Egenkapitalmarked (ECM)

Hva er et kapitalkapitalmarked (ECM)?

Aksjekapitalmarkedet (ECM) er der finansinstitusjoner hjelper selskaper med å skaffe egenkapital og hvor aksjer omsettes. Det består av det primære markedet for private plasseringer, børsnoterte tilbud (børsnoteringer) og warrants; og sekundærmarkedet, der eksisterende aksjer selges, og futures, opsjoner og bytter omsettes.

01:23

Egenkapitalmarked

Forstå kapitalmarkedene

Aksjekapitalmarkedet (ECM) er bredere enn aksjemarkedet fordi det dekker et bredere spekter av finansielle instrumenter og aktiviteter. Disse inkluderer markedsføring og distribusjon og tildeling av emisjoner, børsnoteringer, private plasseringer, derivathandel og bokbygging. Hoveddeltakerne i ECM er investeringsbanker, meglerforhandlere, detaljinvestorer, risikokapitalister, private equity-selskaper, engleinvestorer og verdipapirforetak.

Sammen med obligasjonsmarkedet kanaliserer ECM penger som sparere og depotinstitusjoner gir til investorer. Som en del av kapitalmarkedene fører ECM, i teorien, til effektiv fordeling av ressurser i en markedsøkonomi.

Primært aksjemarked

Primærkapitalmarkedet, der selskaper utsteder nye verdipapirer, er delt inn i et privat emisjonsmarked, og et primært offentlig marked. I markedet for private plasseringer skaffer selskaper private equity gjennom unoterte aksjer som selges direkte til investorene. I det primære offentlige markedet kan private selskaper offentliggjøre gjennom børsnoteringer, og børsnoterte selskaper kan utstede ny egenkapital gjennom erfarne emisjoner.

Sekundært aksjemarked

Sekundærmarkedet, hvor det ikke skapes noen ny kapital, er det folk flest tenker på som "aksjemarkedet". Det er der eksisterende aksjer blir kjøpt og solgt, og består av børser og over-the-counter (OTC) markeder, der et nettverk av forhandlere handler aksjer uten en børs som fungerer som mellommann.

Viktige takeaways

• Equity Capital Markets (ECM) refererer til et bredt nettverk av finansinstitusjoner, kanaler og markeder som sammen hjelper selskaper å skaffe kapital.
• ECM består av to typer markeder: primære aksjemarkeder, et sted for å skaffe penger fra rettet emisjon og det primære offentlige markedet, og sekundære aksjemarkeder, som hovedsakelig består av offentlige og OTC markeder.

Fordeler / ulemper ved å skaffe kapital i aksjemarkedene

Å skaffe kapital gjennom aksjemarkeder gir flere fordeler for selskaper.

Den første er en lavere gjeld til egenkapitalandel. Bedrifter vil ikke trenge å få tilgang til gjeldsmarkeder med dyre renter for å finansiere fremtidig vekst. Aksjemarkedene er også relativt mer fleksible og har et større utvalg av finansieringsalternativer for vekst sammenlignet med gjeldsmarkedene. I noen tilfeller, spesielt ved privat plassering, hjelper aksjemarkedene også gründere og bedriftsstiftere med å få erfaring og tilsyn fra seniorkolleger. Dette vil hjelpe selskaper å utvide virksomheten til nye markeder og produkter eller gi nødvendig råd.

Men det er også problemer med å skaffe kapital i aksjemarkedene. For eksempel kan ruten til et offentlig tilbud være en dyr og tidkrevende. Flere aktører er involvert i prosessen, noe som resulterer i en mangedobling av kostnader og tid som kreves for å bringe et selskap til markedet.

Lagt til dette er den konstante kontrollen. Mens investorene i aksjemarkedet er mer tolerante mot risiko sammenlignet med gjeldsmarkedets kolleger, er de også fokusert på avkastning. Som sådan kan investorer som er utålmodige med et selskap som konsekvent har gitt negativ avkastning, forlate den, noe som fører til et kraftig fall i verdsettelsen.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Primærmarkedsdefinisjon Et primærmarked er et marked som utsteder nye verdipapirer på en børs, tilrettelagt av forsikringsgrupper og som består av investeringsbanker. mer Kapitalmarkeder: Hva du bør vite Kapitalmarkeder er arenaer hvor besparelser og investeringer kanaliseres mellom leverandørene som har kapital og de som har behov for kapital. mer Hvordan unoterte offentlige selskaper fungerer Et børsnotert offentlig selskap, eller et unotert offentlig selskap, er et firma som har utstedt aksjer som ikke lenger omsettes på børs. mer Slik fungerer kapitalfinansiering Selskaper søker egenkapitalfinansiering fra investorer for å finansiere kort- eller langsiktige behov ved å selge en eierandel i form av aksjer. mer Lær om sekundær tilbud Et sekundært tilbud er salg av nye eller nært eide aksjer i et selskap som allerede har gitt et børsnotering. mer Security Definition En verdipapir er et fungerbart, omsettelig finansielt instrument som representerer en form for økonomisk verdi, vanligvis i form av en aksje, obligasjon eller opsjon. mer Partnerkoblinger