Avkastning på netto eiendeler - RONA Definisjon
Avkastning på netto eiendeler (RONA) er et mål på økonomisk ytelse beregnet som netto overskudd delt på summen av anleggsmidler og netto arbeidskapital. Netto fortjeneste kalles også nettoinntekt.
RONA-forholdet viser hvor godt et selskap og dets ledelse bruker eiendeler på økonomisk verdifulle måter, og et høyt forholdstall indikerer at ledelsen presser mer inntekter ut av hver dollar som er investert i eiendeler. RONA brukes også til å vurdere hvor bra et selskap presterer sammenlignet med andre i sin bransje.
Formelen for avkastning på netto eiendeler er
NWC = Omløpsmidler - kortsiktig gjeld hvor: NWC = Netto driftskapital \ begynne {justert} & \ tekst {NWC} = \ tekst {Nåværende eiendeler} - \ tekst {Gjeldende forpliktelser} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {NWC = Netto arbeidskapital} \\ \ end {alger} NWC = Omløpsmidler − Kortsiktig gjeld Hvor: NWC = Netto arbeidskapital
Hvordan beregne RONA
De tre komponentene i RONA er netto inntekt, anleggsmidler og netto arbeidskapital. Nettoinntekt finnes i resultatregnskapet og beregnes som inntekter minus utgifter forbundet med å lage eller selge selskapets produkter, driftsutgifter som ledelseslønn og verktøy, renteutgifter forbundet med gjeld og alle andre utgifter.
Anleggsmidler er varige driftsmidler som brukes i produksjonen, for eksempel eiendommer og maskiner, og inkluderer ikke goodwill eller andre immaterielle eiendeler ført i balansen. Netto driftskapital beregnes ved å trekke selskapets kortsiktige forpliktelser fra omløpsmidlene. Det er viktig å merke seg at langsiktige forpliktelser ikke er en del av arbeidskapital og ikke trekkes fra i nevneren når man beregner arbeidskapital for forholdet mellom avkastning og netto formue.
Noen ganger gjør analytikere noen få justeringer av forholdene til formelinngangene for å jevne eller normalisere resultatene, spesielt når de sammenliknes med andre selskaper. Tenk for eksempel på at anleggsmiddelbalansen kan påvirkes av visse typer akselererte avskrivninger, der opptil 40% av verdien av en eiendel kan elimineres i det første hele året med distribusjon.
I tillegg bør viktige hendelser som resulterte i enten et stort tap eller uvanlig inntekt, justeres ut av nettoinntekt, spesielt hvis dette er engangshendelser. Immaterielle eiendeler som goodwill er en annen gjenstand som analytikere noen ganger fjerner fra beregningen, siden det ofte bare er avledet fra et anskaffelse, i stedet for å være en eiendel som er kjøpt for bruk i produksjon av varer, for eksempel et nytt utstyr.
Hva forteller RONA deg?
Avkastningen på netto eiendeler (RONA) sammenligner et firmas nettoinntekt med eiendelene og hjelper investorer med å bestemme hvor godt selskapet genererer overskudd fra eiendelene. Jo høyere inntjening et firma har i forhold til eiendelene, desto mer effektivt bruker selskapet eiendelene. RONA er en spesielt viktig beregning for kapitalintensive selskaper, som har anleggsmidler som sin viktigste aktiva-komponent.
I den kapitalintensive industrien kan RONA også beregnes som:
Return on Net Assets = Plant Revenue - CostsNet Assets \ text {Return On Net Assets} = \ frac {\ text {Plant Revenue} - \ text {Costs}} {\ text {Net Assets}} Return on Net Assets = Nett EiendelerPlantinntekter - kostnader
Tolke avkastning på netto eiendeler
Jo høyere avkastning på nettoformue, jo bedre er resultatutviklingen til selskapet. En høyere RONA betyr at selskapet bruker sine eiendeler og arbeidskapital effektivt og effektivt, selv om ingen enkeltberegning forteller hele historien om selskapets resultater. Avkastning på netto eiendeler er bare en av mange forholdstall som brukes til å evaluere selskapets økonomiske helse.
Hvis formålet med å utføre beregningen er å generere et langsiktig perspektiv på selskapets evne til å skape verdier, kan ekstraordinære utgifter legges tilbake i netto inntektstall. For eksempel, hvis et selskap hadde en nettoinntekt på $ 10 millioner, men pådro seg en ekstraordinær utgift på $ 1 million, kan nettoinntekten justeres opp til $ 11 millioner. Denne justeringen gir en indikasjon på avkastningen på netto eiendeler selskapet kunne forvente det året etter hvis det ikke trenger å påføre ytterligere ekstraordinære utgifter.
Viktige takeaways
- RONA sammenligner et firmas netto fortjeneste med netto eiendeler for å vise hvor godt det utnytter disse eiendelene til å generere inntekter.
- Et høyt forhold viser at ledelsen maksimerer bruken av selskapets eiendeler.
- Netto inntekt og anleggsmidler kan justeres for uvanlige eller engangsposter for å oppnå et normalisert ratio.
Eksempel på bruk av RONA
Anta at et selskap har en omsetning på 1 milliard dollar og totale utgifter inkludert skatter på 800 millioner dollar, noe som gir det en nettoinntekt på 200 millioner dollar. Selskapet har omløpsmidler på $ 400 millioner og kortsiktig gjeld på $ 200 millioner, noe som gir det netto arbeidskapital på $ 200 millioner.
Videre utgjør selskapets anleggsmidler 800 millioner dollar. Å legge anleggsmidler til netto arbeidskapital gir en milliard dollar i nevneren ved beregning av RONA. Å dele nettoinntekten på 200 millioner dollar med 1 milliard dollar gir en avkastning på netto eiendeler på 20% for selskapet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.