Horisontal analyse
Horisontal analyse brukes i finansregnskapsanalyse for å sammenligne historiske data, for eksempel forholdstall, eller linjeposter, over en rekke regnskapsperioder. Horisontal analyse kan enten bruke absolutte sammenligninger eller prosentvise sammenligninger, der tallene i hver påfølgende periode er uttrykt som en prosentandel av beløpet i basisåret, mens grunnbeløpet er oppført som 100%. Dette er også kjent som basisårsanalyse.
Viktige takeaways
- Horisontal analyse brukes i gjennomgangen av et selskaps regnskap over flere perioder.
- Det er vanligvis avbildet som en prosentvis vekst over den samme ordrelinjen i basisåret.
- Horisontal analyse lar brukere av finansregnskap enkelt få øye på trender og vekstmønstre.
- Det kan manipuleres slik at den nåværende perioden ser bedre ut hvis spesifikke historiske perioder med dårlig ytelse blir valgt som sammenligning.
Horisontal analyse
Hvordan horisontal analyse brukes
Generelt godkjente regnskapsprinsipper (GAAP) er basert på konsistens og sammenlignbarhet i regnskaper. Konsistens er muligheten til å gjennomgå et selskaps regnskap nøyaktig over en periode fordi regnskapsmetoder og anvendelser forblir konstant. Sammenlignbarhet er muligheten til å vurdere side om side to eller flere forskjellige selskapers økonomi. Horisontal analyse forbedrer ikke bare gjennomgangen av et selskaps konsistens over tid direkte, men den forbedrer også sammenlignbarheten av veksten i et selskap med den også hos konkurrentene.
Horisontal analyse lar investorer og analytikere se hva som har drevet selskapets økonomiske resultater gjennom en årrekke, samt å se trender og vekstmønstre som sesongmessighet. Det gjør det mulig for analytikere å vurdere relative endringer i forskjellige ordrelinjer over tid, og projisere dem inn i fremtiden. Ved å se på resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen over tid, kan man lage et fullstendig bilde av driftsresultatene, og se hva som har drevet selskapets resultater og om det fungerer effektivt og lønnsomt.
Analysen av kritiske mål for forretningsresultater, som fortjenestemarginer, lageromsetning og avkastning på egenkapital, kan oppdage nye problemer og styrker. For eksempel kan inntjeningen per aksje (EPS) ha økt fordi kostnadene for solgte varer (COGS) har falt, eller fordi salget har vokst sterkt. Og dekningsgrad, som kontantstrøm-til-gjeldsgrad og rentedekningsgrad, kan avsløre om et selskap kan betjene sin gjeld gjennom tilstrekkelig likviditet. Horisontal analyse gjør det også lettere å sammenligne vekstrater og lønnsomhet blant flere selskaper.
Eksempel på horisontal analyse
Horisontal analyse viser typisk endringene fra basisperioden i dollar og prosent. Når noen for eksempel sier at inntektene har økt med 10% det siste kvartalet, bruker personen horisontal analyse. Den prosentvise endringen beregnes ved først å dele dollarendringen mellom sammenligningsåret og basisåret med linjeobjektverdien i basisåret, deretter multiplisere kvoten med 100.
Anta for eksempel at en investor ønsker å investere i selskapet XYZ. Investoren vil kanskje bestemme hvordan selskapet vokste det siste året. Anta at det i selskapets XYZ basisår rapporterte nettoinntekter på $ 10 millioner og beholdt en inntjening på $ 50 millioner. I inneværende år rapporterte selskapet XYZ en nettoinntekt på $ 20 millioner og en beholdt inntjening på $ 52 millioner. Følgelig har den en økning på 10 millioner dollar i nettoinntekten og $ 2 millioner i den beholdte inntekten året over år. Derfor vokste selskapets nettoinntekt med 100% (($ 20 millioner - $ 10 millioner) / $ 10 millioner * 100) år over år, mens den beholdte inntekten bare vokste med 4% (($ 52 millioner - $ 50 millioner) / $ 50 millioner * 100 ).
Kritikk av horisontal analyse
Avhengig av hvilken regnskapsperiode en analytiker starter fra og hvor mange regnskapsperioder som er valgt, kan den nåværende perioden få til å virke uvanlig god eller dårlig. For eksempel kan inntektene i inneværende periode virke utmerket når de bare sammenlignes med resultatene i forrige kvartal, men er faktisk ganske dårlige hvis de sammenlignes med resultatene for samme kvartal året før.
Et vanlig problem med horisontal analyse er at samlingen av informasjon i årsregnskapet kan ha endret seg over tid, slik at inntekter, utgifter, eiendeler eller forpliktelser kan skifte mellom forskjellige kontoer og derfor ser ut til å forårsake avvik når du sammenligner kontosaldoer fra en periode til neste. Noen ganger endrer selskaper faktisk måten de bryter ned forretningsområdene sine for å gjøre den horisontale analysen av vekst og lønnsomhetstrender vanskeligere å oppdage. Nøyaktig analyse kan påvirkes av engangshendelser og regnskapsmessige kostnader.
Viktig
Selv om en endring i regnskapsprinsipp eller forekomsten av en engangshendelse kan påvirke horisontal analyse, bør disse situasjonene også vises i fotnoter til årsregnskapet, i samsvar med prinsippet om konsistens.
Vertikal analyse vs. horisontal analyse
Mens horisontal analyse ser på endringer i dollarbeløpene i et selskaps regnskap over tid, ser vertikal analyse på hver linje som en prosentandel av et grunntall i inneværende periode. Dermed kan linjeposter i en resultatregnskap oppgis som en prosentandel av brutto omsetning, mens linjeposter i en balanse kan oppgis som en prosentandel av totale eiendeler eller forpliktelser, og vertikal analyse av en kontantstrømoppstilling viser hvert kontantstrøm eller utstrømning i prosent av den totale kontantstrømmen. Vertikal analyse er også kjent som analyse av vanlig størrelse på regnskap. (For mer, les Felles størrelse analyse av regnskap.)
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.