Delayed Rate Setting Swap Definition
En utskifting av utsatt rente er en veksling av kontantstrømmer, hvorav den ene er basert på en fast rente og den ene er basert på en flytende rente, der spredningen (differansen) mellom den faste og flytende renten bestemmes når byttet settes i gang, men de faktiske rentene blir ikke bestemt før senere. Byttekontrakten vil utpeke datoen for prisfastsettelsen og også kontraktens lengde til de angitte satsene.
En forsinket hastighetsinnstillingsbytte kan også bli referert til som en "utsatt rateinnstillingsbytte" eller en "fremoverbytte."
Grunnleggende om forsinket renteinnstilling Bytt
Et utsatt bytte for renteinnstilling fokuserer på spredningen som partene i avtalen kan forvente. Spredningen er vanligvis basert på en referanserente som gir fullmakt for de involverte parter.
For eksempel kan spredningen på en slik bytte bestemmes til å være 100 basispunkter (eller 1%) ved igangsetting. Noen dager etter at byttet er inngått, kan motpartene deretter definere den flytende renten som LIBOR + 1%.
Oversikt over renteswapper
Renteswapper er avtaler om finansielle kontrakter som utveksles mellom institusjonelle investorer. Bytteavtaler kan noteres på institusjonelle børser eller forhandles direkte mellom to parter.
Rentebytteavtaler er et risikostyringsverktøy som gjør at institusjoner kan bytte fast rente for kontantstrømmer med flytende rente eller omvendt. I en standard renteswap vil de to sidene av transaksjonen vanligvis innebære en flytende rente og en fast rente. Ved å bruke disse to stillingene har begge parter muligheten til å spekulere i synet på rentemiljøet. Motparten med fast rente samtykker i å betale en fast rente på et spesifisert beløp til fordel for å motta en flytende rente.
Motparten med fast rente mener generelt at utsiktene for renter øker og derved søker å låse fast utbetalingen til en fast rente i mottak for en potensielt stigende flytende rente som vil skape gevinst av kontantstrømdifferansen.
En motpart med variabel rente tar motsatt syn og tror at rentene vil falle. Hvis rentene faller har de fordelen av å betale en lavere rente som kan falle under den faste renten, med kontantstrømforskjellen i deres favør.
Forsinket prisinnstilling Innbyttehensyn
Et forsinket renteswap kan være gunstig når en motpart finner tilbudt spredning gunstig for markedsforholdene. For eksempel kan to motparter bli enige om faste og flytende rentebetingelser basert på det ettårige statskassen pluss 50 basispunkter. I dette scenariet ville spredningsdifferansen mellom de faste og flytende kursene være null, og den faktiske basisraten vil bli satt når vekslingen begynner en gang i fremtiden. Betaleren med fast rente mener denne satsen vil være gunstig på det tidspunkt kontrakten starter. De tror også at rentene vil stige med kontantstrømmene med flytende rente som gir et overskudd. Som typisk for bytteposisjoner, tror motparten med flytende rente at rentene vil falle i deres favør.
Generelt vil de fleste forsinkede kursinnstillinger bytte kort tid etter at spredningsvilkårene er avtalt. Når den faktiske vekslingsrenten er satt, fungerer en forsinket renteinnstilling som en vanlig renteswap. En forsinket kursinnstillingsbytte tilfører et ekstra element av risiko siden begge parter har inngått en kontrakt som vil bli satt om gangen i fremtiden.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.