10 Aksjer med lav volatilitet for ville markeder

Investorer som er urolige med økt volatilitet i aksjemarkedene, kan vurdere aksjer med god resultater fra måned til måned. Faktisk er den såkalte lavvolatilitetsanomalien funnet at aksjer med lav volatilitet ofte gir høyere avkastning på lang sikt enn aksjer med større kurssvingninger, finner akademisk forskning. I sin Barrons spalte siterer Mark Hulbert, utvikler av Hulbert-klassifiseringssystemet for finansielle nyhetsbrev, denne forskningen og anbefaler 10 aksjer med lav volatilitet: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) ) og Procter & Gamble Co. (PG).

Den omfattende studien som er sitert over så på 33 aksjemarkeder over hele kloden fra 1990 til 2011. Forfatterne bemerker at lignende resultater ble presentert i tidligere artikler som dekker periodene 1926–1970 og 1970–1990. Med Investopedia Anxiety Index (IAI) som registrerer ekstremt høye nivåer av nervøsitet rundt verdipapirmarkedene blant våre millioner av lesere over hele kloden, hovedsakelig på grunn av volatilitetens tilbakekomst, kommer disse observasjonene på et passende tidspunkt. CBOE Volatility Index (VIX) stengte 26. februar klokka 15.85, ned 68% fra sitt høydepunkt på 50.30 6. februar. (For mer, se også: 4 Topp aksjer med lav volatilitet for 2018. )

Ytelsesdata

Her er kursbevegelsene for disse aksjene fra slutten 9. mars 2009 til og med 26. februar, og under den nylige korreksjonen mellom stengene 26. januar og 8. februar. Lukkingen 9. mars 2009 er generelt anerkjent som slutten av det forrige bjørnemarkedet. Disse beregningene er basert på justerte sluttkursdata fra Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8, 5%
• Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8, 5%
• BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), + 356%, -11, 9%
• Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2%
• Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5%
• Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9%
• PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5%
• Republic Services Inc. (RSG), + 435%, -9, 5%
• Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8, 6%

S&P 500-indeksen (SPX) har fått 311% siden starten av det nåværende oksemarkedet og falt med 10, 2% under den nylige korreksjonen. Over er de 10 laveste volatilitetsaksjene som også er anbefalt av minst en av de beste resultatene for investeringer som vurdert av Hulbert Financial Digest. For volatilitet, stolte Hulbert på et nettsted opprettet av den avdøde finansprofessoren Robert Haugen, medforfatter av papirene som er nevnt ovenfor, som presenterer en liste over aksjer hvis priser hadde de laveste månedlige standardavvikene i løpet av de foregående 24 månedene. (For mer, se også: Low Volatility May Spur Market Crash: Filia .)

Studiefunn

Basert på data siden 31. mai 1988 har MSCI USA Minimum Volatility Index overgått S&P 500 med et gjennomsnitt på 30 basispoeng per år, inkludert reinvestert utbytte, ifølge analyse fra Ned Davis Research presentert av Hulbert. I oksemarkeder fulgte lavvolatilitetsindeksen med et gjennomsnitt på 3, 0 prosentpoeng per år, men i bjørnemarkeder overgikk den med en kraftig 10, 39 prosentpoeng per år i gjennomsnitt.

I perioder med lav volatilitet generelt gjør aksjene med lav volatilitet noe dårligere. I løpet av det nåværende oksemarkedet har MSCI USA Minimum Volatility Index underprestert S&P 500 med et fullt prosentpoeng per år i gjennomsnitt. I 2017 vokste underskuddet til 2, 6 prosentpoeng, legger Hulbert til.

Likviditetsstraff

På kort sikt, som under den siste korreksjonen, kan aksjer med lav volatilitet faktisk lide de største prisfallene, konstaterer Hulbert. Nardin Baker, sjefstrateg ved South Street Investment Advisors i Boston, samarbeidet med Haugen om studier av aksjer med lav volatilitet. Han fortalte Hulbert at aksjer med lav volatilitet også har en tendens til å være de mest likvide aksjene, og at de ofte tiltrekker seg unødig salgspress fra institusjoner som trenger å skaffe penger i en nedtur. Imidlertid, legger han til, har de en tendens til å slå tilbake i løpet av noen måneder.