Globaliseringen av finansielle tjenester

I denne tids globalisering er nøkkelen til overlevelse og suksess for mange finansinstitusjoner å kultivere strategiske partnerskap som lar dem være konkurransedyktige og tilby ulike tjenester til forbrukerne. Når du undersøker hindringene for - og virkningen av - fusjoner, oppkjøp og diversifisering i finanssektoren, er det viktig å vurdere nøklene til overlevelse i denne bransjen:

1. Forstå den enkelte kundes behov og forventninger
2. Tilby kundeservice tilpasset kundenes behov og forventninger

I 2008 var det svært høye frekvenser av fusjoner og oppkjøp (M&A) i finanssektoren. La oss ta en titt på noen av forskriftshistoriene som bidro til endringer i finansielle tjenester-landskapet og hva dette betyr for det nye landskapet som investorer nå trenger å krysse.

Diversifisering oppmuntret av deregulering Fordi store, internasjonale fusjoner har en tendens til å påvirke strukturen i hele innenlandske næringer, utarbeider og implementerer nasjonale myndigheter ofte forebyggingspolitikk for å redusere innenlandsk konkurranse mellom firmaer. Fra begynnelsen av 1980-tallet, deponeringsinstitusjonenes deregulering og monetære kontroll fra 1980 og Garn-St. Germaine Depository Act fra 1982 ble vedtatt.

Ved å gi Federal Reserve større kontroll over banker som ikke er medlemmer, jobber disse to handlingene for å la bankene slå sammen og sparsomme institusjoner (kredittforeninger, sparing og lån og gjensidige sparebanker) for å tilby kontrollerbare innskudd. Disse endringene ble også katalysatorene for den dramatiske transformasjonen av de amerikanske markedene for finansielle tjenester i 2008 og fremveksten av rekonstituerte aktører så vel som nye aktører og servicekanaler.

Nesten ti år senere avregulerte implementeringen av det andre bankdirektivet i 1993 markedene i EUs land. I 1994 gjennomgikk de europeiske forsikringsmarkedene lignende endringer som et resultat av tredje generasjonsforsikringsdirektivet fra 1994. Disse to direktivene brakte finanssektorenes næringer i USA og Europa i en sterk konkurransejustering, og skapte en kraftig global kryptering for å sikre kunder som hadde vært tidligere utilgjengelig eller uberørbar.

Muligheten for forretningsenheter å bruke internett til å levere finansielle tjenester til kunden deres, påvirket også den produktorienterte og geografiske diversifiseringen på finansservicesarenaen.

Going Global
Asiatiske markeder ble med i utvidelsesbevegelsen i 1996 da "Big Bang" økonomiske reformer førte til deregulering i Japan. Relativt vidtrekkende økonomiske systemer i det landet ble konkurransedyktige i et globalt miljø som utvidet og forandret seg raskt. I 1999 ble nesten alle resterende restriksjoner på valutatransaksjoner mellom Japan og andre land opphevet. (For bakgrunn om Japan, se Det tapte tiåret: Leksjoner fra Japans eiendomskrise og krasj: Den asiatiske krisen .)

Etter endringene i det asiatiske finansmarkedet fortsatte USA å implementere flere ytterligere faser av deregulering, og konkluderte med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999. Denne loven åpnet for konsolidering av store finansielle aktører, noe som presset USAs hjemmehørende finans serviceselskaper involvert i M & A-transaksjoner til totalt 221 milliarder dollar i 2000. I følge en studie fra 2001 av Joseph Teplitz, Gary Apanaschik og Elizabeth Harper Briglia i Bank Accounting & Finance, utvidelse av en slik omfang som involverer handelsliberalisering, privatisering av banker i mange fremvoksende land og teknologiske fremskritt har blitt en ganske vanlig trend. (For mer innsikt, se statlige økonomier: Fra offentlige til private .)

De umiddelbare effektene av deregulering var økt konkurranse, markedseffektivitet og økt forbrukervalg. Deregulering utløste enestående endringer som forvandlet kunder fra passive forbrukere til kraftige og sofistikerte spillere. Studier antyder at ytterligere, mangfoldig reguleringsinnsats ytterligere kompliserte driften og styringen av finansinstitusjoner ved å øke lagene med byråkrati og antall forskrifter. (For mer om dette emnet, se gratismarkeder: Hva koster det? )

Samtidig forandret den teknologiske revolusjonen på internett arten, omfanget og konkurransedyktig landskapet til finansservicebransjen. Etter avregulering har den nye virkeligheten hver finansinstitusjon i hovedsak operert i sitt eget marked og målrettet publikum mot smalere tjenester, og imøtekommer kravene til en unik blanding av kundesegmenter. Denne avreguleringen tvang finansinstitusjoner til å prioritere sine mål ved å skifte fokus fra satsfastsettelse og transaksjonsbehandling til å bli mer kundefokusert.

