Svart svane
En svart svane er en uforutsigbar hendelse som er utenfor det som normalt forventes av en situasjon og som har potensielt alvorlige konsekvenser. Sorte svanehendelser er preget av deres ekstreme sjeldenhet, deres alvorlige innvirkning og praksisen med å forklare utbredt unnlatelse av å forutsi dem som enkle dårskap i ettertid.
Viktige takeaways
- En svart svane er en ekstremt sjelden hendelse med alvorlige konsekvenser. Det kan ikke spås på forhånd, selv om mange hevder det burde være forutsigbart etter faktum.
- Hendelser med svarte svaner kan forårsake katastrofale skader på en økonomi, og fordi de ikke kan forutsies, kan de bare være forberedt på å bygge robuste systemer.
- Avhengighet av standardvarslingsverktøy kan både mislykkes i å forutsi og potensielt øke sårbarheten for svarte svaner ved å forplante risiko og tilby falsk sikkerhet.
Black Swan Events
Forstå en svart svane
Begrepet ble popularisert av Nassim Nicholas Taleb, finansprofessor, skribent og tidligere Wall Street-handelsmann. Taleb skrev om ideen om en svart svanebegivenhet i en bok fra 2007 før hendelsene i finanskrisen i 2008. Taleb hevdet at fordi svarte svanehendelser er umulige å forutsi på grunn av deres ekstreme sjeldenhet, men likevel har katastrofale konsekvenser, er det viktig for folk å alltid anta at en svart svanehendelse er en mulighet, uansett hva det måtte være, og å planlegge deretter.
Senere brukte han finanskrisen i 2008 og ideen om svarte svanehendelser for å hevde at hvis et ødelagt system får lov til å mislykkes, styrker det det mot katastrofen til fremtidige svarte svanhendelser. Han hevdet også at omvendt et system som er støttet opp og isolert fra risiko, til slutt blir mer sårbart for katastrofalt tap i møte med sjeldne, uforutsigbare hendelser.
Taleb beskriver en svart svane som en hendelse som 1) er over normale forventninger som er så sjelden at til og med muligheten for at den kan forekomme er ukjent, 2) har en katastrofisk innvirkning når den inntreffer, og 3) forklares i ettertid som om det var faktisk forutsigbart.
For ekstremt sjeldne hendelser hevder Taleb at standardverktøyene for sannsynlighet og prediksjon som normalfordeling ikke gjelder siden de er avhengige av stor populasjon og tidligere utvalgstørrelser som per definisjon aldri er tilgjengelige for sjeldne hendelser. Ekstrapolering ved bruk av statistikk basert på observasjoner av tidligere hendelser er ikke nyttig for å forutsi svarte svaner, og kan til og med gjøre oss mer sårbare for dem.
Vår manglende evne til å forutsi svarte svaner betyr noe fordi de også kan få så alvorlige konsekvenser. Uhensiktsmessige hendelser, uansett hvor uforutsigbare, er åpenbart mindre interessante.
Det siste sentrale aspektet av en svart svane er at observatører er en historisk viktig begivenhet opptatt av å forklare det etter faktum og spekulere i hvordan det kunne vært forutsagt. Slike retrospektive spekulasjoner hjelper imidlertid ikke å forutsi svarte svaner.
Eksempler på tidligere svarte svanhendelser
Det økonomiske krasjet i det amerikanske boligmarkedet under krisen i 2008 er en av de nyeste og velkjente svarte svanehendelsene. Effekten av krasjet var katastrofalt og global, og bare noen få utøvere var i stand til å forutsi at det skulle skje.
Også i 2008 hadde Zimbabwe det verste tilfellet av hyperinflasjon i det 21. århundre med en topp inflasjon på mer enn 79, 6 milliarder prosent. Et inflasjonsnivå på det beløpet er nesten umulig å forutsi og kan lett ødelegge et land økonomisk.
Dot-com-boblen i 2001 er nok en svart svanebegivenhet som har likheter med finanskrisen i 2008. Amerika likte rask økonomisk vekst og økning i privat formue før økonomien katastrofalt kollapset. Siden internett var i sin spede begynnelse med tanke på kommersiell bruk, investerte forskjellige investeringsfond i teknologiselskaper med oppblåste verdivurderinger og ingen markedstrekk. Da disse selskapene brettet sammen, ble fondene hardt rammet, og ulemperisikoen ble gitt videre til investorene. Den digitale grensen var ny og nesten umulig å forutsi kollapsen.
Som et annet eksempel ble det tidligere vellykkede hedgefondet, Long-Term Capital Management (LTCM), drevet ned i bakken i 1998 som et resultat av ringvirkningen forårsaket av den russiske regjeringens gjeldsbetaling, noe selskapets datamodeller ikke kunne ha forutsagt .
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.