Hva er en Robo-rådgiver?
Robo-rådgivere (også stavet robo-adviser eller roboadvisor) er digitale plattformer som leverer automatiserte, algoritmedrevne økonomiske planleggings tjenester med lite eller ingen menneskelig tilsyn. En typisk robo-rådgiver samler inn informasjon fra klienter om deres økonomiske situasjon og fremtidige mål gjennom en online undersøkelse og bruker deretter dataene til å tilby råd og investere klienteiendommer automatisk. De beste robotrådgiverne tilbyr enkelt kontooppsett, robust målplanlegging, kontotjenester, porteføljestyring og sikkerhetsfunksjoner, oppmerksom kundeservice, omfattende utdanning og lave gebyrer.
Viktige takeaways
- Robo-rådgivere (roboadvisors, robo-rådgivere) er digitale plattformer som leverer automatiserte, algoritmedrevne investeringstjenester med lite eller ingen menneskelig tilsyn.
- Robo-rådgivere automatiserer og optimaliserer ofte passive indekseringsstrategier som følger middelvariansoptimalisering.
- Robo-rådgivere er ofte veldig rimelige og krever veldig lave åpningsbalanser slik at nesten alle kan dra fordel av en robo-rådgiver hvis de velger det.
Rise of the Robo Advisors
Hvordan Robo-Advisors fungerer
Den første robo-rådgiveren, Betterment, ble lansert i 2008 og begynte å ta investorpenger i 2010, under høyden av den store resesjonen. Deres opprinnelige formål var å rebalansere eiendeler innen måldato-fond som en måte for investorer å administrere passive, kjøpe-og-holde-investeringer gjennom et enkelt online grensesnitt. Teknologien i seg selv var ikke noe nytt. Forvaltere av menneskelig formue har brukt automatisert porteføljetildelingsprogramvare siden tidlig på 2000-tallet. Men frem til 2008 var de de eneste som kunne kjøpe teknologien, så klienter måtte ansette en finansiell rådgiver for å dra nytte av innovasjonen. I dag bruker de fleste robo-rådgivere passive indekseringsstrategier som er optimalisert ved bruk av en eller annen variant av moderne porteføljeteori (MPT). Noen robo-rådgivere tilbyr optimaliserte porteføljer for sosialt ansvarlig investering (SRI), Hallal investering eller taktiske strategier som etterligner hedgefond.
Ankomsten av moderne robo-rådgivere har fullstendig endret fortellingen ved å levere tjenesten rett til forbrukerne. Etter et tiår med utvikling er robo-rådgivere nå i stand til å håndtere mye mer sofistikerte oppgaver, for eksempel høsting av skattetap, valg av investeringer og pensjonsplanlegging. Bransjen har opplevd eksplosiv vekst som et resultat; klienteiendeler forvaltet av robo-rådgivere traff $ 60 milliarder dollar ved utgangen av 2015 og anslås å nå 2 billioner dollar innen 2020 og 7 billioner dollar over hele verden innen 2025.
Andre vanlige betegnelser for robo-rådgivere inkluderer "automatisert investeringsrådgiver, " "automatisert investeringsstyring" og "digitale rådgivningsplattformer." De refererer alle til samme forbrukerforskyvning mot å bruke fintech (finansiell teknologi) -applikasjoner for investeringsstyring.
Portefølje rebalansering
Flertallet av robo-rådgivere bruker moderne porteføljeteori (eller en eller annen variant) for å bygge passive, indekserte porteføljer for sine brukere. Når de er etablert, fortsetter robo-rådgivere å overvåke disse porteføljene for å sikre at den optimale vekting av aktivaklassen opprettholdes selv etter at markedene har beveget seg. Robo-rådgivere oppnår dette ved å bruke rebalancing band.
Hver aktivaklasse, eller individuell sikkerhet, tildeles en målvekt og et tilsvarende toleranseområde. For eksempel kan en tildelingsstrategi inkludere kravet om å ha 30% i aksjer i fremvoksende markeder, 30% i innenlandske chips og 40% i statsobligasjoner med en korridor på +/- 5% for hver aktivaklasse. I utgangspunktet kan beholdninger i fremvoksende markeder og innenlandske blåbrikker svinge mellom 25% og 35%, mens 35% til 45% av porteføljen må tildeles statsobligasjoner. Når vekten til en bedrift hopper utenfor det tillatte båndet, balanseres hele porteføljen for å gjenspeile den opprinnelige målsammensetningen.
I det siste har denne typen rebalansering blitt rynket inn fordi det kan være tidkrevende og generere transaksjonsgebyrer. Men med roboadvisors er dette både automatisk og praktisk talt uten kostnader.
