Main » meglere » Hvordan verdipapirfondsselskaper tjener penger

Hvordan verdipapirfondsselskaper tjener penger

meglere : Hvordan verdipapirfondsselskaper tjener penger

De fleste investorer har hørt om aksjefond, men relativt få forstår hvordan disse fondene virkelig fungerer. Dette er ikke veldig overraskende; når alt kommer til alt er de fleste ikke finansielle eksperter, og det er mange andre ting som skjer i deres liv som haster mer enn strukturen til fondselskaper. Men noen investorer kan ta bedre beslutninger hvis de forsto at verdipapirfondsselskaper tjener penger ved å belaste dem gebyrer, og størrelsen og typen belastede gebyrer varierer fra fond til fond.

Securities and Exchange Commission (SEC) krever at et fondselskap skal oppgi aksjonærgebyr og driftsutgifter i fondsprospektet. Investorer kan finne denne informasjonen i gebyrtabellen nær fronten av prospektet. Gebyrer er lett den største inntektskilden for basiske verdipapirfondsselskaper, selv om noen selskaper kan gjøre egne investeringer. Ulike typer avgifter inkluderer kjøpsgebyr; salgskostnader eller aksjefondbelastning; utsatt salgskostnad; innløsningsgebyr; kontoavgift; og vekslingsgebyr.

Forståelse av gjensidige midler

Verdipapirfond er blant de mest populære og vellykkede investeringskjøretøyene, takket være deres kombinasjon av fleksibilitet, lave kostnader og sjansen for høy avkastning. Å investere i et aksjefond er annerledes enn å bare pakke penger på en sparekonto eller et innskuddsbevis (CD) i en bank. Når du investerer i et aksjefond, kjøper du faktisk aksjer i et selskap.

Selskapet du kjøper er et verdipapirforetak. Verdipapirfond handler om å investere i verdipapirer, omtrent som Ford handler om å lage biler. Eiendelene til et aksjefond er forskjellige, men det endelige målet for hvert selskap er å tjene penger til aksjonærene.

Aksjonærer tjener penger på en av tre måter. Den første måten er å se avkastningen fra rente- og utbytteutbetalingene av fondets underliggende beholdning. Investorer kan også tjene penger basert på handler gjort av ledelsen; hvis et verdipapirfond tjener kapitalgevinster fra en handel, er det juridisk forpliktet til å gi overskuddet videre til aksjonærene. Dette er kjent som en kapitalgevinstfordeling. Den siste veien er gjennom standard verdistigning, noe som betyr at verdien av aksjefondets aksjer øker.

Aksjonærgebyrer

Fondsselskaper kan knytte et utvalg av gebyrer til sine tjenester og produkter, men hvor og hvordan disse avgiftene er inkludert utgjør en forskjell. Salgsgebyr, mer ofte referert til som masse, utløses ved kjøp av aksjefondsandeler av en investor. Dette betyr at investoren betaler en ekstra prosentandel, noe som 5% vanligvis, på toppen av den faktiske prisen på aksjen. Fondsselskaper beholder vanligvis ikke hele salgskostnadene siden en stor del ofte går til meglerne og rådgiverne som solgte fondet.

Det er forskjellige typer fondsbelastninger. Det vanligste er frontbelastningen, som umiddelbart trekkes fra investeringsbeløpet før aksjene faktisk kjøpes. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) setter et tak på 8, 5% på frontlastene. For eksempel sender en investering på 1000 dollar med en frontbelastning $ 50 til megleren og $ 950 for å kjøpe aksjer i aksjefondet.

Det er også back-end belastninger som kan belastes når aksjene selges. Det vanligste av disse kalles CDSC (kontingent utsatt salgskostnad). Denne belastningen starter relativt høy og har en tendens til å avta over tid, og faller vanligvis til null etter en periode på syv til 10 år.

Noen fondsselskaper krever kjøpsgebyr eller innløsningsgebyr. Disse høres mye ut som salgskostnader, men betales faktisk helt til fondet, ikke megler. Innkjøpsgebyr skjer på det tidspunkt aksjene kjøpes og innløsningsgebyr skjer på tidspunktet for salg av aksjer.

I hovedsak er forvaltningshonorarer sterkt avhengig av fondets suksess og fortsatt handel med nye aksjer av publikum. De mest vellykkede fondene ser mange nye penger og har en tendens til å være svært likvide; mer handel tilsvarer mer gebyrinntekter for selskapet.

Årlige driftsutgifter for fondet

Verdipapirfondsselskaper opererer ikke gratis; det er utgifter som må samles inn. Disse dekker kostnader som betaling av investeringsrådgiver, administrativt ansatte, forskningsanalytikere, distribusjonsgebyr og andre driftskostnader.

Forvaltningshonorar blir betalt ut av fondets formue i stedet for belastet aksjeeierne. SEC krever at administrasjonshonorar blir oppført som en egen vare og ikke klumpet inn i kategorien "andre" utgifter, slik at investorer alltid kan følge med på hvilke fond som bruker mest på ledelseskompensasjon.

De fleste investorer ender opp med å høre om distribusjonsgebyr, mer ofte referert til som 12b-1-avgifter. Innen 1% av fondets eiendeler belastes aksjonærene 12b-1 for å innkreve kostnader forbundet med markedsføring av fondet og tilby aksjonærtjenester. Mange av disse fondskostnadene er nødvendige; for eksempel krever SEC utskrift og distribusjon av prospekter til nye investorer. Etter hvert som verdipapirfondet har blitt mer konkurransedyktig, særlig siden slutten av 1990-tallet, har 12b-1-avgiftene smalere og aksjonærene har blitt mer følsomme for dem.

12b-1 avgifter endres fra aksjeklasse til aksjeklasse. A-aksjer har en tendens til å pålegge front-end belastninger og har lavere 12b-1 kostnader, og noen aksjefond reduserer front-end belastningen basert på størrelsen på investeringen. Dette er kjent som "breakpoints" i bransjen. Tanken er at aksjefondsselskapet er villig til å ofre litt inntekter per aksje for å lokke til flere aksjekjøp. A-aksjer og C-aksjer har en tendens til å ha høyere årlige utgifter enn A-aksjer.

No-Load Funds

Mange aksjefond har ikke salgskostnader; de kalles uten belastning. Dette betyr imidlertid ikke at de er avgiftsfrie. De kan fremdeles bekjempe markedsførings- og distribusjonsutgifter gjennom 12b-1-gebyrer, selv om SEC ikke lar disse selskapene referere til seg selv som ingen belastning hvis 12b-1-utgiftene overstiger 0, 25%. Andre, som Vanguard-familien, har ikke salgskostnader eller 12b-1-gebyrer i det hele tatt.

Ingen belastning kan fortsatt tjene inntekter fra andre typer gebyrinntekter, men disse selskapene har også en tendens til å redusere kostnadene for å kompensere for mangelen på salgsinntekt. Dette korrelerer ofte med mindre aktiv kapitalforvaltning og en mer passiv investeringsstrategi for fondet.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.
Anbefalt
Legg Igjen Din Kommentar