Store teknologiske aksjer kan konkurrere til årsslutt

Nasdaq 100-indeksen og de store teknologiske aksjene kan øke mot slutten av året til tross for handel og økonomisk motvind som har overskyet langsiktige utsikter på de mest lønnsomme Silicon Valley-ikonene. Selv om en bredbasert uptick er mulig, kan det være nødvendig med nøye valg av aksjer for å generere de sunneste kortsiktige avkastningene, gitt bearish makrotemaer. Timing ferdigheter kan også være nødvendig fordi 2020 kan være et dårlig år å eie aksjer.

Sterk prisaksjon kan kjenne igjen anrop fra oksemarkedet, men dette ser ut som et kortsiktig fenomen, med tekniske stjerner som er i samsvar med et raskt rally burst. For det første har vi lagt inn den mest sesongmessige positive tiden av året for store teknologiske aksjer, etter å ha forlatt en tradisjonelt svak periode med liten eller ingen ulemper. Denne impulsen spiller ikke ut hvert eneste år, som vi oppdaget i 2018, men en imøtekommende Fed og avtempingen i handelsspenninger kan øke kortsiktig risikovilje.

Matematikk vifter også med et grønt flagg til fordel for et teknisk rally ved årets slutt. Mens Nasdaq 100 har fått bare 10% de siste 12 månedene, står avkastningen i 2019 på mye sunnere 24% på grunn av V-formet prisaksjon etter swoonen i desember 2018. Porteføljeforvaltere vil beskytte disse gevinstene for enhver pris for å vise klienter at de ringer de rette anropene i et tøft miljø, og forutsi haussfulle vindusdressaktiviteter mellom midten av november og slutten av året.

Positiv prishandling i Dow-komponenten Apple Inc. (AAPL) gir en annen utmerket grunn til å være hausse med big tech på dette tidspunktet, og bryte ut til et høydepunkt forrige uke til tross for legitime bekymringer for iPhone-salg i tredje kvartal og effekten av kinesiske tariffer . Denne oppturen kan forutse lignende utbrudd i andre relativt sterke teknologiske komponenter, inkludert Microsoft Corporation (MSFT).

Chip-aksjer ser ut som wild card i denne ligningen, med PHLX Semiconductor Index (SOX) som holder seg overraskende godt i løpet av de raske sommerneddragelsene. Indeksen har testet et historisk utbrudd over høyden i 2000 i mer enn 18 måneder, og trenger nå bare 30 opp-poeng for å bekrefte stevnet og sette scenen for utmerket 2020-retur. KLA Corporation (KLAC) og Lam Research Corporation (LRCX) ser ut som de beste spillene i denne gruppen for fjerde kvartal og utover.

QQQ Ukentlig diagram (2015 - 2019)

Invesco QQQ Trust (QQQ) fullførte en rundreise inn i 2000 "boblen" høyt på $ 120 i 2016 og brøt ut, og gikk inn i en kraftig trendfremgang som stakk over $ 185 i tredje kvartal 2018. Den har postet to nominelt høyere høydepunkter siden den gangen, mens tre trekk fra desember har hatt høyere lave priser. Samlet har prisaksjonen tegnet et stigende kilemønster som tester ny støtte på toppen av 2018.

Kilemotstand ligger nå på $ 300, som også markerer et psykologisk motstandsnivå så vel som 1.272 Fibonacci-forlengelsen av oktober til desember-nedgangen. Denne justeringen kan markere en endelig destinasjon for fondet til slutten av året, mens det ble etablert handelsoppsett for 2020 for en kilepause som støtter et friskt oksekjøring. Det er imidlertid ikke lurt å spille for det resultatet ennå, på grunn av den kortsiktige karakteren av det nåværende forskuddet.

Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) advarer også markedsaktørene om å bruke en aggressiv tidsstyringsstrategi. Den toppet seg i mars 2018, godt foran pris, og falt til en to-års lav i desember. Å kjøpe interesse inn i tredje kvartal av 2019 skåret ut to mislykkede breakoutforsøk, mens distribusjon til oktober tester syv måneders støtte. Mens OBV ser bearish ut ved første øyekast, avslører det også et stort tilbud av korte selgere som kan bli fanget av høyere priser.

Bunnlinjen

Stjernene er på jakt etter en high tech-rally ved årets slutt som kan fange de fleste markedsaktørene av vakt.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene eller deres derivater på det tidspunktet publiseringen.