Rentefaktor

Hva er en dagtellingskonvensjon?

En dagtellingskonvensjon er systemet som brukes til å beregne mengden påløpt rente eller nåverdien når neste kupongbetaling er mindre enn en full kupongperiode unna. Hvert obligasjonsmarked og finansielt instrument har sin egen dagtellingskonvensjon, som varierer avhengig av instrumenttype, om renten er fast eller flytende, og utstedelseslandet. Blant de vanligste konvensjonene er 30/360 eller 365, faktisk / 360 eller 365, og faktisk / faktisk.

Bryte ned dagtellingskonvensjonen

Dagtellingskonvensjonene gjelder for bytter, pantelån og terminrenteavtaler samt obligasjoner. Mange av reglene og definisjonene for anvendelse av dagtellingskonvensjonen er angitt av International Swap Dealers Association, som gir dokumentasjon for et bredt spekter av økonomiske transaksjoner.

Innskudd og sedler med flytende kurs

Renten på de fleste pengemarkedsinnskudd og sedler med flytende rente beregnes på en faktisk / 360-dagers basis. Det største unntaket er de som er denominert i det britiske pundet, som renter beregnes på den faktiske / 365-basis. Valutaer som er eller har vært nært beslektet med det britiske pundet, som dollar, Australia, New Zealand og Hong Kong, bruker også 365 dager.

Fast rente

Fast rente for et renteswap og de fleste fastrenteobligasjoner bruker enten 30/360-dagers konvensjonen eller 30/365. Denne konvensjonen bestemmer at måneden alltid skal behandles som å ha 30 dager i seg, og året vil konsekvent bli behandlet som å ha enten 360 eller 365 dager. Byttemarkeder som bruker 30/360-konvensjonen for den faste kursen for en bytte inkluderer amerikanske dollar, euro og sveitsiske franc. Bytter i det britiske pundet og den japanske yen bruker vanligvis 30/365-stevnet; Australia, New Zealand og Hong Kong følger igjen Storbritannia.

Flytende rate

Den flytende rentebenet til de fleste renteswapper bruker en viss variant av en faktisk dagtelling mot enten et 360- eller 365-dagers år. Markedene som bruker 30/360 for fastrenten, som inkluderer amerikanske dollar markeder, bruker faktiske / 360 for variabelt rente. De som bruker 30/365 på fast rente ben bruker faktisk / 365 på flytende rente.

Statsobligasjoner og sedler

Obligasjoner og sedler utstedt av det amerikanske statskassen tjener renter beregnet på faktisk / faktisk basis. Dette betyr at alle dager i en periode har lik verdi; det betyr også lengden på kupongperioder og de resulterende betalingene varierer.

LIBOR Day Count

London Interbank Offered Rate (LIBOR) er den mest brukte referanserenten, og blir lagt ut hver dag klokka 11.45 i London-tiden. For de fleste valutaer beregnes renter på LIBOR på faktisk / 360-dagers basis; det viktigste unntaket er igjen det britiske pundet, som beregnes på den faktiske / 365-dagers basis.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Vanlig bytte av vanilje En vanlig vaniljeswap er den mest grunnleggende typen terminkrav som omsettes i markedet uten kontrakts mellom to private parter. mer Definisjon av byttefrekvens Byttesatsen angir den faste delen av en bytte som bestemt av en avtalt referanseindeks og avtale mellom part og motpart. mer Slik fungerer London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) LIBOR er en referanse rente der store globale låner ut til hverandre i det internasjonale interbankmarkedet for kortsiktige lån. mer Bankdiskonteringsgrunnlag Bankdiskonteringsgrunnlag er en konvensjon som brukes når du noterer priser for rentepapirer solgt til rabatt, for eksempel amerikanske statskasseveksler. mer Bytt En bytte er en derivatkontrakt der to parter utveksler finansielle instrumenter, for eksempel renter, råvarer eller valuta. mer Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR) Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR) er et Hong Kong dollarbasert rentenivå for utlån mellom banker i Hong Kong-markedet. mer Partnerkoblinger