Variable livrenter: en god pensjonisttilværelse?

En av de største bekymringene for eldre investorer er utsiktene til å overleve sine eiendeler. Med mange mennesker i den utviklede verden som nå lever 20 år eller mer før pensjon, er frykten ofte rettferdiggjort.

Alt om livrenter

Livrenter har lenge vært en populær strategi for å håndtere denne såkalte “levetidsrisikoen.” En standard fast annuitet er en forsikringskontrakt som gjør det mulig for en enkeltperson å betale premier - enten i et engangsbeløp eller ved månedlige avdrag - og få inntektsbetalinger for liv.

En ulempe for noen forbrukere var imidlertid den beskjedne veksten i bidragene. Historisk har den interne avkastningen vært nær langsiktig rente på statsobligasjoner, ofte i de lave ensifrede sifrene. Med andre ord, du er heldig hvis pengene du setter inn holder tritt med inflasjonen.

Så de siste par tiårene har forsikringsbransjen vært mer kreativ og kommet frem til et alternativt produkt som tilbyr større vekstpotensial: variable livrenter. Med en variabel annuitet velger du flere underkonti, som i hovedsak er verdipapirfond som investerer i aksjer, obligasjoner eller andre instrumenter. Verdien på kontoen din - som betyr beløpet på betalingene dine i uttaksfasen - avhenger av resultatene til disse underliggende investeringene.

De som betaler for en lang nok periode før de tar uttak, eller annuitiserer, klarer seg ofte bedre enn de ville gjort med den faste avkastningen de ellers ville fått. Det er spesielt sant hvis de velger investeringer som passer deres alder og økonomiske mål. Imidlertid, hvis markedene tar et dykk, er det også muligheten for at kontoen din kan miste verdi.

Variable livrenter: fordeler og ulemper

Variable livrenter deler visse funksjoner med IRAs og 401 (k) planer, inkludert utsatt skatt. Som et resultat kan du holde av med å betale skatt på gevinster til du begynner å motta utbetalinger. Som disse andre pensjonsplanene, kan du normalt ikke gjøre uttak før fylte 59½ år uten å pådra deg en bratt 10% straff.

Livrenter kan også gi fordeler som andre pensjonskjøretøyer ikke har, for eksempel en dødsgevinst for kjære. Typisk vil personen du velger som mottaker motta enten saldoen på kontoen din eller en garantert minimumsbetaling.

Dessverre har livrenter også noen mindre tiltalende egenskaper. Blant dem er mindre gunstig skattebehandling når du har truffet annuitiseringsfasen. Enhver vekst i livrenten utover dine bidrag blir behandlet som ordinær inntekt. Hvis du er i en høyere skatteklasse, kan det aspektet alene ta en stor bit av inntektene dine.

Ytterligere erodering av kontoen din er de notorisk høye gebyrene som forsikringsselskaper krever sine livrente kunder. Du vil virkelig føle klemmen hvis du tar penger ut av politikken i løpet av de første årene og pådrar deg en "overgivelse" -kostnad. Beløpet på denne avgiften er vanligvis basert på beløpet du trekker ut, med prosentandelen som gradvis synker over en periode over flere år. For eksempel kan det å ta midler i år én pådra seg en avgift på 8%, mens et uttak i åtte år bare tar en 1% -takt.

Figur 1. Eksempel på overgivelsesgebyrer forbundet med en variabel livrente.

Selv om du ikke tar ut penger i løpet av kapitulasjonsperioden - alt fra seks til 10 år etter at du registrerte deg, avhengig av livrente - står du fremdeles for ganske stive årlige avgifter. Disse kan omfatte:

• Kostnader for dødelighet og kostnadsrisiko - Disse kompenserer for risikoen for at forsikringsselskapets kunder vil leve lenger enn forventet.
• Underliggende fondskostnader - Disse dekker kostnadene for å forvalte midler innen livrenten.
• Administrasjonsgebyrer - Disse kompenserer transportøren for journalføring og andre utgifter forbundet med service av kontrakten.

I følge Financial Industry Regulatory Authority kan disse årlige utgiftene lett utgjøre 2% eller mer av annuitets verdi. Og hvis du leter etter ytterligere funksjoner med den variable livrenten, for eksempel en garantert minimumsinntektsytelse eller en forsterket dødsstønad, vil du sannsynligvis møte enda høyere gebyrer.

I motsetning til dette tilbyr mange investeringsselskaper fond uten indeks eller indeks med avgifter under 0, 50%. Selv aktivt forvaltede fond ser relativt billigere ut, med en gjennomsnittlig utgiftsforhold på rundt 1, 25%.

Når variable livrenter kan være fornuftige

På grunn av tilleggskostnadene som livrenter har en tendens til å pådra seg, fraråder eksperter generelt å plassere disse kontraktene i en IRA eller en 401 (k). Disse planene tilbyr allerede skatteutsatt vekst; det er ikke noe poeng å fordoble denne fordelen.

Hvor variable livrenter kan være verdt å se på, er hvis du har maksimert bidragene dine til andre skattefordelte kontoer. Hvis det er tilfelle - og du vil ha den tryggheten som livstidsbetalinger gir - er disse forsikringskontraktene verdt å ta hensyn til. Det beste alternativet ditt er å søke etter et med relativt lave kostnader fra et etablert selskap med en sterk økonomisk rating fra byråer som AM Best og Moody's.

Bunnlinjen

På overflaten ser variable livrenter ut som en attraktiv måte å planlegge pensjonisttilværelse med utsatt skattevekst, utbetalinger for livet og til og med en dødsgevinst for familien. Men fordi andre pensjonskontoer, som IRAs og 401 (k) s, tilbyr den samme skatteutsatte veksten med lavere gebyrer, vil de fleste sannsynligvis ønske å starte der.