Hvordan påvirker markedsoperasjoner den amerikanske pengemengden?

Federal Reserve (Fed) kjøper og selger statspapirer for å kontrollere pengemengden. Denne aktiviteten kalles åpen markedsoperasjon (OPO). Ved å kjøpe og selge statspapirer i det frie markedet, kan Fed utvide eller kontrahere mengden penger i banksystemet og føre pengepolitikken.

Federal Open Market Committee (FOMC)

Federal Open Market Committee (FOMC) er Federal Reserve Committee som setter pengepolitikk i USA. Å utforme et lands pengepolitikk er viktig for bærekraftig økonomisk vekst. Pengepolitikk bestemmer størrelsen og veksten i et lands pengemengde for å kontrollere inflasjonen.

FOMC er sammensatt av Feds styreråd og fem presidentbankpresidenter. Komiteen møtes åtte ganger gjennom året for å fastsette styringsrenter og for å avgjøre om man vil øke eller redusere pengemengden i økonomien. Skattekasser, obligasjoner og sedler er statspapirene som brukes i markedsoperasjoner.

Viktige takeaways

• Federal Reserve (Fed) kjøper og selger statspapirer for å kontrollere pengemengden. Denne aktiviteten kalles åpen markedsoperasjon (OPO).
• Federal Open Market Committee (FOMC) er Federal Reserve Committee som setter pengepolitikk i USA.
• For å øke pengemengden vil Fed kjøpe obligasjoner fra banker for å skyte inn penger i banksystemet.

Økonomisk sammentrekning og ekspansjon

For å øke pengemengden vil Fed kjøpe obligasjoner fra banker for å skyte inn penger i banksystemet. Bankene kan bruke disse midlene til å gi lån til enkeltpersoner og bedrifter. Større låneaktivitet reduserer renten og stimulerer økonomien. Hvis Fed selger obligasjoner til bankene, tar den penger ut av det finansielle systemet, som øker renten, reduserer etterspørselen etter lån og bremser økonomien. Fed bruker denne teknikken for å justere og manipulere den føderale fondskursen, som er den kursen som bankene låner reserver fra hverandre på. FOMC justerer føderale renter med jevne mellomrom, vanligvis hvert kvartal.

Ekspansjonell pengepolitikk

Fed innfører en ekspansiv pengepolitikk når FOMC har som mål å senke den føderale fondssatsen. Fed kjøper statspapirer gjennom private obligasjonsforhandlere og setter inn betaling på bankkontoer til enkeltpersoner eller organisasjoner som solgte obligasjonene. Innskuddene blir en del av kontantene som forretningsbankene har i Fed. Disse større innskuddene øker mengden penger som forretningsbanker har tilgjengelig for å låne ut. Privatbanker ønsker å bruke kontantbeholdningen til utlån; dermed prøver de å tiltrekke seg låntakere ved å senke renten, som inkluderer den føderale fondssatsen.

Når antallet tilgjengelige midler øker, går rentene ned. En reduksjon i lånekostnadene betyr at flere mennesker og bedrifter har tilgang til midler til en billigere rente, noe som fører til mer utgifter og mindre sparing av enkeltpersoner, og gir drivstoff til økonomien som fører til lavere arbeidsledighet.

Kontraksjonær pengepolitikk

Fed innfører en sammentrekning pengepolitikk når FOMC ser ut til å øke den føderale fondskursen og bremse økonomien. Fed selger statspapirer til enkeltpersoner og institusjoner, noe som reduserer pengene som er igjen for forretningsbanker å låne ut. Dette øker kostnadene ved å låne og hever renten, inkludert den føderale renten.

Når kostnaden for gjeld øker, frarådes enkeltpersoner og bedrifter å låne og vil velge å spare pengene sine. Høyere renter gjør at interessen for sparekontoer og innskuddsbevis (CD-er) også vil være høyere. Enheter vil bruke mindre i økonomien og investere mindre i kapitalmarkedene for å dra nytte av spareprisene, og dermed bremse inflasjonen og den økonomiske veksten.

Bunnlinjen

Jo mer penger som er tilgjengelige i det åpne markedet for utlån, jo lavere blir rentene på lånene, noe som betyr at flere låntakere får tilgang til billigere kapital. Denne tilgangen til kapital fører til større investeringer og mer forbruk og vil ofte stimulere den samlede økonomien.

En reduksjon i tilgjengelige penger i økonomien, som oppstår når Fed selger obligasjoner til banker, fører til en reduksjon i investeringer og utgifter etter hvert som tilgjengeligheten til kapital synker og det blir dyrere å få lån. Denne begrensningen av tilgangen til kapital bremser den økonomiske veksten fordi utgifter og investeringer avtar.