Investeringskomiteer: plikter og ansvar

Etter hvert som sponsorene for pensjonsplanene blir underlagt en større regelverksgransking for deres tillitsansvar i forvaltningen av planaktiver, spiller investeringskomiteer en mer fremtredende rolle i beslutningsprosessen for investeringer. Selv om loven om arbeidstrygghet for inntektssikkerhet fra 1974 (ERISA) ikke krever det, anses det å etablere en investeringskomité som en forsvarlig risikostyringsstrategi for plan sponsorer som må bære det meste av tillitsansvaret. Ved å etablere et investeringsutvalg er plan sponsorer bedre i stand til å opprettholde fokus på de viktige spørsmålene som påvirker deltakerne.

Opprette en investeringskomité

Plan sponsoren oppretter en investeringskomité ved å utarbeide et charter som beskriver hvordan komitémedlemmer blir valgt. Charteret skal angi formålet med komiteen, som er å etablere en formell prosess for å styre planens investeringsstrategi. Det fastsetter også medlemmers roller og ansvar og krav til å opprettholde medlemskapet. Charteret kan utpeke hvilke komitémedlemmer som er stemmeberettigede medlemmer som påtar seg tillitsansvar og hvilke ikke-stemmeberettigede medlemmer som ikke regnes som tillidsmennesker.

Utvalgsmedlemmer Roller og ansvar

Tilegne seg nødvendig kunnskap: Komiteens medlemmer trenger å bli utdannet om ERISA-regelverk og deres tilsynsoppgaver. Medlemmene bør ha et godt grep om prosedyrene som er skissert i plandokumentet for å forvalte planens eiendeler, inkludert planens investeringsstrategi. Medlemmene trenger ikke nødvendigvis en investeringsbakgrunn, men de bør være forpliktet til å lære hva de trenger å vite for å ta informerte beslutninger. Det er komitémedlemmers ansvar å følge med på endringer i ERISA-forskrifter og juridiske kjennelser som påvirker planens forvaltning.

Utvikle en uttalelse om investeringspolitikk: Opprett en investeringspolitisk uttalelse (IPS) for å inkludere en investeringsfilosofi og investeringsstrategi. Prosedyrer for valg av og overvåking av investeringsalternativer bør være godt artikulert. IPS bør inneholde benchmarks for å måle planens ytelse. Det bør også omfatte en prosess for valg og evaluering av investeringsforvaltere, sammen med evalueringskriterier og prosedyrer for å erstatte dem. IPS bør vurderes årlig for å gjøre rede for eventuelle uoverensstemmelser i planstyring.

Vurdere investeringsresultater: Sammenlign planens ytelse med referanseporteføljen i IPS. Se etter endringer i investeringsstyringsteamet, investeringsstil, gebyrer eller utgifter og forvaltede eiendeler (AUM) for å avgjøre om alle fortsatt er i samsvar med planens investeringsmål og parametere.

Gjennomgå økonomi: Planens økonomiske virksomhet bør gjennomgås minst årlig med en rapport utarbeidet for selskapets styre.

Vanlige møter: De fleste av disse ansvarsforholdene og funksjonene utføres på investeringskomiteens møter, som bør holdes to til fire ganger per år. Alle relevante data, inkludert planrådgiverens rapport, bør gis sammen med en agenda til komitémedlemmer før møtet.

Dokument alt: Et av hovedoppgavene til investeringsutvalget er å demonstrere at en forsvarlig prosess er på plass og følges for å ta beslutninger. Dette gjøres gjennom detaljert dokumentasjon av møtevirksomhet og eventuelle beslutninger som tas. Komiteen bør inkludere en tillitsfull revisjonsfil som inkluderer all investeringsrelatert dokumentasjon.

Aksepter ansvar: Alle disse ansvarsforholdene og pliktene skal anerkjennes og aksepteres av hvert utvalg i utvalget. Komitémedlemmer må være klar over at uvitenhet eller dårlig kommunikasjon ikke kan frita for dem noe ansvar for tillit, og ERISA-regler og forskrifter er på plass for å beskytte plandeltakerne, ikke komitémedlemmene eller plansponsoren. Plan sponsorens og investeringskomiteens endelige ansvar er å beskytte interessene til plandeltakere, noe som kan oppnås ved å lage en best mulig plan og administrere den etter de høyeste fiduciary standarder.