Utenlandsk valuta konvertibel obligasjon (FCCB)
En konvertibel obligasjon i utenlandsk valuta (FCCB) er en type konvertibel obligasjon utstedt i en annen valuta enn utstederens innenlandske valuta. Med andre ord, pengene som samles inn av det utstedende selskapet er i form av utenlandsk valuta. En konvertibel obligasjon er en blanding mellom et gjelds- og egenkapitalinstrument. Det fungerer som en obligasjon ved å utføre vanlige kuponger og hovedstolbetalinger, men disse obligasjonene gir også obligasjonseieren muligheten til å konvertere obligasjonen til aksje.
Forstå konvertible obligasjoner i utenlandsk valuta (FCCB)
En obligasjon er et gjeldsinstrument som gir inntekter til investorer i form av regelmessige planlagte rentebetalinger kalt kuponger. På obligasjonens forfallsdato tilbakebetales investorene hele pålydende verdi av obligasjonen. Noen bedriftsenheter utsteder en type obligasjon kjent som konvertible obligasjoner.
En obligasjonseier med en konvertibel obligasjon har muligheten til å konvertere obligasjonen til et spesifikt antall aksjer i det utstedende selskapet. Konvertible obligasjoner har en konverteringsfrekvens som obligasjonene blir konvertert til egenkapital. I 2014 samlet Twitter inn 1, 8 milliarder dollar i et konvertibelt obligasjonstilbud. Det 7-årige obligasjonslånet har en pålydende verdi av 1 000 dollar med en kupongrente på 1% og en konverteringsfrekvens på 12, 8793 aksjer. Dette betyr at en investor effektivt kan kjøpe 12.8793 aksjer for $ 1.000 / 12.8793 = $ 77.64 per aksje. Over obligasjonens levetid, hvis aksjekursen til TWTR stiger over $ 77, 64, vil obligasjonseiere utøve sin opsjon på å konvertere obligasjonene til egenkapital. Imidlertid, hvis aksjekursen holder seg under konverteringsprisen, vil ikke obligasjonen konverteres. Dermed tillater konvertible obligasjoner obligasjonseiere å delta i styrking av utstederens underliggende aksjer. Det er forskjellige typer konvertible obligasjoner, hvorav den ene er konvertible obligasjoner i utenlandsk valuta.
En konvertibel obligasjon (utenlandsk valuta) (FCCB) er en konvertibel obligasjon som er utstedt i utenlandsk valuta, noe som betyr at hovedbetalingen og periodiske kupongbetalinger vil bli utført i utenlandsk valuta. For eksempel har et amerikansk børsnotert selskap som utsteder en obligasjon i India i rupier, faktisk utstedt en FCCB. Obligasjoner med utenlandsk valuta blir vanligvis utstedt av multinasjonale selskaper som opererer i et globalt rom og ønsker å skaffe kapital i utenlandsk valuta. FCCB-investorer er vanligvis hedgefond-voldgiftsmenn og utenlandske statsborgere. Disse obligasjonene kan utstedes sammen med en kjøpsopsjon (der innløsningsretten ligger hos obligasjonsutstederen) eller salgsopsjoner (der innløsningsretten ligger hos obligasjonseieren).
Et selskap kan bestemme seg for å skaffe penger utenfor hjemlandet for å få tilgang til nye markeder for nye eller ekspansive prosjekter. FCCB utstedes vanligvis av selskaper i valutaen til de landene der rentene vanligvis er lavere enn hjemlandet eller utenlandske økonomien er mer stabil enn hjemlandsøkonomien. På grunn av egenkapitalsiden av obligasjonen, som tilfører verdi, er kupongutbetalingene på obligasjonen lavere for utstederen enn en rett kupongbærende vanlig vaniljebinding, og reduserer dermed gjeldsfinansieringskostnadene. I tillegg kan en gunstig bevegelse i valutakursene redusere utsteders gjeldskostnad, som er rentebetalingen på obligasjoner.
Siden hovedstolen må tilbakebetales ved forfall, kan en ugunstig bevegelse i valutakurser der den lokale valutaen svekkes, føre til at kontantutstrømningen ved tilbakebetaling blir høyere enn noen sparing i renten, noe som resulterer i tap for utstederen. I tillegg utsetter utstedelse av obligasjoner i utenlandsk valuta utstederen for politiske, økonomiske og juridiske risikoer som er gjeldende i landet. Videre, hvis utstederens aksjekurs synker under konverteringskursen, vil ikke FCCB-investorer konvertere obligasjonene til egenkapital, noe som betyr at utstederen må foreta hovedavdragene ved forfall.
En FCCB-investor kan kjøpe disse obligasjonene på en børs, og har muligheten til å konvertere obligasjonen til egenkapital eller en depositumkvittering etter en viss periode. Investorer kan delta i enhver prisvurdering av utsteders aksje ved å konvertere obligasjonen til egenkapital. Obligasjonseiere benytter seg av denne påskjønnelsen ved hjelp av warrants tilknyttet obligasjonene, som aktiveres når kursen på aksjen når et visst punkt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.