Nivåbelastning
En nivåbelastning en årlig kostnad trukket fra en investors aksjefond for å betale for distribusjons- og markedsføringskostnader så lenge investoren har fondet. For det meste går denne avgiften til formidlere som selger et fonds andeler til detaljhandelen. Nivåbelastningen vil redusere resultatlinjen fra en investering.
En nivåbelastning er også kjent som en "12b-1-avgift." Gebyret er en utgift investoren betaler for å ha denne type sikkerhet. Alle laster, inkludert front- og baklaster, er en type salgskostnad som blir pålagt kjøp av et aksjefond.
Hvordan nivåbelastninger fungerer
Innlasting av fond er et gebyr eller en serviceavgift som vurderes på en aksjefond. Det er tre primære måter en investor vil betale disse kostnadene. Belastningen skilles fra et fonds utgifter og er en ekstra kostnad for å eie sikkerheten.
Aksjer med nivåbelastning, eller andeler i klasse C, kommer med årlige kostnader, satt til en fast prosentandel, og sendes av investoren gjennom året. En nivåbelastning betaler for fondsmarkedsføring, distribusjon og service. Til sammenligning fører en frontbelastning avgifter som er betalt når aksjene er kjøpt, og en back-endbelastning vurderer kostnadene når investoren selger aksjer.
Beregningen av aksjegodene for nivåbelastning kommer fra verdipapirfondets gjennomsnittlige nettoformue. En annen forskjell mellom nivåbelastningen og andre belastninger er i beregningen av fondets utgiftsforhold. Front- og baklaster er ikke en del av kostnadsforholdet. Imidlertid inkluderer kostnadsgraden nivåbelastning, 12b-1 avgifter. Mens belastningsprosenten ikke endres, vil fondets nettoformue øke gjennom kapitalstigning, men dollarens verdi på lasten vil bli dyrere og kontinuerlig erodere fondets avkastning.
Investeringsselskapsloven av 1940 fastsatte det maksimale tillatte beløpet for 12b-1-gebyrer. Disse avgiftene går mellom 0, 25 og 1%. Gebyrer dekker kostnadene for å drive aksjefond og inkluderer rådgivningskostnader, markedsføring, distribusjon og annonsering. Midler som ikke overstiger gebyrnivået 0, 25 kan kalle seg midler uten belastning.
Denne biten av magi, så vel som den tvilsomme nødvendigheten av 12b-1 i et robust verdipapirfondsmiljø, har satt begrunnelsen for fortsatt bruk av nivåbelastning under betydelig forbruker- og forskriftsmessig kontroll.
Viktige takeaways
- Nivåbelastninger er avgifter som betales for salg av aksjefondsandeler av investorer som en fast prosentandel gjennom året.
- Disse kan kontrasteres med front- eller back-end-belastninger som belaster investorene enten på kjøps- eller salgspunktet.
- Aksjer med nivåbelastning er utpekt som klasse C-aksjer.
- Belastningsgebyr dekker kostnadene ved å drive aksjefond og inkluderer rådgivningskostnader, markedsføring, distribusjon og annonsering.
Fordelene med nivåbelastninger
Betalinger med nivåbelastning lar investorer spre provisjonsbetalinger, og de gjør det også mulig å investere hele investeringsbeløpet i fondet fra starten, siden det ikke er noen frontlast-kommisjon å betale. Tilsvarende, med back-end belastningen, vil investoren motta fortjenesten ved salg uten å trekke fra de endelige provisjonsgebyrene.
Nivåbelastninger vises blant de andre avgiftene som er beskrevet i et aksjefonds prospekt, men det er bare en av flere typer utgifter som investoren kan betale. Når forskere på investeringer, bør investorer derfor være nøye med å vurdere hele omfanget av alle de tilknyttede avgiftene for hver investering, ikke bare dollarbeløpet på nivåbelastningen.
Ekte verdenseksempel
Vurder en investor som investerer $ 100 000 i XYZ Company aksjefond. Den har en 4% årlig nivåbelastning. I år en vokser investeringen til $ 120 000, men intensjonen er å fortsette å holde fondet.
På slutten av året en er utgiften $ 4800 ($ 120 000 x 0, 04) betalt fra inntektene til fondselskapet, og etterlater $ 115.200 på kontoen. Investoren holder fondet enda et år, og det vokser til $ 140.000. På slutten av år to skylder de 4% av $ 140 000 dollar ($ 5 600), og etterlater investoren en saldo på $ 134 400.
Denne betalingsstrukturen fortsetter så lenge en investor eier aksjene i fondet. Hastigheten på lasten er konstant nivå, men betalingsbeløpene vokser når investeringen øker i verdi.
La oss si at en investor investerte det samme beløpet i det samme XYZ-aksjefondet, men de bestemte seg for å selge aksjene mindre enn ett år senere. De må fremdeles betale med nivåbelastningsnivået. Hvis 100 000 dollar hadde vokst til 105 000 dollar på slutten av åtte måneder, ville de fortsatt skylde 4% av 105 000 dollar. På denne måten, når en investor er klar til å selge en investering med en betalingsstruktur med nivåbelastning, tilsvarer den endelige betalingen en back-end belastning, selv om satsen vanligvis er mindre.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.