Utbyttevekst

Hva er utbyttevekst?

Utbyttevekst er den årlige prosentvise veksten som en bestemt aksjes utbytte gjennomgår over en periode.

01:13

Hva er et utbytte?

Forstå utbyttevekst

Utbyttevekst er nødvendig for å bruke utbytte-diskonteringsmodell. Utbytteavslagsmodellen er en type sikkerhetsprisingsmodell. Prisfastsettelsesmodellen forutsetter at estimert fremtidig utbytte, diskontert med overskudd av intern vekst over selskapets estimerte vekst for utbytte, bestemmer en gitt aksjekurs. Hvis prosedyren for utbyttediskontering resulterer i et høyere antall enn dagens kurs på et selskaps aksjer, anser modellen aksjen som undervurdert. De som bruker utbytte-diskonteringsmodell, mener at ved å estimere den forventede verdien av kontantstrøm i fremtiden, kan de finne egenverdien til en spesifikk aksje.

Viktige takeaways

• Utbyttevekst er den årlige prosentvise veksten som en aksjes utbytte gjennomgår over en periode.
• Utbyttevekst er nødvendig for å bruke utbyttediskonteringsmodellen, som er en type sikkerhetsprisingsmodell som forutsetter estimert fremtidig utbytte, diskontert med overskudd av intern vekst over selskapets estimerte utbyttevekst, bestemmer en aksjekurs.
• En historie med sterk utbyttevekst kan bety fremtidig utbyttevekst er sannsynlig, noe som kan signalisere langsiktig lønnsomhet.

En historie med sterk utbyttevekst kan bety fremtidig utbyttevekst er sannsynlig, noe som kan signalisere langsiktig lønnsomhet for et gitt selskap. Når en person beregner utbyttevekst, kan de bruke et hvilket som helst tidsintervall de ønsker. De kan også beregne utbyttevekst ved å bruke den minste kvadratmetoden eller bare ved å ta et enkelt årlig tall over tidsperioden.

Hvordan beregne utbyttevekst

En person beregner utbyttevekstgraden ved å ta et gjennomsnitt, eller geometrisk for mer presisjon. Som et eksempel på den lineære metoden, vurder følgende.

Et selskaps utbytteutbetaling til sine aksjonærer de siste fem årene var:

År 1 = $ 1, 00

År 2 = $ 1, 05

År 3 = $ 1, 07

År 4 = $ 1.11

År 5 = $ 1, 15

For å beregne veksten fra ett år til det neste, bruk følgende formel:

Utbyttevekst = År X Utbytte / (År X - 1 Utbytte) - 1

I eksemplet over er vekstratene:

År 1 Vekstrate = N / A

År 2 Vekstrate = $ 1, 05 / $ 1, 00 - 1 = 5%

År 3 Vekstrate = $ 1, 07 / $ 1, 05 - 1 = 1, 9%

År 4 Vekstrate = $ 1.11 / $ 1.07 - 1 = 3.74%

År 5 Vekstrate = $ 1, 15 / $ 1, 11 - 1 = 3, 6%

Gjennomsnittet av disse fire årlige vekstratene er 3, 56%. For å bekrefte at dette er riktig, bruk følgende beregning:

$ 1 x (1 + 3, 56%) ^ 4 = $ 1, 15

Vekstrate brukt i utbytteavslagsmodell

For å verdsette et selskaps aksje, kan en person bruke utbytte-rabattmodellen. Utbyttediskonteringsmodellen er basert på ideen om at en aksje er verdt summen av sine fremtidige utbetalinger til aksjonærene, neddiskontert tilbake til i dag. Formelen tar hensyn til tre variabler for å komme til en nåværende pris, P. De er:

D1 = verdien av neste års utbytte

r = kostnaden for egenkapital

g = utbyttevekst

Utdelingsrabattmodellens formel er:

P = D1 / (r - g)

I eksemplet ovenfor, hvis vi antar at neste års utbytte vil være $ 1, 18 dollar og kostnaden for egenkapital er 8%, beregner aksjens nåværende kurs per aksje som følger:

P = $ 1, 18 / (8% - 3, 56%) = $ 26, 58.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Dividendrabattsmodell - DDM Dividendrabattsmodellen (DDM) er et system for å evaluere en aksje ved å bruke forutsagt utbytte og neddiskontere dem til nåverdi. mer Forståelse av Gordon Growth Model Gordon Growth Model (GGM) brukes til å bestemme den indre verdien av en aksje basert på en fremtidig serie med utbytte som vokser med konstant hastighet. mer Inne i den gjennomsnittlige årlige vekstraten (AAGR) Den gjennomsnittlige årlige vekstraten (AAGR) er den gjennomsnittlige økningen i verdien av en individuell investering, portefølje, aktiva eller kontantstrøm i løpet av et år. Det beregnes ved å ta det aritmetiske gjennomsnittet av en serie vekstrater. mer Forstå den sammensatte årlige vekstraten - CAGR Sammensatt årlig vekstrate (CAGR) er avkastningskravet som kreves for at en investering skal vokse fra begynnelsesbalansen til dens sluttbalanse, forutsatt at fortjenesten ble reinvestert. mer Lær om sammensatt Sammenslåing er prosessen der en eiendels inntjening, enten fra kapitalgevinster eller renter, blir investert på nytt for å generere ekstra inntekter over tid. mer Forward Dividend Yield Definition En fremover utbytte er en estimering av et års utbytte uttrykt i prosent av dagens aksjekurs. mer Partnerkoblinger