEC har innvilget registrering. De må også melde seg inn i en selvregulerende organisasjon (SRO), bli medlem av Securities Investor Protection Corporation (SIPC) og overholde alle statlige krav.
Mens forhandlere er i en egen registreringskategori i USA, brukes uttrykket i Canada som den forkortede versjonen av "investeringsforhandler" - tilsvarer en meglerforhandler i USA
Viktige takeaways
- Forhandlere kjøper og selger verdipapirer for egen regning.
- Forhandlere er viktige figurer i markedet ettersom de er beslutningstakere, skaper likviditet og bidrar til å fremme langsiktig vekst i markedet.
- Forhandlere må være registrert i Securities and Exchange Commission og må overholde alle statlige krav før de kan begynne å jobbe.
- Forhandlere er forskjellige fra handelsmenn og meglere - førstnevnte kjøper og selger for egen regning, mens sistnevnte ikke handler for sin portefølje.
Forhandlere kontra meglere
Dette er to begreper som vanligvis er assosiert med verdipapirer. Selv om de kan fungere i en lignende kapasitet, har de imidlertid skiller mellom seg.
I motsetning til en forhandler, handler ikke en megler for sin portefølje, men i stedet letter transaksjoner ved å bringe kjøpere og selgere sammen. I praksis fungerer de fleste forhandlere også som meglere og er kjent som megler-forhandlere. Meglerforhandlere spenner i størrelse fra små uavhengige hus til datterselskaper av noen av de største bankene. Bedrifter som opererer som meglerforhandlere utfører begge tjenester avhengig av markedsforhold og størrelse, type og sikkerhet involvert i en bestemt transaksjon.
En annen viktig forskjell mellom de to er hvordan de betaler for tjenestene sine. En forhandler vil belaste en påslag ved salg fra eget lager fordi forhandleren er hovedstol på kontoen, mens en megler belaster klienter en provisjon for å utføre handler på deres vegne.
Forhandlere er også forskjellige fra investeringsrådgivere, som er pålagt å legge kundenes interesser over sine egne.
Spesielle hensyn
Forhandlermarkeder
Miljøet der flere forhandlere kommer sammen for å kjøpe og selge verdipapirer for sine egne kontoer, kalles forhandlermarked. I dette markedet kan forhandlere forholde seg til hverandre og bruke egne midler til å avslutte transaksjonen - i motsetning til et meglers marked, der de jobber som agenter for kjøpere og selgere. Meglere har ikke lov til å handle i et forhandlermarked. Forhandlere oppgir alle betingelsene for transaksjonen inkludert pris.
Andre forhandlere i markedet
Mens begrepet forhandler hovedsakelig brukes i verdipapirmarkedet, er det andre som bruker denne distinksjonen. Forhandlere kan også henvise til en virksomhet eller person som handler inn eller utfører kjøp eller salg av et bestemt produkt eller tjeneste. For eksempel kalles noen som selger biler en bilforhandler, mens en person som handler med salg av antikviteter, kalles en antikvitetshandler.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.