En annen type rebalansering som ofte finnes i roboadvisors - og som er gjort kostnadseffektivt ved bruk av algoritmer - er høsting av skattetap. Høsting av skattemessige tap er en strategi som innebærer å selge verdipapirer med tap for å oppveie en skatteplikt på kapitalgevinster i en lignende sikkerhet. Denne strategien brukes vanligvis for å begrense innregningen av kortsiktige kapitalgevinster. For å gjøre dette vil roboadvisors ha en stabilitet på to eller flere ETF-er for hver aktivaklasse. Så hvis S&P 500 mister verdi, vil den automatisk selge den for å låse inn et kapitaltap, samtidig som du kjøper en annen S&P 500 ETF. Roboadvisors må være nøye med å velge passende ETF-er og sikkerhetskopierte ETF-er for å unngå et brudd på salgssalg.
Fordelene ved å bruke Robo-Advisors
Den største fordelen med robo-rådgivere er at de er rimelige alternativer til tradisjonelle rådgivere. Ved å eliminere arbeidskraft kan online-plattformer tilby de samme tjenestene til en brøkdel av kostnadene. De fleste robo-rådgivere krever en årlig flat avgift på 0, 2% til 0, 5% av kundens totale kontosaldo. Dette kan sammenlignes med den typiske satsen fra 1 til 2% belastet av en menneskelig finansiell planlegger, og potensielt mer for kommisjonsbaserte kontoer.
Robo-rådgivere er også mer tilgjengelige. De er tilgjengelige 24/7 så lenge brukeren har en internettforbindelse. Videre krever det betydelig mindre kapital å komme i gang, ettersom minimumsfordelen som kreves for å registrere deg for en konto vanligvis ligger i hundrevis til tusenvis ($ 5000 er en standard grunnlinje). En av de mest populære robo-rådgiverne, Betterment, har ikke noe kontominimum i det hele tatt.
I motsetning til dette tar ikke menneskelige rådgivere vanligvis kunder med mindre enn $ 100 000 i investerbare eiendeler, spesielt de som er etablert i feltet. De foretrekker foretrukne individer som trenger en rekke formuestyringstjenester og har råd til å betale for dem.
Effektivitet er en annen betydelig fordel disse online plattformene har. For eksempel før robotrådgivere, hvis en klient ønsket å utføre en handel, måtte han / hun ringe eller fysisk møte en finansiell rådgiver, forklare behovene sine, fylle ut papirene og vente. Nå kan alt dette gjøres ved å klikke på noen få knapper i ditt eget hjem.
På den annen side vil bruk av en roboadvisor begrense alternativene du kan gjøre som en individuell investor. Du kan ikke velge hvilke verdipapirfond eller ETF-er du er investert i, og du kan ikke kjøpe individuelle aksjer eller obligasjoner på kontoen din. Fortsatt har det vist seg å plukke aksjer eller prøve å slå markedet gang på gang for å gi dårlige resultater i gjennomsnitt, og vanlige investorer har det ofte bedre med en indekseringsstrategi.
Ansette en Robo-rådgiver
Kort sagt, alle med en internettforbindelse og en bankkonto å finansiere investeringene med. Kjennetegnet for automatiserte rådgivningstjenester er deres enkel tilgang til online. Men mange digitale plattformer har en tendens til å tiltrekke seg og målrette visse demografier mer enn andre. Nemlig den yngre kohorten av Millennial og Generation X investorer som er teknologiavhengige og fremdeles akkumulerer sine investerbare eiendeler. Denne befolkningen er mye mer komfortabel med å dele personlig informasjon på nettet og overlater teknologi til viktige oppgaver, for eksempel formuesforvaltning. Faktisk bruker mye av markedsføringsinnsatsen til roboadvisory firmaer kanaler på sosiale medier for å nå Millennials.
Åpning av en roboadvisor vil ofte innebære å ta et kort spørreskjema om risikoprofilering og en evaluering av din økonomiske situasjon, tidshorisont og subjektive investeringsmål. Du vil i mange tilfeller ha muligheten til å koble bankkontoen din direkte for rask og enkel finansiering av din roboadvisory-konto.
Fortsatt er det industrien som øker interessen fra Baby Boomers og investorer med høy nettoverdi også, spesielt ettersom teknologien fortsetter å forbedre seg. Nyere undersøkelser fra Hearts and Wallets viser at halvparten av investorene i alderen 53 til 64 år, og en tredjedel av pensjonister bruker digitale ressurser for å styre økonomien.
Robo-Advisors og SEC
Robo-rådgivere har samme juridiske status som menneskelige rådgivere. De må registrere seg hos US Securities and Exchange Commission for å drive virksomhet, og er derfor underlagt de samme verdipapirlovene og forskriftene som tradisjonelle meglerhandlere. Den offisielle betegnelsen er “Registrert investeringsrådgiver, ” eller RIA kort. De fleste robo-rådgivere er også medlemmer av den uavhengige reguleringsmyndigheten Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Investorer kan bruke BrokerCheck for å undersøke robo-rådgivere på samme måte som de ville være en menneskelig rådgiver.
