Medici, Blockchain-børsen

Project Medici har til hensikt å lage en blockchain-basert verdipapirbørs. Det første antydningen til dette prosjektet var i mai, da Patrick Byrne, administrerende direktør i Overstock (OSTK), la være å spørre om at han var interessert i å notere Overstock-verdipapirer på en blockchain, under spørsmål og svar på hovedadressen hans på Bitcoin2014-konferansen. basert utveksling. Nylig slo det sammen med Overstocks ansettelse av to av de tre grunnleggerne av CounterParty, en desentralisert sentral bygget på toppen av Bitcoin. Prosjektet, kalt Medici, ble kunngjort 6. oktober på Inside Bitcoins Las Vegas-konferansen.

Overstock nådde innledningsvis til Bitcoin-samfunnet for informasjon om plattformer for handel med eiendeler. Ethereum, NXT og CounterParty ble alle vurdert. Overstock landet på partnerskapet med CounterParty, og utpekte bruken av Bitcoin - som har den mest sikre blockchain - og CounterParty-grunnleggerne forankring i matematikk og informatikk samt deres filosofiske syn.

Patrick Byrne og Overstock

Patrick Byrne, født i 1962, studerte filosofi, fullførte sine bachelorer, master og deretter Ph.D., som han fikk fra Stanford i 1995. Ikke lenge etter endt doktorgrad. og inn i forretningsverdenen ble Byrne utnyttet av mentor Warren Buffett i 1997 for å bli president og administrerende direktør for Berkshire Hathaway-selskapet Fechheimer Brothers, Inc. I 1999 investerte Byrne penger i D2-Discounts Direct, og tok en eierandel på 60 prosent, og tok deretter over som administrerende direktør og omdøpte selskapet til Overstock.com. Uvbaserte Overstock fokuserte opprinnelig på å avvikle overflødig lager online, men har utvidet seg til generell e-handel og konkurrerer med Amazon.com. Byrne har vokst Overstock til 1500 ansatte og en markedsandel på over 500 millioner dollar.

Overstock ble den første store forhandleren som tok imot Bitcoin, gikk i live i januar 2014. Mens noen spekulerte i at flyttingen bare var et publisitetsstunt, avslørte Byrnes hovedadresse på Bitcoin2014-konferansen i Amsterdam at Bitcoin resonerte dypt med hans filosofiske syn, og kunngjøring av Medici-prosjektet støtter det.

motparts~~POS=TRUNC

CounterParty er en peer-to-peer-utveksling bygget på toppen av Bitcoin. Ved å være bygget på toppen av Bitcoin, får det sikkerheten til det robuste Bitcoin-nettverket. CounterParty lar brukere skrive smarte kontrakter ved hjelp av et Turing Complete-programmeringsspråk. Kontraktene blir skrevet inn i Bitcoin blockchain. De er kjørbare på CounterParty-nettverket og lar digitale eiendeler omsettes på betingelser som gjenkjennes av kontrakten.

CounterParty ble grunnlagt av Adam Krellenstein, Robby Dermody og Evan Wagner, og ble lansert i januar 2014. Counterpartys ikke-minable native valuta, XCP, omsettes på flere børser, men ikke på de større kryptovalutasentralene. Markedsverdien for XCP på publiseringstidspunktet er $ 14, 4 millioner. All XCP, drøyt 2, 6 millioner, ble utstedt i januar 2014 ved hjelp av en prosess som ble kalt 'proof-of-burn', der folk ble utstedt XCP etter å ha sendt Bitcoin til en ubrukelig adresse, og dermed gjort Bitcoin uopprettelig. Burning 1 Bitcoin ga mellom 1000 og 1500 XCP, med mer som ble gitt tidligere i forbrenningsperioden. Brennevis-prosessen ble brukt som et middel til å fordele valutaen på en ganske god måte.

