Hva sier lav arbeidskapital om selskapets økonomiske utsikter?

Når et selskap har lav arbeidskapital, kan det bety en av to ting. I de fleste tilfeller betyr lav arbeidskapital at virksomheten bare skrap etter og knapt har nok kapital til å dekke sine kortsiktige utgifter. I noen tilfeller kan imidlertid en virksomhet med en solid driftsmodell som vet nøyaktig hvor mye penger den trenger for å løpe problemfritt, ha lav arbeidskapital fordi den har investert overskytende kontanter for å generere investeringsinntekter eller finansiere vekstprosjekter, noe som øker selskapets totale verdi .

Hva er arbeidskapital?

Driftskapital, også kalt netto driftskapital, er ganske enkelt forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeldstall i et selskaps balanse.

Omløpsmidler er de tingene en bedrift eier som kan gjøres om til kontanter i løpet av det neste året. Dette inkluderer vanligvis kontanter og kontantekvivalenter, for eksempel kontroll, sparing og pengemarkedsregnskap; omsettelige verdipapirer som aksjer og obligasjoner; og verdipapirfond og andre meget likvide verdipapirer. Et selskaps omløpsmidler inkluderer også varelageret fordi varelager skal selges i løpet av det kommende året, og genererer inntekter. Kundefordringer er også inkludert, fordi dette representerer verdien av salg som er fakturert til kunder, men som ennå ikke er betalt.

Kortsiktig gjeld er gjeld og utgifter som må betales innen det neste året. Dette inkluderer kostnadene for forsyninger og råvarer som trengs for å produsere varer for salg; utbetalinger på kortsiktig gjeld; betalte kontoer, eller mottatte regninger, men ennå ikke betalt; og renter eller avgifter som skal betales innen de neste 12 månedene.

Tolkning av netto arbeidskapital

Arbeidskapital kan være enten positiv eller negativ. Et negativt tall indikerer ofte økonomisk nød og kan være et tegn på forestående insolvens. Imidlertid opererer veldig store selskaper med betydelig merkevare anerkjennelse og offentlig støtte noen ganger med konsekvent negativ arbeidskapital fordi de lett kan skaffe midler på kort varsel hvis behovet oppstår.

Positiv arbeidskapital kan ha en rekke tolkninger avhengig av det faktiske tallet, bransjen virksomheten er i og den spesifikke virksomheten i seg selv. Ulike typer virksomheter krever forskjellige nivåer av arbeidskapital for å fungere problemfritt. Detaljhandelsbedrifter krever for eksempel høyere nivå av arbeidskapital for å dekke økte utgifter i høysesongene. Omvendt krever onlinetjenestebedrifter lavere mengder arbeidskapital siden de ikke gir fysiske produkter og har stabile driftsutgifter uavhengig av salgssvingninger.

Hvis et selskap har en velprøvd forretningsmodell og stabil økonomi, kan det velge å investere i langsiktige eiendeler som gir høyere avkastning i stedet for å beholde kapitalen i meget likvide kortsiktige verdipapirer med lavere avkastning. Selv om denne investeringsstrategien kan redusere virksomhetens omløpsmasse og netto arbeidskapital, kan en meget stabil virksomhet med minimale utgifter bestemme at økte investeringsinntekter garanterer reduksjonen.

Tilsvarende kan et selskap bestemme seg for å påta seg nye prosjekter for å utvide virksomheten, og dermed øke sine kortsiktige forpliktelser og redusere omløpsmidler og netto arbeidskapital. I dette tilfellet tyder et lavt arbeidskapital på et selskap som fokuserer på vekst og samtidig opprettholder akkurat nok likviditet til å oppfylle sine nåværende forpliktelser.

betraktninger

Fordi tolkningen av et selskaps arbeidskapital kan variere så vidt, er det viktig å vurdere denne beregningen i en historisk kontekst ved å merke seg mønstre for å øke eller redusere tall over tid. Det er også nødvendig å sammenligne et selskaps arbeidskapital med det for lignende virksomheter i samme bransje for å sikre en rettferdig og nøyaktig analyse av dens driftseffektivitet.