Pris fremover
Pris fremover er en bransjestandard for verdipapirfond utviklet av Securities and Exchange Commission (SEC) som krever at investeringsselskaper skal prissette fondstransaksjoner i henhold til dagens endelige nettoformue (NAV), også kjent som terminkurs.
Regel 22 (c) (1) gir grunnlaget for denne prissettingen og er kjent som terminkursregelen. Prisfastsettelse hjelper til med å dempe aksjonærfortynning og sørger for mer effektiv verdipapirfondsdrift.
Viktige takeaways
- Pris fremover er en konvensjon som brukes av verdipapirfond for å prissette fondsandeler basert på slutten av hver dags netto formuesverdi (NAV).
- NAV beregner den samlede markedsverdien av investeringene som er i fondet fratrukket fondets forpliktelser og utgifter.
- Prisfastsettelse fremover er etablert av SEC regel 22 (c) (1), og er ment å redusere effekten av utvannelse av aksjer og også for å standardisere fondsprising i hele bransjen.
Grunnleggende om fremoverprising
Prisfastsettelse er den vanlige metodikken som åpnes for verdipapirfond. Terminprising refererer primært til aksjefond med åpne ender som ikke omsettes på børs med sanntidsprising. Verdipapirfond kjøpes og selges fra aksjefondsselskapet. Investorer kan kjøpe dem gjennom formidlere som finansielle rådgivere, meglere og rabattmeglerplattformer.
Regel 22 (c) (1) i Investment Advisors Act av 1940 krever at verdipapirfond blir transaktert til deres terminkurs. Verdipapirfond prissetter sine aksjer en gang per dag etter at markedet er avsluttet. Sluttprisen kalles nettoverdien (NAV). NAV er lik den totale markedsverdien av eiendeler minus aksjefondets forpliktelser dividert med antall utestående aksjer. Alle underliggende verdipapirer bokføres til den daglige markedsverdien.
Investorer som ber om transaksjoner vil handle til aksjefondets neste terminkurs. Regler for fremtidig pris krever at transaksjoner er basert på terminpriser for størst effektivitet. Dermed krever prisfastsetting av aksjefond for å ta nøye hensyn til tidspunktet for fondstransaksjoner. Verdipapirfond som blir gjennomført i løpet av handelsdagen vil motta sluttkurs NAV som sin transaksjonspris. Verdipapirfond som blir transaktert etter markedets avslutning vil motta neste dags terminkurs. Ved fremtidig prising kan en aksjefondstransaksjon ikke finne sted ved et tidligere NAV. Prisen kan bare baseres på en verdi som er bestemt etter mottak av en ordre.
Hensyn til prisfastsettelse
SEC innførte regel 22 (c) (1) for å dempe risikoen for aksjonærfortynning som kan oppstå fra prisfastsettelsesmetoder. SEC har også lagt til svingepriseringsmekanismer for daglige NAV-beregninger som trer i kraft i november 2018. Swingprising detaljert i seksjon 22 (c) (1) under bestemmelsene (a) (3) vil tillate at verdipapirfondsselskapet marginalt kan gjøre rede for transaksjonskostnader for fondet for bedre å kunne styre fondets likviditetsrisiko. Bedrifter må etablere prisfastsettingspolicyer som vil bli detaljert i et fonds prospekt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.