Mål for Medici

WSJ rapporterer at mens SEC-forskriftene krever at Medici skal drive et clearinghouse, håper Medici etter hvert å kunne drive en lovlig fagfelleutveksling. "På lang sikt, sa Mr. Demody, ville peer-to-peer-aksjehandel over Medici pådra seg bare 20% av kostnadene som er båret av det nåværende, sentraliserte systemet som drives av Depository Trust & Clearing Corporation, enheten som eies av Wall Street banker og meglere som klarer clearing for de fleste verdipapirer i amerikanske kapitalmarkeder. "

Medici vil også tilby fullstendig sporbarhet av handler, i motsetning til Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC's) Continuous Net Settlement (CNS) -system. Patrick Byrne illustrerer ved hypotetisk eksempel det potensielle problemet med CNS: "Goldman undergir DTCCs Continuous Net Settlement-system at det solgte 2000 aksjer som det ikke leverer. Tenk deg at Morgan Stanley var på den andre siden av den aktuelle handelen. Men kanskje Morgan har en klient som solgte 1000 til en Goldman-klient, og som den Morgan-klienten ikke kunne levere. DTCC nettet de to handlene, og ser derfor bare 1.000 sviktaksjer (Goldman til Morgan). "

Sporbarheten til Medici ville gjøre enhver naken kortsalg veldig tydelig på Medici-børsen. Naken short selling er en praksis som er sterkt kritisert av Byrne og hans medieprosjekt Deep Capture, spesielt i midten av det siste tiåret. Selv om kortsalg normalt sett muliggjøres ved at kortselgeren låner aksjer i aksjen de ønsker å kortslutte, er naken kortsalg praksisen med kortsalg uten først å ha arrangert å låne aksjen, og er teknisk lovlig så lenge investoren har til hensikt å låne aksjene og har rimelig grunn til å tro at de kan lånes. Det har blitt hevdet at naken kortsalg brukes som et verktøy av skruppelløse hedgefond for å angripe sårbare små og mellomstore selskaper og tjene på en nedgang i målselskapets aksjekurs eller til og med dens konkurs. Sterke forslag denne praksisen har funnet sted kan sees på lager Failures To Deliver (FTDs). Ifølge en rapport fra Gary Matsumoto, i 2006, vil omlag $ 6 milliarder verdier hver dag resultere i manglende levering. Regulering Short Sales (Reg SHO), vedtatt i begynnelsen av 2005, fastsatte standarder som er ment å begrense voldelige kortsalgspraksis. Reg SHO krever at organisasjoner som NYSE og NASDAQ publiserer lister over verdipapirer der organisasjonen er det primære noteringsstedet og sikkerheten oppfyller Reg SHO terskelkrav som indikerer et visst nivå av mangler å levere i den sikkerheten. Før 2008, da reguleringen ble strengere, var antall selskaper på disse listene regelmessig flere hundre eller flere. Tusenvis av selskaper gjennom årene har dukket opp på Reg SHOs terskelister, noen dukket opp på listen i opptil 400 dager på rad. Medici-utvekslingen ville hindre praksisen med naken kortsalg med sine raske oppgjørstider og sporbarhet.

DTCC

Opprettet i 1973, deponerer Depository Trust and Clearing Corporation nå mer enn 1, 7 kvadrillioner dollar i transaksjoner hvert år, og drar inn mer enn en milliard dollar av inntektene. Hver annen dag behandler den ekvivalenten til USAs årlige bruttonasjonalprodukt. Det hevder at det fremmer automatisering, sentralisering og standardisering. Det er brukereid og fungerer som det sentraliserte clearinghuset for mer enn 50 børser og aksjehandelplattformer i USA.

Bunnlinjen

Overstock tar sikte på å konkurrere med DTCC ved å utnytte Bitcoin blockchain og CounterParty peer-to-peer-utvekslingsplattform. Byrne sier "Teknologien er et hinder vi ganske komfortabelt kan fjerne. Vi vet ennå ikke hvor høyt reguleringshindret er, men vi har hoppet forskriftshindringer før, og vi har ikke grunn til å tro at dette er uoverkommelig." Overstock har ansatt advokatfirmaet Perkins Cole som representerer dusinvis av startups for Bitcoin for å hjelpe til med det regulatoriske aspektet av satsningen.