Fordeler og ulemper med ETF-er

Siden introduksjonen i 1993 har børshandlede fond (ETF) eksplodert i popularitet blant investorer som leter etter alternativer til aksjefond. Både institusjoner og enkeltpersoner kunne se fordelen med disse instrumentene - en kurv med eiendeler designet for å spore en indeks - som tilbød lave administrasjonsgebyrer og høyere synlighet i løpet av dagen. Men selvfølgelig er ingen investeringer perfekte, og ETF-er har ulemper (lavt utbytte, store budspørsmål). Å identifisere fordeler og ulemper med ETF-er kan hjelpe investorer å navigere i risikoen og fordelene og bestemme om disse verdipapirene, som nå er et kvart århundre gammelt, gir mening for porteføljene sine.

Viktige takeaways

• ETF-er anses å være lavrisikoinvesteringer fordi de er rimelige og har en kurv med aksjer eller andre verdipapirer, noe som øker diversifiseringen.
• For de fleste individuelle investorer representerer ETF-er en ideell type eiendel å bygge en diversifisert portefølje med.
• Fortsatt kan unike risikoer oppstå ved å ha ETF-er, så vel som spesielle hensyn betalt til skattlegging avhengig av type ETF.

Fordeler og ulemper med ETF-er

Fordeler med ETF-er

Det er mange fordeler med ETF-er, spesielt sammenlignet med deres fettere til fonder.

diversifisering

Én ETF kan gi eksponering for en gruppe aksjer, markedssegmenter eller stiler. En ETF kan spore et bredere spekter av aksjer, eller til og med prøve å etterligne avkastningen til et land eller en gruppe land.

Handler som en aksje

Selv om ETF kan gi innehaveren fordelene med diversifisering, har den handels likviditeten av egenkapitalen. Spesielt:

• ETF-er kan kjøpes på margin og selges kort.
• ETF-er handler til en pris som oppdateres gjennom dagen. Et åpent aksjefond er derimot priset på slutten av dagen til netto aktiva.
• ETFer lar deg også styre risiko ved å handle futures og opsjoner akkurat som en aksje.

Fordi ETF handler som en aksje, kan du raskt slå opp den omtrentlige daglige kursendringen ved å bruke ticker-symbolet og sammenligne det med den indekserte sektoren eller varen. Mange aksje nettsteder har også bedre grensesnitt for å manipulere diagrammer enn vare nettsteder, og til og med tilby applikasjoner for dine mobile enheter.

Lavere gebyrer

ETF-er, som passivt forvaltes, har mye lavere utgiftsforhold sammenlignet med aktivt forvaltede fond, noe aksjefond pleier å være. Hva driver opp et verdipapirfonds utgiftsforhold? Kostnader som administrasjonshonorar, aksjonærregnskapskostnader på fondsnivå, serviceavgift som markedsføring, betaling av styre og belastningsgebyr for salg og distribusjon.

Umiddelbart reinvestert utbytte

Selskapenes utbytte i en åpen ETF blir umiddelbart investert, mens den nøyaktige tidspunktet for reinvestering kan variere for indeksfond. (Ett unntak: Utbytte i ETF-er investeres ikke automatisk, og skaper dermed et utbytte.)

Begrenset kapitalgevinstskatt

ETF kan være mer skatteeffektive enn aksjefond. Som passivt forvaltede porteføljer har ETF-er (og indeksfond) en tendens til å realisere færre kapitalgevinster enn aktivt forvaltede verdipapirfond. Når en ETF kjøper eller selger aksjer, anses den også som en innløsning i form av mennesker og resulterer ikke i en avgift.

Verdipapirfond er derimot pålagt å dele ut kapitalgevinster til aksjonærene dersom forvalteren selger verdipapirer for et overskudd. Dette fordelingsbeløpet gjøres i henhold til andelen av eiernes investering og er skattepliktig. Hvis andre aksjefondseiere selger før datoen for posten, deler de gjenværende eierne kapitalgevinsten og betaler dermed skatt selv om fondet samlet sett falt i verdi.

