IPO vs Seasoned Issue: Hva er forskjellen?

Et første offentlig tilbud (IPO) er når et selskap tilbyr eierandeler av aksjer eller gjeldspapirer til publikum for første gang i et forsøk på å skaffe kapital. På den annen side, hvis et selskap allerede er notert på børser og bare bestemmer seg for å frigjøre ytterligere aksje- eller gjeldsinstrumenter, anses det som en erfaren emisjon.

IPO

Når et privateid selskap bestemmer seg for å skaffe kapital ved å tilby aksjer av aksjer eller gjeldspapirer til allmennheten for første gang, gjennomfører det et innledende offentlig tilbud, på hvilket tidspunkt det blir et børsnotert selskap.

Hvis og når et selskap bestemmer seg for å selge aksjer av aksjen til allmennheten for å skaffe penger til drift eller annen bruk, engasjerer det tjenestene til en eller flere investeringsbanker til å fungere som forsikringsgivere som er ansvarlige for å styre forhandlingsprosessen til børsnoteringen.

Underwriterne hjelper selskapet med å organisere og arkivere informasjon som kreves av regulatorer; de lager også et prospekt som viser all relevant informasjon om selskapet (dekker grunnleggende investeringsgrunnlag angående økonomi og drift) og gjør den tilgjengelig for allmennheten.

Selskaper vil vanligvis notere via en børsnotering eller frigjøre ytterligere eierandeler for å finansiere en utvidelse de for øyeblikket ikke har penger til å dekke selv.

Underwriters vurderer verdien av aksjen som skal utstedes, og bestemmer samtidig startprisen de nye aksjene selger for publikum. Når de første aksjene er kjøpt i børsnotering, begynner de å handle blant allmennheten i annenhåndsmarkedet.

Sesongutgave

Når et eksisterende børsnotert selskap bestemmer seg for å skaffe ytterligere kapital ved å selge tilleggsandeler av sine aksjer eller gjeldsinstrumenter til publikum, anses aksjetilbudet som en erfaren emisjon.

Sesongutstedelser, også kjent som sekundærtilbud eller påfølgende tilbud, innebærer utstedelse av ytterligere aksjer i et børsnotert selskap til publikum. Gitt at selskapets aksjer allerede handler i annenhåndsmarkedet, kurser forsikringsselskapene den erfarne eller sekundære tilbudskurs aksjene til den gjeldende aksjekursen på tilbudsdagen.

Viktige takeaways

• Børsnoteringer oppstår når et privateid selskap bestemmer seg for å skaffe inntekter, og tilbyr eierandeler av aksjer eller gjeldspapirer til publikum for første gang.
• En erfaren emisjon oppstår når et selskap som tidligere var børsnotert frigir flere aksjer eller gjeldsinstrumenter.
• Avhengig av deres mål, vil selskaper vanligvis søke private equity-finansiering før de noterer sine aksjer i en børsnotering. Det er ikke uvanlig å se flere "runder" med finansiering før notering.

Spesielle hensyn

Alle selskaper i USA starter som privateide enheter, vanligvis opprettet av en person eller en gruppe grunnleggere. Eierne har vanligvis hele eller mesteparten av aksjen, som er autorisert innenfor selskapets vedtekter, et juridisk instrument som ble opprettet når selskapet først ble opprettet.

For å finansiere driften de første årene, eierne vanligvis opp sine egne penger (kjent som egenfinansiering), søker risikovillig kapital og / eller skaffer lån eller andre former for privat finansiering fra banker eller andre finansinstitusjoner.

Imidlertid, enten på grunn av omfang eller brukspraksis, kan et selskap imidlertid bestemme seg for å offentliggjøre aksjene sine, eller tilby nye. Denne praksisen kan skaffe mer kapital, men selskaper vurderer bildet av et tilbud nesten like mye som selve kapitalen, ettersom selskapets oppfatning kan endre seg drastisk på grunn av en feilaktig børsnotering eller en erfaren emisjon.