Hva skaper en "Delta Neutral?"

Opsjonene greske delta måler hvor mye en opsjon beveger seg i forhold til endringene i en underliggende aksjekurs. Det er forholdet som sammenligner endringer i et alternativ med endringer i prisen på den underliggende eiendelen.

Delta of an Option

For eksempel, hvis en investor kjøper delta-samtalealternativet 0, 50, innebærer dette at hvis den underliggende aksjekursen vinner $ 1, med alt annet lik, vil verdien av opsjonen få 0, 50 dollar.

Deltaet i et samtalealternativ kan variere fra 0 til 1. Deltaet til et salgsalternativ kan variere fra -1 til 0. Hver gang en investor kjøper samtaler, er de lange deltaer. På den annen side, når en investor kjøper penger, er de korte deltas.

Hva er en straddle?

En straddle er en opsjonsstrategi som består av enten kjøp eller salg av en samtale og en salgsopsjon til samme streikpris og utløpsperiode. Når handelsmenn kjøper en straddle, gjør de ikke en retning. I stedet satser de på volatiliteten.

Mer spesifikt mener den næringsdrivende at alternativet er underpriset. På den annen side mener en næringsdrivende som selger spredningen, alternativene er overprisede, og har heller ikke en retningsvis skjevhet på aksjekursen.

Hva er delta-nøytrale stillinger?

En delta-nøytral posisjon er en posisjon som opprettes med positive og negative deltaer - som utlignes - for å skape en posisjon som har et delta på null.

La oss for eksempel si at en næringsdrivende kjøper $ 100-til-the-money $ 100 samtaler og samtidig kjøper $-for-the-money $ 100 dollar. Som et resultat er den næringsdrivendes stilling lang $ 100 straddle. Generelt har at-the-money-samtalene et delta på 0, 5, og penger til pengene har et delta på -0, 5. Hvis begge disse alternativene er kjøpt, utlignes deltatene for å gjøre det til en delta-nøytral posisjon.