Bedriftsobligasjoner eller aksjer

Gitt aksjemarkedets nylige volatilitet, lurer investorer på om det er på tide å selge aksjene sine og gå over til noe tryggere forretningsobligasjoner. Vi blir ofte påminnet om at obligasjoner er den tryggere investeringen, og at de har en tendens til å bevege seg motsatt av aksjer og har en negativ korrelasjon. Før vi tar en drastisk beslutning om å selge, la oss se nærmere på sammenhengen og andre viktige faktorer som bør gå inn på din beslutning.

Aksjer Vs. obligasjoner

Korrelasjon mellom aksjer og obligasjoner

Investorer bruker obligasjoner som en diversifisering blant aksjeinvesteringer, og for å generere inntekter. Diversifisering reduserer risikoen og maksimerer avkastningen fordi du har investert i eiendeler som reagerer annerledes på markedsforholdene. Tradisjonelt har obligasjoner blitt presentert som en investering som beveger seg i motsatt retning av aksjer. Dette maler imidlertid ikke hele bildet og må sees på i sammenheng. I følge en forskningsrapport fra Morningstar, Inc. har statsobligasjoner en negativ korrelasjon til aksjer, men selskapsobligasjoner gjør det ikke. (For relatert innsikt, les om selskapsobligasjoner og kredittrisiko.)

Dette betyr at når aksjer taper verdi, vil bedriftsobligasjoner sannsynligvis også miste verdi. Obligasjonene vil typisk ikke falle like mye som aksjer, som har liten beskyttelse mot nedsiden, men den samlede porteføljen vil fortsatt avta. På grunn av denne korrelasjonen er det ikke sikkert at du blir bedre med å løpe til obligasjoner. For å ta den endelige beslutningen, bør du se på målene og tidslinjen for investeringene dine.

Mål og tidslinje

Investorer med lengre tidshorisont vil være bedre egnet til å holde seg med riktig aktivaallokering enn å prøve å tidfeste markedet. For eksempel er det hensiktsmessig for en investor som er 25 (eller til og med 10) år unna å trekke seg, for å ta den ekstra risikoen og kjøpe aksjer til lavere priser. Den langsiktige veksten av aksjer er et bedre sted for dem å ha pengene sine. (For relatert innsikt, les om å oppnå optimal fordeling av eiendeler.)

Jo nærmere du er pensjonister, jo vanskeligere blir dette spørsmålet. Hvis du trenger investeringene dine for å produsere inntekter, er det viktig å avgjøre om selskapsobligasjoner eller utbytteaksjer er et bedre sted å være. Det nåværende aksjemarkedet er overpriset. Noe av dette skyldes lav rente. Investorer på jakt etter avkastning har derfor flyttet til aksjer i stedet for obligasjoner. Dermed har du en situasjon der hvis du blir i aksjer, kan du miste kapital.

Imidlertid kan ikke lave renter opprettholdes for alltid. Når rentene til slutt stiger, vil pålydende på obligasjonene synke. Hvor du igjen mister kapital.

Med begge områdene utsatt for kapitaltap må du nå se etter avkastning og din evne til å bekjempe kapitaltapet. Når du investerer i aksjer, mister du ikke kapitalen før du selger. Hvis du har nok inntekt fra utbytte og andre kilder som pensjon, og du ikke trenger å selge, vil du få tilbake kapitalen din hvis / når markedet kommer tilbake.

Med obligasjoner er dette vanskeligere. Hvis du eier en enkelt obligasjon direkte og holder den til forfall vil du beskytte kapitalen din når du får pålydende tilbake ved forfall. Hvis du bruker et aksjefond eller ETF for å investere i obligasjonslånet ditt, kan du kanskje ikke miste kapital, er det opp til beslutningene fondsforvalteren tar. Det er utenfor din kontroll.

Når det gjelder sammenligning av rente, gir høykvalitetsobligasjoner med en tidsperiode på fem til 10 år veldig lik aksjer, fra 2, 0% til 3, 5%.

På grunn av likhetene mellom de to og ikke har så mye kontroll over obligasjonene, virker aksjer som et bra sted å være akkurat nå. Husk å holde fokus på utbytteaksjer som United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) og The Coca-Cola Co. (KO). Når markedet da går ned, har du mindre å bekymre deg for enn en høytflyvende ny vekstaksje. (Les mer om hvordan utbytte påvirker aksjekursene.)

Bunnlinjen

Hvor du er investert skal påvirkes av dine mål og tidslinje. Jo lenger du er fra pensjon, jo mindre trenger du å bekymre deg for dagens marked, noe som gjør det lettere å holde seg til aktivaallokeringen din. Jo nærmere du er pensjonisttilværelse, desto viktigere er det å forstå hva du trenger av pengene dine og deretter velge riktig sted for investeringene dine. Med dagens marked vil de som leter etter inntekter gjøre det bedre i aksjer i stedet for obligasjoner.