Operasjonell kontantstrømmargin
Operativ kontantstrømmargin er en kontantstrømningsgrad som måler kontanter fra driftsaktiviteter i prosent av salgsinntektene i en gitt periode. I likhet med driftsmargin er det en pålitelig beregning av selskapets lønnsomhet og effektivitet og inntjeningskvaliteten.
Operasjonell kontantstrømmargin
Operativ kontantstrømmargin måler hvor effektivt et selskap konverterer salg til kontanter. Det er en god indikator på inntjeningskvalitet, fordi den bare inkluderer transaksjoner som innebærer faktisk overføring av penger - i motsetning til driftsmargin, som inkluderer avskrivningskostnader - og står for enhver økning i arbeidskapital og kapitalutgifter som er nødvendige for å opprettholde produksjonen.
Fordi kontantstrøm er drevet av inntekter, overhead og driftseffektivitet, kontantstrømtrendene kan være veldig beskjedne, spesielt når du sammenligner ytelse med konkurrenter i samme bransje. Har den operative kontantstrømmen blitt negativ fordi selskapet investerer i driften for å gjøre dem enda mer lønnsomme? Eller trenger selskapet en injeksjon av ekstern kapital for å kjøpe tid for å fortsette å operere i et desperat forsøk på å snu virksomheten?
Akkurat som bedrifter kan forbedre driftskontantstrømmarginene, ved å bruke arbeidskapital mer effektivt, kan de også midlertidig smigre driftskontantstrømmargin ved å forsinke betalingen av betalte kontoer, jage kunder etter betaling eller løpe ned varebeholdningen. Men hvis et selskaps operative kontantstrømmargin øker fra år til år, indikerer det at den frie kontantstrømmen forbedres, og det er evnen til å utvide kapitalbasen og skape langsiktig verdi for aksjonærene.
Fri kontantstrømmargin er et annet mål for kontantmargin, som også tar hensyn til kapitalutgifter. I kapitalintensive næringer, med et høyt forhold mellom faste og variable kostnader, kan en liten økning i salget føre til en stor økning i kontantstrømmer i drift, takket være driftsmessig innflytelse.
Operasjonell kontantstrømmarginberegning
Operasjonell kontantstrøm = Nettoinntekt + Ikke-kontante utgifter (avskrivninger og amortiseringer) + Endringer i arbeidskapital
Forutsatt at selskap X registrerte følgende informasjon for fjorårets forretningsvirksomhet:
Salg = $ 5.000.000
Avskrivning = $ 100 000
Amortisering = $ 125 000
Andre ikke-kontante utgifter = $ 45 000
Arbeidskapital = $ 1.000.000
Netto inntekt = $ 2.000.000
Og registrerte følgende informasjon for årets forretningsvirksomhet:
Salg = 5.300.000 dollar
Avskrivning = 110 000 dollar
Amortisering = $ 130 000
Andre ikke-kontante utgifter = $ 55 000
Arbeidskapital = 1.300.000 dollar
Netto inntekt = $ 2.100.000
Vi beregner kontantstrømmen fra driftsaktiviteter for inneværende år. I dette eksemplet vil dette være:
Kontantstrøm fra driftsaktiviteter = $ 2.100, 00 + ($ 110, 000 + $ 130, 000 + $ 55, 000) + ($ 1.300, 000 - $ 1, 000, 000) = $ 2, 695, 000
For å komme frem til den operative kontantstrømmarginen er dette tallet delt på salg:
Operasjonell kontantstrømmargin = $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50, 8%
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.