Times-Revenue Method
Times-Income-metoden er en verdsettelsesmetode som brukes til å bestemme den maksimale verdien av et selskap. Times-Income-metoden bruker et multippel av nåværende inntekter for å bestemme "taket" (eller maksimal verdi) for en bestemt virksomhet. Avhengig av bransjen og det lokale næringsliv og økonomiske miljøet, kan multiplumet være en til to ganger de faktiske inntektene. I noen bransjer kan flere være mindre enn én.
Antar for eksempel at selskapets inntekter de siste 12 månedene var $ 100.000. Under metoden for inntekt av ganger kan man verdsette selskapet hvor som helst mellom $ 50 000 (halvparten av inntektene) og $ 200 000 (to ganger inntekten).
Times-Income-metoden er også referert til som "multiples of Income-metoden."
Viktige takeaways
- Times-Income (eller multiples of Income) -metoden er en verdsettelsesmetode som brukes for å bestemme den maksimale verdien av et selskap.
- Times-Income-metoden bruker et multippel av nåværende inntekter for å bestemme "taket" (eller maksimal verdi) for en bestemt virksomhet.
- Times-Income-metoden er ikke alltid en pålitelig indikator på verdien av et firma. Dette fordi inntektene ikke betyr overskudd; På samme måte betyr ikke en økning i inntektene nødvendigvis en økning i fortjenesten.
Forstå hvordan Times-Revenue-metoden fungerer
Eiere av små bedrifter kan bestemme verdien av selskapet for å hjelpe til med økonomisk planlegging eller som forberedelse til å selge virksomheten. Det kan være utfordrende å beregne en virksomhets verdi, spesielt hvis verdien i stor grad bestemmes av potensielle fremtidige inntekter. Flere modeller kan brukes til å bestemme verdien, eller en rekke verdier, for å lette forretningsavgjørelser.
Tidsinntektsmetoden brukes til å bestemme en rekke verdier for en virksomhet. Figuren er basert på faktiske inntekter over en viss periode (for eksempel forrige regnskapsår), og en multiplikator gir et område som kan brukes som utgangspunkt for forhandlinger. Faktisk forsøker tidsinntektsmetoden å verdsette en virksomhet ved å verdsette strømmen av salgskontantstrømmer.
Avhengig av hvilken periode inntektene blir vurdert eller av metoden for inntektsmåling som brukes, kan verdien av multiplumet variere. Noen analytikere bruker inntektene eller salgene som er bokført i pro-forma årsregnskap som faktisk salg eller en prognose for hva fremtidig salg vil være. Multiplikatoren som brukes i bedriftsvurderingen avhenger av bransjen.
Verdsettelse av små bedrifter innebærer ofte å finne den absolutt laveste prisen noen vil betale for virksomheten, kjent som "gulvet", ofte likvidasjonsverdien av virksomhetens eiendeler, og deretter bestemme et tak som noen kan betale, for eksempel en multippel av nåværende inntekter. Når gulvet og taket er beregnet, kan bedriftseieren bestemme verdien, eller hva noen kan være villige til å betale for å anskaffe virksomheten. Verdien av multiplumet som brukes til å evaluere selskapets verdi ved bruk av times-Income-metoden, påvirkes av en rekke faktorer, inkludert det makroøkonomiske miljøet, bransjeforhold osv.
En anvendelse av Times-Revenue-metoden
Times-Income-metoden er ideell for yngre selskaper med inntekter som enten ikke er eksisterende eller veldig ustabile. Også selskaper som er i stand til å ha et raskt vekststadium, for eksempel software-as-a-service firmaer, vil basere sine verdivurderinger på metoden for inntekter.
Det flerfoldige som brukes kan være høyere hvis selskapet eller industrien er klar for vekst og ekspansjon. Siden disse selskapene forventes å ha en høy vekstfase med en høy prosentandel av gjentatte inntekter og gode marginer, vil de bli verdsatt i omsetningen tre til fire ganger.
På den annen side kan multiplikatoren som brukes være nærmere en av virksomhetene vokse sakte eller viser ikke stort vekstpotensial. Et selskap med en lav prosentandel av gjentatte inntekter eller konsekvent lave prognoserte inntekter, for eksempel et serviceselskap, kan verdsettes til 0, 5 ganger omsetningen.
Begrensninger i Times-Revenue-metoden
Times-Income-metoden er ikke alltid en pålitelig indikator på verdien av et firma. Dette fordi inntektene ikke betyr overskudd. På samme måte betyr ikke en økning i inntekter nødvendigvis en økning i fortjenesten. For å få et mer nøyaktig bilde av den nåværende reelle verdien av et selskap, må inntjeningen tas med i. Dermed foretrekkes multiplikasjoner av inntjening eller inntektsmultiplikator fremfor multiplene i inntektsmetoden.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.