Pensjonsrenter: Kjenner fordeler og ulemper

Kanskje ikke noe investeringsprodukt som eksisterer genererer et bredere spekter av reaksjoner enn pensjonspensjoner. Den grunnleggende ideen bak disse forsikringsproduktene - en garantert inntektsstrøm, ofte for livet - høres ganske tiltalende ut. Men kritikere er raske med å påpeke at de også har mange ulemper, ikke minst som kostnadene i forhold til andre investeringsalternativer. Før du signerer en kontrakt, må du sørge for å forstå både fordeler og ulemper. (For mer, se: Hvem har godt av pensjonspensjoner? )

Før du diskuterer fordeler og ulemper ved livrenter, er det viktig å forstå at de ikke er like. I disse dager ser det ut til at de kommer i et ubegrenset antall varianter, men dette er de fire grunnleggende typene.

Faste kontra variable livrenter

Enkeltpersoner kan vanligvis kjøpe seg en livrente med enten en engangsbetaling eller en serie med betalinger. Med et fast produkt, vet du på forhånd hvor mye du vil motta når "annuitisering" -fasen begynner - det vil si når forsikringsselskapet begynner å betale tilbake til deg. Det er fordi avkastningskursen er fast i et forhåndsbestemt antall år. Generelt sett er denne satsen i ballparken av hva et innskuddsbevis (CD) vil betale, så de pleier å være ganske konservative.

Variable livrenter fungerer annerledes. Avkastningen din er basert på resultatene til en kurv med aksje- og obligasjonsprodukter, kalt underkontoer, som du velger. Det er en større mulighet for vekst sammenlignet med en fast livrente, men også mer risiko. Forsikringsselskapet kan imidlertid tillate deg å kjøpe en rytter som tilbyr et garantert minimum uttak, selv når markedet gjør det dårlig.

Umiddelbar kontra utsatt pensjonspensjon

Med en øyeblikkelig livrente betaler du forsikringsselskapet et engangsbeløp og begynner å samle vanlige betalinger med en gang. Noen eldre voksne kan for eksempel velge å sette noen av reireggene i en livrente når de treffer pensjonisttilværelse for å sikre en regelmessig inntektsstrøm.

Et utsatt produkt er derimot mer et langsiktig verktøy. Etter å ha betalt inn, samler du ikke før en spesifikk dato - før du kommer til den datoen, har pengene dine muligheten til å enten påløpe renter (faste livrenter) eller dra fordel av markedsgevinster (variable livrenter).

Fordelene

• Inntekt for livet ­ - Det kanskje mest overbevisende tilfellet for en livrente er at det generelt gir inntekter du ikke kan overleve (selv om noen bare betaler ut for en viss periode). Det er ikke nødvendigvis tilfelle med tradisjonelle investeringer, med mindre reiregget ditt er spesielt stort. For folk med mer beskjedne midler, sikrer en livrente at du har noe å supplere trygd, selv om du fyller en moden alderdom.
• Utsatt distribusjon - En annen fin ekstra fordel med livrenter er deres utsatt skatt. Med andre populære pensjonsinvesteringer, for eksempel CD-er, må du betale onkel Sam når de når forfallsdato. Men med livrenter skylder du ikke en krone til regjeringen før du tar ut midlene. Det aspektet gir eierne litt kontroll over når de betaler skatt. Å overlate penger i en utsatt livrente kan også bidra til å redusere trygdeskattene dine, da du har mindre skattepliktig inntekt når du utsetter uttak.
• Garanterte priser - Utbetalingen fra variable livrenter avhenger av hvordan markedet presterer. Men med den faste typen, vet du hva avkastningen din vil være i en viss periode. For eldre som leter etter en forutsigbar inntektsstrøm, kan det være et bedre alternativ enn å sette penger i aksjer eller til og med selskapsobligasjoner.

Ulempene

• Heftige avgifter - Den største bekymringen for livrenter er kostnadene sammenlignet med aksjefond og CD-er. Mange selges gjennom agenter, hvis provisjon du betaler gjennom en betydelig salgspris på forhånd. Direkte solgte produkter, som du kjøper rett fra forsikringsselskapet, kan hjelpe deg med å komme deg rundt den store forhåndsavgiften. Men selv da kan du bli utsatt for store årlige utgifter, ofte i overkant av 2%. Dette vil være høyt selv for et aktivt forvaltet aksjefond. Og hvis du tar ut spesielle ryttere for å øke dekningen, betaler du enda mer.
• Mangel på likviditet - Mange livrenter kommer med et overgivelsesgebyr, som du pådrar deg hvis du prøver å ta et uttak i løpet av de første årene av kontrakten din. Vanligvis varer overgivelsesperioden mellom seks til åtte år, selv om de noen ganger er enda lengre. Disse avgiftene kan være på den store siden, så det er vanskelig å gå ut av en kontrakt når du har skrevet under på den stiplede linjen.
• Høyere skattesatser - Utstedere siterer ofte skatteutskuddsstatus for renter og investeringsgevinster som et viktigste salgsargument. Men når du tar uttak, beskattes netto avkastning du mottok som ordinær inntekt. Avhengig av skatten din, kan det være mye høyere enn skattemessige gevinstnivåer. Hvis du er ung, vil du sannsynligvis ha et bedre tilbud om å maksimere 401 (k) -planen eller individuell pensjonskonto (IRA) før du legger penger i en variabel livrente.
• Kompleksitet - En av de viktigste reglene for å investere er ikke å kjøpe et produkt du ikke forstår. Livrenter er intet unntak. Forsikringsmarkedet har eksplodert de siste årene med en mengde nye, ofte eksotiske variasjoner på livrenten. Noen, som den aksjeindekserte livrenten, har gebyrer og begrensninger så kompliserte at få investorer fullt ut forstår hva de får til. (For mer, se Hva er en aksjeindeksert annuitet?)

Bunnlinjen

For noen mennesker, spesielt de som er ukomfortable med å administrere en investeringsportefølje, kan en pensjonsrente være en sikker måte å sikre at du ikke overlever eiendelene dine. Bare sørg for å være nøye med gebyrene, unngå de mer eksotiske variasjonene og ikke ta en større kontrakt enn du virkelig trenger.