Eiendeler forvaltet av robo-rådgivere er ikke forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), da de er verdipapirer som er holdt for investeringsformål, ikke bankinnskudd. Dette betyr ikke nødvendigvis at kunder ikke er beskyttet, ettersom det er mange andre muligheter som meglerforhandlere kan forsikre eiendeler på. For eksempel er Wealthfront, den nest største roboterådgiveren i USA, forsikret av Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hvordan Robo-Advisors tjener penger
Den viktigste måten de fleste roboadvisors tjener penger på er gjennom et viklingsgebyr basert på eiendeler under forvaltning (AUM). Mens tradisjonelle (menneskelige) økonomiske rådgivere vanligvis belaster 1% eller mer per år av AUM, belaster de fleste roboadvisors rundt bare 0, 25% per år. De er i stand til å kreve lavere gebyrer fordi de bruker algoritmer for å automatisere handler og indekserte strategier som bruker kommisjonsfrie og billige ETF-er. Fordi de krever lavere gebyrer, må roboadvisors imidlertid tiltrekke seg et større antall mindre kontoer for å generere de samme inntektene som en dyrere rådgiver.
I tillegg til administrasjonsgebyret, kan roboadvisors tjene penger på flere andre måter. En måte er rentene opptjent på kontantbeholdning ('kontanthåndtering') som blir kreditert roboadvisor i stedet for klienten. Siden mange roboadvised kontoer bare har en liten tildeling til kontanter i porteføljene sine, kan dette bare bli en betydelig inntektskilde, igjen, hvis de har mange brukere.
En annen inntektsstrøm kommer fra betaling for ordrestrøm. Vanligvis vil roboadvisors akkumulere midler som er lagt til fra innskudd, renter og utbytte og deretter pakke disse sammen i store blokkordrer utført på bare ett eller to punkter i løpet av en dag. Dette gjør at de kan utføre mindre handler og få gunstige betingelser på grunn av de store ordrestørrelsene. Mange ganger blir disse blokkene rettet mot bestemte likviditetsleverandører som høyfrekvente handelsbutikker eller hedgefond i retur for rabatter som blir betalt til roboadvisor.
Endelig kan robo-rådgivere tjene penger ved å markedsføre målrettede finansielle produkter og tjenester til sine kunder som pantelån, kredittkort eller forsikringer. Disse gjøres ofte gjennom strategiske partnerskap fremfor bruk av annonseringsnettverk.
De beste i klassen Robo-rådgivere
Det er nå over 200 robotrådgivere tilgjengelig i USA, og flere lanserer hvert år. Alle av dem gir en kombinasjon av investeringsstyring, pensjonsplanlegging og generell økonomisk rådgivning.
Nedenfor er en samling av de mest konkurransedyktige robotilbudene med de største markedsandelene.
Frittstående Robo-Advisors
Disse firmaene er noen av de tidligste pionerene innen digital rådgivningsteknologi. De har de mest konkurransedyktige avgiftene med et lavt kontominimum. Klienter som ikke har omløpsmidler kan starte fra bunnen av med disse plattformene.
Gamle tilbud fra Robo-Advisors
Et økende antall finansielle tjenester og kapitalforvaltningsselskaper lanserer egne robo-rådgivere. Disse plattformene har vanligvis høyere gebyrer og kontominimum og er mer rettet mot sofistikerte investorer. De er praktiske alternativer for kunder som allerede bruker disse firmaene som forvaltere.
Mangler med Robo-Advisors
Inntreden av robo-rådgivere har brutt ned noen av de tradisjonelle barrierer mellom finansielle tjenester og gjennomsnittlige forbrukere. På grunn av disse online plattformene er sunn økonomisk planlegging nå tilgjengelig for alle, ikke bare individer med høy nettoformue.
Fortsatt er det mange i bransjen som er i tvil om roboenes levedyktighet som en løsning i all størrelse til formuesforvaltning. På grunn av deres relative teknologiske evner og minimale menneskelige tilstedeværelse, har robo-rådgivere blitt kritisert for å ha manglet empati og raffinement. De er gode verktøy på inngangsnivå for personer med små kontoer og begrenset investeringserfaring, nemlig Millennials, men langt fra tilstrekkelig for de som trenger avanserte tjenester som eiendomsplanlegging, komplisert skatteforvaltning, trustfondsadministrasjon og pensjonsplanlegging.
Automatiserte tjenester er også dårlig utstyrt til å håndtere uventede kriser eller ekstraordinære situasjoner. For eksempel, hvis en unges foreldre gikk bort og han / hun mottar en arv, er det sannsynligvis ikke den optimale beslutningen å gå online til en robotrådgiver for å forvalte pengene.
Faktisk fant en studie utført av Investopedia og Financial Planning Association at forbrukere foretrekker en kombinasjon av menneskelig og teknologisk veiledning, spesielt når tidene er tøffe. I følge rapporten sa 40% av deltakerne at de ikke ville være komfortable med å bruke en automatisert investeringsplattform under ekstrem markedsvolatilitet.
Videre opererer robo-rådgivere forutsatt at klienter har definerte mål og en klar forståelse av deres økonomiske forhold, til å begynne med. For mange er det ikke tilfelle. Å svare på spørsmål som “Er risikotoleransen din lav, moderat eller høy” forutsetter at brukeren har en grunnleggende kunnskap om investeringskonsepter og de virkelige implikasjonene av hvert alternativ de velger.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.