Utfordringer og ulemper med finansielle partnerskap Siden 1998 har finansnæringens industri i velstående nasjoner og USA opplevd en rask geografisk ekspansjon; kunder som tidligere har vært tjent med lokale finansinstitusjoner, er nå målrettet på globalt nivå. I tillegg, ifølge Alen Berger og Robert DeYoung i deres artikkel "Teknologisk fremgang og den geografiske ekspansjonen av banknæringen" ( Journal of Money, Credit and Banking, september 2006), mellom 1985 og 1998, var gjennomsnittlig avstand mellom en hovedbank og datterselskaper innen amerikanske multibankholdingsselskaper har økt med mer enn 50%, fra 123.4 miles til 188.9 miles. Dette indikerer at bankenes økte evne til å ta lån til småbedrifter på større avstander gjorde det mulig for dem å få færre stordriftsfordeler og øke produktiviteten. (For å lære mer, sjekk ut konkurransedyktige teller .)

Deregulering har også vært den viktigste faktoren bak denne geografiske diversifiseringen, og fra begynnelsen av 1980-tallet gjennomførte en rekke politiske endringer en gradvis reduksjon av begrensninger i intrastate og utdannede banker.

I EU gjorde et lignende motstykke til politiske endringer bankorganisasjoner og visse andre finansinstitusjoner i stand til å utvide sin virksomhet på tvers av medlemslandene. Latina-Amerika, overgangsøkonomiene i Øst-Europa og andre deler av verden begynte også å senke eller eliminere restriksjoner på utenlandsinngang, slik at multinasjonale finansinstitusjoner med hovedkontor i andre land kan oppnå betydelige markedsandeler.

Transaksjoner uten grenser, grenser Nyere innovasjoner innen kommunikasjon og informasjonsteknologi har resultert i en reduksjon i stordriftsfordeler knyttet til forretningskostnader som finansinstitusjoner har tenkt på geografisk ekspansjon. ATM-nettverk og banknettsteder har muliggjort effektive interaksjoner på lang avstand mellom institusjoner og deres kunder, og forbrukere har blitt så avhengige av deres nyvunne evne til å gjennomføre grenseløse økonomiske transaksjoner kontinuerlig at bedrifter mister all konkurranseevne hvis de ikke er teknologisk koblet .

En ytterligere drivkraft for finansielle tjenestefirmaers geografiske spredning har vært spredningen av strategiske kombinasjonsstrategier som fusjoner, oppkjøp, strategiske allianser og outsourcing. Slike konsolideringsstrategier kan forbedre effektiviteten i bransjen, noe som resulterer i M & As, frivillig exit eller tvunget tilbaketrekning av dårlig presterende firmaer.

Konsolideringsstrategier gir virksomheter ytterligere mulighet til å utnytte stordriftsfordeler og fokusere på å senke enhetens produksjonskostnader. Bedrifter erklærer ofte offentlig at deres sammenslåing er motivert av et ønske om omsetningsvekst, en økning i produktbaser, og for økt aksjonærverdi via stabskonsolidering, reduksjon av overhead og ved å tilby et bredere utvalg av produkter. Imidlertid er hovedårsaken og verdien av slike strategikombinasjoner ofte relatert til intern kostnadsreduksjon og økt produktivitet. (For ytterligere lesing, sjekk ut Hva er stordriftsfordeler? )

Ugunstige fakta om fordeler og ulemper med de viktigste strategiene som ble brukt som et verktøy for geografiske utvidelser innen finanssektorene ble tilslørt i 2008 av de svært høye prisene på M & As, slik som de mellom Nations Bank og Bank of America (NYSE: BAC), Travellers Group og Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) og Bank One. Deres dilemma var å skape en balanse som maksimerte den samlede fortjenesten.

Konklusjon Konklusjonen om virkningen, fordelene og ulempene med nasjonal og internasjonal geografisk spredning og utvidelse for finansservicebransjen er det faktum at overlevelsen og suksessen for mange finansielle tjenestefirmaer med globalisering ligger i å forstå og imøtekomme behov, ønsker og forventninger. av kundene sine.

Den viktigste og stadig voksende faktoren for at finansforetak kan operere med suksess i utvidede globale markeder er deres evne til effektivt å betjene kresne, svært sofistikerte, bedre utdannede og kraftigere forbrukere som er avhengige av teknologienes brukervennlighet og hastighet. Finansfirmaer som ikke innser betydningen av å være kundeorienterte, kaster bort ressursene sine og vil til slutt gå til grunne. Virksomheter som ikke klarer å gjenkjenne virkningen av disse forbrukerdrevne transformasjonene, vil kjempe for å overleve eller slutte å eksistere i et nylig smidde globale finansservicesamfunn som for alltid har blitt endret ved avregulering. (For å lære mer om denne bransjen, sjekk ut The Evolution of Banking .)