IBM-handelsmenn ser at aksjen stuper 20%

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

International Business Machines Corp. (IBM) kan stilles til å falle nesten 20% basert på handel i opsjonsmarkedet og en analyse av aksjens nåværende handelsmønster. Aksjene på aksjen sitter på et kritisk teknisk støttenivå, mens opsjonshandlere satser aksjer på aksjen faller innen januar neste år.

Investorene har tålmodig ventet på at IBM skal snu virksomheten etter år med fallende omsetning. Imidlertid, ifølge analytikere inntekter og inntekter estimater, vil snu ikke bare være treg, men det er også nesten ikke-eksisterende. Det gjør det billige inntjeningsmultiplikt på nesten 10, 5 ganger til 2019-inntektsestimater på 14, 22 dollar per aksje. (For mer, se også: IBM: Ser fremdeles etter tegn på vekst .)

Bearish Alternativer Spill

Den 18. januar 2019 lange strategien for ulempede opsjoner antyder at IBM-aksjen kan stige eller falle med omtrent 16, 7% fra $ 145-streikprisen. Det plasserer aksjer av IBM i et handelsområde fra $ 121 til $ 169. Men antallet utsendelser oppveier samtalene med 3600 salgskontrakter med åpen interesse, mot bare 2 670 samtalekontrakter. I tillegg er det nesten 4400 salgskontrakter med åpen interesse ved den $ 135 streiken, og med en kostnad per kontrakt på omtrent $ 7, 20 antyder det at prisen på aksjen trenger å falle til under 128 dollar bare for å være jevn.

Teknisk sammenbrudd Nears

IBM-aksjer sitter også på et kritisk teknisk handelsnivå og oppover som går tilbake til begynnelsen av 2016. Skulle aksjen falle under støtten rundt $ 147, 50, kan aksjen falle helt til 121 dollar, før den treffer det neste betydelige støttenivået, en nedgang på nesten 19% fra dagens pris rundt $ 149, 25. (For relatert lesing, se også: IBMs Turnaround Story Treffer en blindvei .)

Gå tilbake til vekst?

Etter år med synkende inntekter, spår analytikere omsetningen til å knapt vokse med under 1% per år i 2019 og 2020. Men inntektsutsiktene er ikke mye bedre, med en vekstrate på omtrent 2, 7% i 2019 og 3, 7% i 2020. Det gjør utseendet til IBMs billige ettårs fremtidsinntjeningsmultipel på 10, 5 ikke så billig.

IBM Revenue (TTM) data fra YCharts

Men hvis IBMs aksje holder sin trend, eller rapporterer bedre enn forventet kvartalsresultat i midten av april, ville aksjen sannsynligvis unngå den kraftige nedgangen. Det kan også anspore alternativspill til å avvikles og omplasseres. Det gjør de kommende kvartalsresultatene for IBM kritiske.

Foreløpig ser det ut til at IBMs aksjer nærmer seg et sammenbrudd, med opsjonshandlere, tekniske diagrammer og anslag fra analytikere som antyder at aksjer faller i løpet av de kommende ukene og månedene.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.