Hvordan tjener en investor penger på obligasjoner?

Obligasjoner er en del av familien av investeringer kjent som rentepapirer. Disse verdipapirene er gjeldsforpliktelser, noe som betyr at en part låner penger fra en annen part som forventer å få tilbakebetalt hovedstolen (det opprinnelige beløpet som er lånt) pluss renter.

Hvordan en investor tjener penger på et kupong-betalende obligasjon

Investorer (innehaverne av obligasjonen) kan tjene penger på obligasjoner på to måter.

Først, som vi allerede nevnt, mottar innehaveren rentebetalinger - kjent som kupongen - i løpet av et obligasjonslån. For eksempel, hvis du kjøpte en 10-årig obligasjon med en kupongrente på 8%, vil utstederen sende deg en kupong (rente) på $ 80 hvert år. De fleste obligasjoner betaler to ganger i året, og teknisk sett vil du motta to sjekker for $ 40 hver.

For det andre svinger obligasjoner i pris som ligner på annen sikkerhet. Denne prissvingningen avhenger av flere faktorer, hvorav den viktigste er renten i markedet. Noen investorer prøver å tjene penger på den endrede kursen på et obligasjon ved å gjette hvor rentene vil gå.

Viktige takeaways

• Obligasjoner er en del av familien av investeringer kjent som rentepapirer.
• Innehaveren mottar renteutbetalinger - kjent som kupongen - i løpet av et obligasjonslån.
• Obligasjoner svinger i pris som ligner på annen sikkerhet.
• En investor tjener penger på et obligasjonslån uten null ved å bli betalt renter ved forfall.

Hvordan en investor tjener penger på et obligasjonslån uten null

En investor tjener penger på et obligasjonslån uten null ved å bli betalt renter ved forfall. Også kjent som en diskonteringsobligasjon, er en nullkupongobligasjon en type obligasjon som er kjøpt for et beløp som er lavere enn pålydende, noe som betyr at hele pålydende på obligasjonen blir tilbakebetalt når obligasjonen når løpetid.

Parten som utsteder obligasjonen foretar ikke rentebetalinger (kupong), men betaler full verdi når modningsprosessen er fullført. Amerikanske statsobligasjoner og statsobligasjoner er to eksempler på nullkupongobligasjoner. Selv om de fleste nullkupongobligasjoner betaler et bestemt beløp (gir dem en fast pålydende verdi), er noen obligasjoner inflasjonsindeksert, i hvilket tilfelle beløpet som tilbakebetales til obligasjonseieren er bestemt til å ha et spesifikt kjøpekraft i stedet for et spesifikt dollarbeløp.

Nå modenhet

Hvor mye tid involvert i en nullkupongobligasjon for å oppnå løpetid avhenger av om obligasjonen er en kortsiktig eller langsiktig investering. En nullkupongobligasjon som er en langsiktig investering har generelt en løpetid som starter rundt 10 til 15 år.

Nullkupongobligasjoner som anses som kortsiktige investeringer har vanligvis en løpetid som ikke er mer enn ett år. Disse kortsiktige obligasjonene kalles vanligvis for regninger.

Fordi null-kupongobligasjoner ikke gir noen rentebetaling gjennom løpetiden, hvis det er tilfelle at en obligasjon ikke når løpetid på 17 år, ser investorer i obligasjonen ikke noe overskudd på nesten to tiår. En pensjonert investor, for eksempel som søker å opprettholde en jevn inntektsstrøm, vil sannsynligvis ha lite bruk for nullkupongobligasjoner.

Imidlertid kan en familiebesparelse for å kjøpe et feriehjem kunne dra betydelig nytte av et obligasjonslån uten null med 15 eller 20 år løpetid. En nullkupongobligasjon kan også appellere til en investor som søker å formidle formue til arvingene. Hvis en obligasjon på $ 2000 gis som en gave, bruker giveren bare $ 2000 av sitt årlige eksklusjon av gaveskatt, og mottakeren mottar mer enn $ 2000 når obligasjonen når løpetid.

Skattegrunner

Nullkupongobligasjoner utstedt i USA beholder en original emisjonsrabatt (OID) av skattemessige årsaker. Nullkupongobligasjoner gir ofte mottak av renteutbetaling eller fantominntekt, til tross for at obligasjonene ikke betaler periodisk rente. Av denne grunn kan null-kupongobligasjoner som er utsatt for skatt i USA, holdes på en skatteutsatt pensjonskonto, slik at investorer kan unngå å betale skatt på fremtidig inntekt.

Som et alternativ til denne prosessen, hvis en null-kupongobligasjon blir utstedt av en amerikansk lokal eller statlig myndighet som for eksempel en kommunal obligasjon, er all påregnet rente fri fra amerikansk føderal skatt og typisk statlig og lokal skatt også .