Lavere rabatt eller premium i pris

Det er en lavere sjanse for at ETF-aksjekursene er høyere eller lavere enn faktisk verdi. ETF-er handler hele dagen til en pris som ligger nær prisen på de underliggende verdipapirene, så hvis prisen er betydelig høyere eller lavere enn nettoformuen, vil arbitrage bringe prisen tilbake i tråd. I motsetning til lukkede indeksfond, vil ETF-er basert på tilbud og etterspørsel, og markedsaktører vil fange prisavviksgevinst.

Ulemper med ETF-er

Mens proffene er mange, har ETF-er ulemper. Blant dem:

Mindre diversifisering

For noen sektorer eller utenlandske aksjer kan investorer være begrenset til store aksjer på grunn av en smal gruppe aksjer i markedsindeksen. Manglende eksponering for mellom- og small-cap selskaper kan gi potensielle vekstmuligheter utenfor ETF-investorers rekkevidde.

Priser i løpet av dagen kan være overdreven

Langsiktige investorer kan ha en tidshorisont på 10 til 15 år, slik at de kanskje ikke drar nytte av prisendringene innen dagen. Noen investorer kan handle mer på grunn av disse lagede svingningene i timepris. En høy sving i løpet av et par timer kan indusere en handel der prising på slutten av dagen kan hindre irrasjonell frykt fra å forvrenge et investeringsmål.

Kostnadene kan være høyere

De fleste sammenligner trading ETF-er med å handle andre fond, men hvis du sammenligner ETF-er med å investere i en spesifikk aksje, så er kostnadene høyere. Den faktiske provisjonen som er betalt til megleren kan være den samme, men det er ingen administrasjonsgebyr for en aksje. Etter hvert som det skapes flere nisje-ETF-er, er det mer sannsynlig at de følger en lavvolumindeks. Dette kan resultere i et høyt bud / spørsmål spredning. Du kan finne en bedre pris som investerer i de faktiske aksjene.

Lavere utbytte

Det er utbyttebetalende ETF-er, men avkastningen er kanskje ikke så høy som å eie en høyavkastende aksje eller en gruppe aksjer. Risikoen forbundet med å eie ETF er vanligvis lavere, men hvis en investor kan ta på seg risikoen, kan utbytteutbyttet på aksjer være mye høyere. Mens du kan velge aksjen med det høyeste utbytte, gir ETF-er et bredere marked, slik at den totale avkastningen vil gjennomsnittlig være lavere.

Leveraged ETF Returner skeiv

En gearet ETF er et fond som bruker finansielle derivater og gjeld for å forsterke avkastningen til en underliggende indeks. Enkelte ETF-er med dobbelt- eller trippelstang kan miste mer enn doble eller tredoble sporingsindeksen. Disse typer spekulative investeringer må evalueres nøye. Hvis ETF holdes lenge, kan det faktiske tapet formere seg raskt.

For eksempel, hvis du eier en ETF med dobbel gearing, vil en endring i prisen på naturgass med 1% resultere i en endring på 2% i ETF hver dag. Imidlertid, hvis en gearet ETF holdes i mer enn en dag, vil den samlede avkastningen fra ETF imidlertid variere betydelig fra den samlede avkastningen på den underliggende sikkerheten.

En dobbelttrykket ETF betyr ikke alltid at du vil se det doble avkastningen til indeksen. Og det enkle å investere i utnyttede ETF-er kan lokke enkeltpersoner med liten erfaring eller forståelse for investeringskjøretøyet.

Bunnlinjen

ETF-er brukes av et bredt utvalg av investorer for å bygge en portefølje eller få eksponering for bestemte sektorer. De er som aksjer i måten de handler på, men kan også sammenlignes med mer brede investeringer, eller til og med hele indekser, i sine prisbevegelser. De har mange fordeler, spesielt sammenlignet med andre forvaltede fond som aksjefond.

Men det er også ulemper å passe på før du legger inn en ordre om å kjøpe en ETF. Når det gjelder diversifisering og utbytte, kan alternativene være mer begrensede. Og kjøretøyer som ETF-er som lever av en indeks kan også dø av en indeks - uten kvikk leder for å beskytte ytelsen fra et nedovergående trekk. Endelig må skattemessige konsekvenser forbundet med ETF-er (som for enhver investering) vurderes når du bestemmer deg for om de er noe for deg.