Hvorfor 4% -regelen ikke lenger fungerer for pensjonister

Når det gjelder pensjonsplanlegging, har 4% -regelen stått som en velprøvd metode for å trekke pensjonsinntekter fra en investeringsportefølje uten å tømme ut hovedstolen i porteføljen for tidlig. Denne regelen sier at en pensjonist vanligvis kan ta ut cirka 4% av verdien av hans eller hennes portefølje hvert år, forutsatt at porteføljen er tildelt minst 40% i aksjer. Imidlertid har denne tradisjonelle strategien nylig kommet under ild fra pensjonisteksperter som hevder at denne uttakstakten ikke lenger er realistisk i det nåværende økonomiske miljøet.

Motløs nyheter

Et panel av eksperter med pensjonsplanlegging med Morningstar, et selskap som gir uavhengig forskning på både individuelle verdipapirer og finansmarkeder, ga nylig ut et papir som indikerer at det er umulig for pensjonister å kunne ta ut 4% av porteføljene hvert år og forvente dem skal vare i 30 år.

Forfatterne støtter denne påstanden med data som viser den sterke forskjellen mellom dagens og historiske renter. De viser at Ibbotson mellomfristede statsobligasjonsindeks ga en gjennomsnittlig årlig totalavkastning på omtrent 5, 5% per år frem til 2011. Imidlertid er dagens renter nærmere 2%, og forfatterne mener at dette ikke er sannsynlig å endre noen tid i nær fremtid.

Denne endringen har forårsaket en betydelig avvik mellom økonomisk virkelighet og de historiske forutsetningene som er innebygd i de simulerte datamaskinbaserte modellene som brukes av mange økonomiske planleggere. Morningstar-ekspertene fastholder at disse antagelsene ikke lenger kan gi en nøyaktig projeksjon fordi vi har vært i en periode med utvidet avledning fra historiske gjennomsnitt, og matematiske forutsetninger som er basert på det historiske gjennomsnittet vil derfor være vesentlig unøyaktige, i det minste i løpet av de første årene. av projeksjonen.

Hvorfor de 4% regelen ikke lenger fungerer for pensjonister

Hva er problemet?

De peker på at den årlige avkastningen som er opptjent i en portefølje i løpet av de første årene vil ha mye større innvirkning på den totale avkastningen mottatt av investoren enn avkastningen som er opptjent i senere år. Derfor, hvis en pensjonsportefølje som er investert tungt i obligasjoner i dagens marked forblir investert de neste 30 årene, vil den sannsynligvis tjene mindre enn halvparten av den gjennomsnittlige historiske renten de første årene. Hvis porteføljen bare vokser med gjennomsnittlig 2% i løpet av den perioden og investoren trekker seg 4%, vil hovedstolen i porteføljen reduseres vesentlig for resten av uttaksperioden, og dermed øke muligheten for at porteføljen blir for tidlig utarmet. Ekspertene anbefaler at pensjonister justerer uttaket til 2, 8% per år i overskuelig fremtid for å unngå dette dilemmaet.

Mulige alternativer

Selvfølgelig vil mange pensjonister ikke kunne leve komfortabelt med en uttrekksrate på under 3% per år. De som står overfor dette dilemmaet har tre grunnleggende alternativer å velge mellom: De kan enten fortsette å jobbe noen år til og fortsette å øke pensjonssparingen; de kan investere sparepengene sine mer aggressivt i håp om at den vil vokse nok til å kompensere for underskuddet; eller de kan lære å leve av mindre inntekt per år. Selvfølgelig vil det første alternativet utgjøre den laveste risikoen i de fleste tilfeller, men dette alternativet kan også være det mest usmakelige i mange tilfeller.

Omfordeling av porteføljen kan være et mer gjennomførbart alternativ, så lenge man passer på å begrense risikoen som tas. De som søker nåværende inntekter kan se på kjøretøy som bare gir moderat risiko, for eksempel foretrukne aksjer og verdipapirfond eller ETF-er som investerer i obligasjoner eller andre inntektsgivende verdipapirer. I noen tilfeller kan pensjonister være i stand til å leve av et lavere inntektsbeløp, i hvert fall i noen få år, spesielt hvis hjemmene deres snart vil bli utbetalt.

Bunnlinjen

Noen kombinasjoner av disse alternativene kan være det beste valget for mange; en deltidsjobb, noen fornuftige endringer i porteføljen og få kostnadsbesparende tiltak kan gå langt i retning av å bevare det reiret. Hvis du vil ha mer informasjon om pensjonsplanlegging og hvordan du kan maksimere sparepengene dine, kan du kontakte bedriftens pensjonsplanrepresentant eller økonomiske rådgiver.