Investere kontra spekulere: Hva er forskjellen?

Investorer og handelsmenn tar på seg beregnet risiko når de prøver å tjene på transaksjoner de gjør i markedene. Risikonivået i transaksjonene er den viktigste forskjellen mellom å investere og spekulere.

Når en person bruker penger med forventning om at bestrebelsene vil gi et overskudd, investerer de. I dette scenariet baserer foretaket beslutningen på en rimelig dom truffet etter en grundig undersøkelse av forsvarligheten at forsøket har en god sannsynlighet for å lykkes.

Men hva hvis den samme personen bruker penger på et selskap som viser stor sannsynlighet for å mislykkes? I dette tilfellet spekulerer de. Suksessen eller fiaskoen avhenger først og fremst av tilfeldigheter, eller av ukontrollerbare (eksterne) krefter eller hendelser.

Den primære forskjellen mellom å investere og spekulere er mengden risiko som blir foretatt. Spekulasjoner med høy risiko er vanligvis beslektet med pengespill, mens investeringer med lavere risiko bruker et grunnlag av grunnleggende og analyser.

Investering

Investering kan komme i mange forskjellige former - gjennom penge-, tids- eller energibasert. I finansiell forstand betyr begrepet investering kjøp og salg av verdipapirer som aksjer, obligasjoner, børshandlede fond (ETF), aksjefond og en rekke andre finansielle produkter.

Investorer håper å generere inntekter, eller tjene penger gjennom en tilfredsstillende avkastning på kapitalen sin ved å ta på seg et gjennomsnittlig eller under gjennomsnittet mengde risiko. Inntekter kan være i form av at den underliggende eiendelen verdsettes i verdi, i periodisk utbytte eller renteutbetalinger, eller i full avkastning av brukt kapital.

Oftest er investering å kjøpe og holde en eiendel på lang sikt. For å klassifisere som en langsiktig eierandel, må investoren eie eiendelen i minst ett år.

La oss betrakte et stort stabilt multinasjonalt selskap som et eksempel på investeringer. Dette selskapet kan betale et konsekvent utbytte som øker årlig, og det kan ha en lav forretningsrisiko. En investor kan velge å investere i dette selskapet på lang sikt for å gi et tilfredsstillende avkastning på kapitalen sin mens han tar relativt lav risiko. I tillegg kan investoren legge til flere lignende selskaper i forskjellige bransjer i sin portefølje for å diversifisere og redusere risikoen ytterligere.

Analyse og forskning er en sentral del av investeringsprosessen. Det innebærer å evaluere forskjellige eiendeler, sektorer og mønstre eller trender som oppstår i markedet. Investorer kan bruke verktøy som grunnleggende eller teknisk analyse for å velge sine investeringsstrategier eller designe sine porteføljer. Ved å bruke grunnleggende analyse kan investorer bestemme hvilke faktorer som påvirker verdien av verdipapirer, fra mikroøkonomiske til makroøkonomiske faktorer. Teknisk analyse bruker derimot statistiske trender som sikkerhetspriser og volumer for å finne muligheter i markedet.

Investorer har mange alternativer tilgjengelig for dem å investere pengene sine. Meglerkontoer gir investorer tilgang til en rekke verdipapirer. Ved å åpne en konto, aksepterer en investor å gjøre innskudd og deretter legge inn bestillinger gjennom firmaet. Eiendelene og inntektene tilhører investorene, mens meglingen tar en provisjon for å lette handlene. Med ny teknologi kan investorer nå også investere med robo-rådgivere. Dette er automatiserte investeringsselskaper som bruker en algoritme for å komme med en investeringsstrategi basert på investorenes mål og risikotoleranse.

spekulere

Spekulasjon er handlingen for å sette penger i økonomiske bestrebelser med stor sannsynlighet for å mislykkes. Spekulasjon søker unormalt høy avkastning fra spill som kan gå den ene eller den andre veien. Selv om spekulasjoner blir liknet med pengespill, er det ikke helt det samme, da spekulanter prøver å ta en utdannet beslutning om retningen til deres handler. Imidlertid har den iboende spekulative risikoen som er involvert i transaksjonen, en tendens til å være betydelig over gjennomsnittet.

Disse handelsmenn kjøper verdipapirer med den forståelse at de vil bli holdt i bare en kort periode før de selger. De kan ofte bevege seg inn og ut av en stilling.

Som et eksempel på en spekulativ handel, kan du vurdere et flyktig junior gullgruveselskap med lik sjanse på kort sikt å skyte opp fra et nytt gullgruvefunn eller gå konkurs. Uten noen nyheter fra selskapet, ville investorer en tendens til å vike unna en så risikabel handel. Imidlertid kan noen spekulanter tro at gullgruveselskapet for junior vil slå gull og kanskje kjøpe aksjen på en fange. Denne pingen og den påfølgende aktiviteten fra investorer kalles spekulasjoner.

Spekulativ handel har sine underganger. Når det er oppblåste forventninger om vekst eller prishandling for en bestemt aktivaklasse eller sektor, vil verdiene stige. Når dette skjer øker handelsvolumet, noe som til slutt fører til en boble. Dette skjedde med dotcom-boblen. Investeringene i internettbedrifter vokste eksponentielt på slutten av 1990-tallet, og verdivurderingen økte raskt. Markedet krasjet etter 2001, og fikk store teknologiselskaper til å miste en stor del av verdien sin, og mange andre ble utslettet.

