Lønnsomhetsindeks
Lønnsomhetsindeksen er en indeks som prøver å identifisere forholdet mellom kostnader og fordeler ved et foreslått prosjekt ved bruk av et forhold beregnet som:
En lønnsomhetsindeks på 1, 0 er logisk sett det laveste akseptable målet på indeksen, ettersom en verdi lavere enn 1, 0 skulle indikere at prosjektets nåverdi (PV) er mindre enn den opprinnelige investeringen. Når verdien av lønnsomhetsindeksen øker, øker også det foreslåtte prosjektets økonomiske attraktivitet.
01:08Lønnsomhetsindeks
Bryte ned lønnsomhetsindeksen
Lønnsomhetsindeks er en avgrensningsteknikk brukt på potensielle kapitalutlegg. Teknikken deler den prosjekterte kapitalinnstrømningen med den prosjekterte kapitalutstrømningen for å bestemme lønnsomheten til et prosjekt. Som indikert med formelen ovenfor, bruker lønnsomhetsindeksen nåverdien av fremtidige kontantstrømmer og den innledende investeringen for å representere de nevnte variablene.
Når du bruker lønnsomhetsindeksen for å sammenligne ønskene til prosjekter, er det viktig å vurdere at teknikken ser bort fra prosjektstørrelse. Derfor kan prosjekter med større kontantinnstrømning føre til lavere beregninger av lønnsomhetsindeksen fordi overskuddsmarginalene ikke er like høye.
Komponenter til lønnsomhetsindeksen
PV av fremtidige kontantstrømmer (teller): Nåverdien av fremtidige kontantstrømmer krever implementering av tidsverdien av pengeberegninger. Kontantstrømmer diskonteres passende antall perioder for å likestille fremtidige kontantstrømmer med dagens monetære nivåer. Diskontering utgjør tanken om at verdien av $ 1 i dag ikke tilsvarer verdien av $ 1 mottatt på ett år fordi penger i dag har mer inntjeningspotensial - for eksempel via rentebærende sparekontoer - enn penger som ennå ikke er tilgjengelige. Kontantstrømmer mottatt videre i fremtiden anses derfor å ha en lavere nåverdi enn penger mottatt nærmere i dag.
Nødvendig investering (nevner): Nedsatte prosjekterte kontantstrømmer representerer startkapitalutgiften til et prosjekt. Den første investeringen som kreves er bare kontantstrømmen som kreves ved prosjektstart; alle andre utlegg kan oppstå når som helst i prosjektets levetid, og disse tas med i beregningen ved bruk av diskontering i telleren. Disse ekstra kapitalutgiftene kan medføre fordeler knyttet til beskatning eller avskrivning.
Beregne og tolke lønnsomhetsindeksen
Lønnsomhetsindeksberegninger kan ikke være negative og må konverteres til et positivt tall før de er nyttige. Beregninger større enn 1, 0 indikerer fremtidig forventet diskontert kontantstrøm fra prosjektet er større enn forventet diskontert kontantstrøm. Beregninger mindre enn 1, 0 indikerer at underskuddet på utstrømmene er større enn det diskonterte tilsiget, og prosjektet bør ikke aksepteres. Beregninger som tilsvarer 1, 0 medfører likegyldighetssituasjoner der gevinster eller tap fra et prosjekt er minimale.
Når du kun bruker lønnsomhetsindeksen, blir beregninger større enn 1, 0 rangert basert på høyeste beregning. Når begrenset kapital er tilgjengelig og prosjekter er gjensidig utelukkende, skal prosjektet med høyest lønnsomhetsindeks aksepteres, fordi det indikerer prosjektet med den mest produktive bruken av begrenset kapital. Lønnsomhetsindeksen kalles også fordel-pris-forholdet av denne grunn. Selv om noen prosjekter resulterer i en høyere netto nåverdi, kan disse prosjektene bli passert fordi de ikke har den høyeste lønnsomhetsindeksen og ikke representerer den mest fordelaktige bruken av selskapets eiendeler.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.