Investeringsanalyse
Investeringsanalyse er et bredt begrep som omfatter mange forskjellige aspekter ved evaluering av finansielle eiendeler, sektorer og trender. Det kan omfatte analyse av tidligere avkastning for å forutsi fremtidig ytelse, velge hvilken type investeringsinstrument som best passer en investors behov, eller vurdere verdipapirer som aksjer og obligasjoner, eller en kategori av verdipapirer, for risiko, avkastningspotensial eller kursbevegelser.
Investeringsanalyse er nøkkelen til enhver sunn porteføljestyringsstrategi.
Slik fungerer investeringsanalyse
Investeringsanalyse kan bidra til å bestemme hvordan en investering sannsynligvis vil utføre og hvor passende den er for en gitt investor. Sentrale faktorer i investeringsanalysen inkluderer inngangspris, forventet tidshorisont for å holde en investering, og hvilken rolle investeringen vil spille i porteføljen.
Ved å utføre en investeringsanalyse av et aksjefond, for eksempel, ser en investor på faktorer som hvordan fondet presterte sammenlignet med referanseporteføljen eller kollegene. Sammenligning av likemannsfond inkluderer å undersøke forskjeller i ytelse, utgiftsforhold, styringsstabilitet, sektorvekt, investeringstilstand og allokering av eiendeler.
Når du investerer, passer ikke alltid en størrelse for alle. Akkurat som det er mange forskjellige typer investorer med varierende mål, tidshorisonter og inntekter, er det også verdipapirer som passer best innenfor de individuelle omkretsene. En eldre investor kan være mer risikovillig enn en ung som akkurat begynner å spare seg til pensjon.
Investeringsanalyse kan også innebære å evaluere en overordnet investeringsstrategi, med tanke på tankeprosessen som gikk ut på å gjøre den, behov og økonomiske situasjon den gang, hvordan beslutninger påvirket en porteføljes ytelse og behovet for korreksjon eller justering om noen.
Investorer som ikke er komfortable med å gjøre sine investeringsanalyser, kan søke råd hos en investeringsrådgiver eller en annen finansiell profesjonell.
Viktige takeaways
- Investeringsanalyse innebærer å undersøke og evaluere verdipapirer for å bestemme deres fremtidige resultater og deres egnethet, gitt en investors behov, mål og risikotoleranse.
- Investeringsanalyse kan også innebære å evaluere en overordnet finansiell eller porteføljestrategi.
- Typer investeringsanalyser inkluderer bottom-up, top-down, fundamental og teknisk.
Typer av investeringsanalyse
Selv om det er utallige individuelle måter å analysere verdipapirer, sektorer og markeder på, kan investeringsanalyser deles inn i noen få forskjellige kategorier.
Top-down vs Bottom-up
Når investeringsbeslutninger tas, kan investorer bruke en bottom-up-investeringsanalyse-tilnærming eller ovenfra og ned-tilnærming. Bottom-up investeringsanalyse innebærer å analysere enkeltaksjer for deres fordeler, for eksempel verdsettelse, styringskompetanse, prisstyrke og andre unike egenskaper ved aksjen og underliggende selskap. Investeringsanalyse fra nedenfra fokuserer ikke på økonomiske sykluser eller markedssykluser fra første hånd for beslutninger om kapitalallokering. I stedet tar den sikte på å finne de beste selskapene og aksjene uavhengig av de overordnede økonomiske, markedsmessige eller spesielle bransjens makrotrender. I bunn og grunn tar investering fra nedenfra og opp mer av en mikroøkonomisk - liten skala - økonomisk tilnærming til investering snarere enn i stor skala, nasjonal økonomi eller global - makroøkonomi - tilnærming.
Den makroøkonomiske tilnærmingen er et kjennetegn ved investeringsanalyse fra ovenfra. Det vektlegger økonomiske, markedsmessige og industrielle trender før du tar en mer detaljert investeringsbeslutning om å tildele kapital til bestemte selskaper. Et eksempel på en ovenfra og ned-tilnærming er en investor som evaluerer forskjellige bedriftssektorer og finner ut at økonomien sannsynligvis vil prestere bedre enn industrier. Som et resultat avgjør investoren at investeringsporteføljen vil være overvektige finanser og industrier som er undervektige. De fortsetter deretter med å finne de beste aksjene i finanssektoren. Tvert imot, en bottom-up-investor kan ha funnet at et industriselskap sørget for en overbevisende investering og tildelt en betydelig mengde kapital til den, selv om utsiktene for den bredere industrien var negative.
Fundamental vs teknisk analyse
Andre investeringsanalysemetoder inkluderer grunnleggende analyse og teknisk analyse. Den grunnleggende analysen understreker evaluering av selskapenes økonomiske helse samt økonomiske utsikter. Utøvere av grunnleggende analyser søker aksjer de mener markedet har feilpriset - og handlet til en lavere pris enn prisen som berettiget av selskapenes egenverdi. Disse investeringene vil ofte omfatte analyser fra nedenfra og opp, og vurderer selskapets økonomiske sunnhet, fremtidige forretningsutsikter, utbyttepotensial og økonomisk vollgrav for å avgjøre om de vil gjøre tilfredsstillende investeringer. Tilhengere av denne stilen inkluderer Warren Buffett og hans mentor, Benjamin Graham.
Den tekniske analysen legger vekt på å evaluere mønstre for aksjekurser og statistiske parametere, via datamaskinberegnede diagrammer og grafer. I motsetning til grunnleggende analytikere, som prøver å evaluere en sikkerhets egenverdi, fokuserer tekniske analytikere på mønstre av prisbevegelser, handelssignaler og forskjellige andre analytiske kartverktøy for å evaluere en sikkerhets styrke eller svakhet. Daghandlere benytter seg ofte av teknisk analyse for å utforme sine strategier og timing deres posisjoners innganger og utganger.
Ekte verdenseksempel på investeringsanalyse
Forskningsanalytikere slipper stadig investeringsanalyserapporter om individuelle verdipapirer, aktivaklasser og markedssektorer, evaluerer utsiktene og anbefaler kjøp, salg eller inneha posisjon i sektoren. For eksempel 28. mars 2019, ga Charles Schwab ut en analyse av aksjer til forbrukerhefter. Rapporten tar en makroøkonomisk tilnærming og ser på ulike positive og negative politiske og økonomiske utviklinger som kan påvirke sektoren. De så på kostnadsreduserende innsats for forhandlere, økningen i fusjoner og oppkjøp (M&A), handelskonflikter og geopolitiske bekymringer. Analytikeren tildelte deretter en generell nøytral vurdering av "markedets ytelse." Denne nøytrale graderingen betyr i utgangspunktet at gjenstanden for analysen skal gi avkastning i tråd med S&P 500.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.