Typer spekulative handelsmenn

Dagshandel er en form for spekulasjoner. Daghandlere har ikke nødvendigvis noen spesifikke kvalifikasjoner, snarere merkes de som sådan fordi de handler ofte. De holder vanligvis sine stillinger i løpet av en dag, og lukker seg når handelsøkten er fullført.

En svinghandler holder derimot sin stilling opp til omtrent flere uker i håp om å utnytte gevinsten i løpet av den tiden. Dette oppnås ved å prøve å bestemme hvor en aksjekurs vil bevege seg, ta en posisjon og deretter tjene penger.

Handler og strategier

Spekulanter kan gjøre mange typer handler og bruke Noen av disse inkluderer:

• Fremtidige kontrakter: Kjøpere og selgere samtykker til salg av en spesifikk eiendel til en god pris til et forhåndsbestemt tidspunkt i fremtiden. Kjøperen samtykker i å kjøpe den underliggende eiendelen når kontrakten utløper. Futures kontrakter omsettes på børser og brukes ofte når du handler råvarer.
• Salgs- og samtalealternativer: I en salgsopsjon har eieren av kontrakten rett, men ikke plikten, til å selge deler av et verdipapir til en avtalt pris på et bestemt tidsrom. En samtaleopsjon lar derimot kontraktseieren kjøpe den underliggende eiendelen før utløpsdatoen for kontrakten til en spesifikk pris.
• Kort salg: Når en næringsdrivende selger, spekulerer hun i at prisen på en sikkerhet vil falle i fremtiden og deretter ta stilling.

Populære strategispekulanter bruker alt fra stop-loss ordrer til mønsterhandel. En handelsmann ber megler om å kjøpe eller selge en aksje når den når en bestemt pris. Ved å gjøre dette, kan investoren minimere tapet på aksjen. I mellomtiden bruker mønsterhandel trender i priser for å identifisere muligheter. Brukt i teknisk analyse bruker investorer denne strategien ved å se på tidligere markedsresultater for å komme med forutsigelser om fremtiden til en eiendel - en prestasjon som generelt er veldig utfordrende.

Spesielle hensyn

Både investorer og spekulanter legger pengene sine i en rekke forskjellige investeringsbiler, inkludert aksjer og renteopsjoner. Aksjer eller aksjer representerer en viss prosentandel av eierskapet i et selskap. Disse kjøpes på børser eller gjennom et privat salg. Bedrifter rangeres etter markedsverdi eller total markedsverdi av utestående aksjer.

Verdipapirfond og ETF er også populære investeringsalternativer. Et aksjefond forvaltes av en fondsforvalter som bruker puljen av penger fra investorer for å kjøpe ulike eiendeler og verdipapirer. ETF-er har en kurv med underliggende eiendeler, og prisene deres endres gjennom hele handelsdagen akkurat som for aksjer.

Rente eiendeler inkluderer obligasjoner, regninger og sedler. Disse kan utstedes av selskaper eller forskjellige nivåer av regjeringer. Mange renteposter brukes til å finansiere prosjekter og (forretnings-) virksomheter, og betaler renter før de modnes, og da blir bilens pålydende verdi betalt tilbake til investoren. For eksempel forfaller en obligasjon utstedt av den amerikanske statskassen 10 år eller lenger og betaler investorene rente hvert år.

Investorer kan være lurt å vurdere holdeperioden for sine investeringer og deres skattemessige konsekvenser. Beholdningsperioden avgjør hvor mye skatt som skyldes investeringen. Denne perioden beregnes fra dagen etter at investeringen er kjøpt til den dagen den selges eller avhendes. Internal Revenue Service (IRS) anser eierandeler på ett år eller mer for å være langsiktige. Alt under dette regnes som en kortsiktig investering. Langsiktige gevinster beskattes generelt mer gunstig enn kortsiktige.

Rådgiver Insight

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA

Generelt er forskjellen mellom å investere og spekulere en langsiktig kontra kortsiktig tidshorisont.

Investering er synonymt med å ha til hensikt å kjøpe en eiendel som vil bli holdt i en lengre periode. Det er vanligvis en strategi for å kjøpe og holde eiendelen av en bestemt grunn, for eksempel å søke verdsettelse eller inntekt.

Spekulasjon har en tendens til å være synonymt med handel fordi det er mer fokusert på kortere siktebehov i markedet. Du kan spekulere fordi du tror at en hendelse kommer til å påvirke en bestemt eiendel på kort sikt.

Spekulanter bruker ofte finansielle derivater, for eksempel opsjonskontrakter, futureskontrakter og andre syntetiske investeringer i stedet for å kjøpe og holde spesifikke verdipapirer.

Viktige takeaways

• Hovedforskjellen mellom å spekulere og investere er mengden risiko involvert.
• Investorer prøver å generere en tilfredsstillende avkastning på kapitalen sin ved å ta på seg en gjennomsnittlig eller under gjennomsnittlig mengde risiko.
• Spekulanter søker å få unormalt høy avkastning fra spill som kan gå den ene eller den andre veien.