Hvordan tjener Robinhood penger?

Robinhood, som fakturerer seg selv som en forstyrrende styrke i online meglerbransjen, ble lansert for publikum i 2014 som en mobilapp for Apple smarttelefoner og nettbrett. Robinhoods innovasjon var å la kundene kjøpe og selge aksjer og børshandlede fond (ETF) uten å betale en provisjon. Brukere kunne ikke kort selge eller handle aksjefond, opsjoner eller renteinstrumenter. Forskningen var begrenset til veldig grunnleggende prisgrafer og datoer for bedriftsarrangementer (for eksempel utbytte og inntekt kunngjøringer), med den antakelse at millennials, deres målkundegruppe, ville finne alle data de trenger for å ta kjøpsbeslutninger på andre nettsteder. En Android-app ble satt i live i 2015.

Da Robinhood først åpnet sine virtuelle dører for publikum, var det mye støy rundt frihandel og hvordan $ 0-kommisjoner "demokratiserte" handel. De fleste nettmeglere krever et gebyr som varierer fra $ 1 til omtrent $ 7 per transaksjon, og de tilbyr en mengde forskning, nyheter, kartlegging og utdanningsressurser ved siden av handelsmotoren. Robinhood spilte et stort skuespill for årtusener, og antydet at meglerkommisjoner ripper investorer, og at all forskning som tilbys av andre meglere er overvurdert. Flere millioner mennesker var fascinerte nok til å åpne kontoer og plassere handler.

Renter, premiumkontoer, marginrenter

Bortsett fra provisjoner genererer meglere inntekter på en rekke andre måter. Robinhood, som andre meglere, tjener renter på uinvesterte kontanter i kundekontoer. De går også gjennom eventuelle reguleringsgebyrer som påløper når en handel er plassert. Dette er vanligvis brøkdeler av en krone, men firmaet avrunder avgiftene opp til nærmeste krone. Robinhood belaster 10 dollar per transaksjon foretatt på telefonen ved hjelp av en live megler, og de hjelper også til med noen utenlandske aksjetransaksjoner for $ 35- $ 50.

Robinhood hevder at de mottar svært liten inntekt fra betaling for ordreflyt, ifølge en uttalelse utstedt av Vlad Tenev, firmaets co-CEO og co-grunnlegger, 12. oktober 2018. I følge Tenev tjener Robinhood omtrent $ 0, 00026 i rabatter pr. omsatt dollar, eller 2, 6 øre per omsatt $ 100. De fleste meglere rapporterer betaling for ordrestrøm per aksje, men Robinhood følger ikke den tradisjonelle metoden for kommunikasjon, noe som gjør det veldig vanskelig å sammenligne hvor mye de høster fra markedsaktører kontra andre meglere.

I september 2018 uttalte Logan Kane, en bidragsyter til Seeking Alpha, at Robinhoods betaling for ordrestrøm genererte ti ganger inntekten som andre meglere mottar fra markedsaktører for samme volum. Bloomberg har analysert Robinhoods rapporter til Securities and Exchange Commission (SEC), og beregner at Robinhood genererer nesten halvparten av inntektene sine fra betaling for ordreflyt.

Robinhoods mangel på åpenhet i denne saken er bekymringsfull. Utover det reguleres betaling for ordrestrøm sakte ut fra eksistensen, så en megling som er avhengig av å generere inntekter ved å selge ordrestrøm til markedsaktører vil finne seg i trøbbel i løpet av fem år.

Da det nærmer seg sin fjerde bursdag, har firmaet lagt til et nettsted, sammen med opsjonshandel, begrenset handel med cryptocurrency og ettermiddagshandel uten betaling. Dens Robinhood Gold-tjeneste, som vurderer et gebyr for tilgang til marginlån, er den eneste delen av plattformen som krever et gebyr som kunden kan se. Ved å bruke Robinhood Gold betaler kunden en flat månedlig avgift som gjør at de kan benytte seg av ekstra kontanter som er lånt fra meglingen - også kjent som å kjøpe på margin.

Kjøper på margin

Hos de fleste nettmeglere krever standardmargnavtalen at låntakere bare må betale renter på de lånte pengene. Konto minimum for Robinhood Gold, meglerens "premium margin account", er $ 2000, som er et forskriftskrav som alle meglere må følge. Deretter betaler du et gebyr hver måned for tilgang til et fast beløp på marginlån, enten du bruker pengene eller ikke, fra $ 6 per måned for ytterligere 1 000 dollar. Jo mer penger du har på kontoen din, jo mer kan du låne; din margin er omtrent 50% av saldoen din. (Marginavgiftsplanen er forvirrende, og langt utenfor normene for meglerkontoer.) Det tilsvarer omtrent 7, 2% renter, noe som er lavt sammenlignet med TD Ameritrade eller E * Trade, men høyt sammenlignet med Interactive Brokers.

Hvis kontoen din er stor nok til å kvalifisere for mer enn $ 50 000 for margin, er satsen 5%.

Gullkunder får også en tilleggstjeneste som lar deg bruke midler som er i ferd med å bli overført til kontoen din, i stedet for å vente to til tre virkedager, opp til det maksimale nivået du har tegnet.

Kan gratis handler vare?

Selv om frihandler er en god ide for å få tusenårige ombord, vil de som bestemmer seg for å utvide investeringsmidlene til slutt vokse ut av de begrensede funksjonene som er tilgjengelige på Robinhood.

Robinhoods ordreutføringsmotor søker ikke muligheter for prisforbedring, noe som er noe investorer som handler store mengder av 500 aksjer eller mer ser etter i en megler. En ordre som er prisforbedret finner enten mye å kjøpe til en litt lavere pris enn kundens grenseordre, eller en høyere pris ved salg. Hos Fidelity, som belaster 4, 95 dollar per handel, sparer prisforbedring ofte investoren mer penger enn de betaler i provisjoner på de store blokkene. Hvis du handler bare en aksje om gangen, er det fri forstand, siden det er lite å gjøre med prisforbedring. Når du først har nådd poenget med å kunne handle 300 eller flere aksjer om gangen, blir prisforbedring mer prioritert.

Nettmeglere fortsetter å gjøre overturer til tusenårene, og overholder den rådende visdom om at de trenger mobile apper, sosiale verktøy, få numeriske skjermer - og en synlig kostnad på $ 0. Andre apper har dukket opp som tillater veldig små investeringer, inkludert Divy og Clink, men de har ikke den venture-støtten som Robinhood har oppnådd, sammen med tilhørende publisitet av enorme finansieringsmeldinger.

På et tidspunkt vil de risikokapitalistene ønske litt avkastning på investeringen, og handel med null provisjoner fjerner en stor inntektskilde. Men gratis handler er nøkkelfunksjonen Robinhood tilbyr. De blir nødt til å generere inntekter på en eller annen måte.

Mange andre meglere har fløyet frihandelsflagget i løpet av de siste 25 årene, men disse tjenestene har gått veien for buggy pisken.

Handle Cryptocurrency på Robinhood

Åpne en konto er en prosess som ligner en hvilken som helst online megler: identifiser deg, svar på noen spørsmål for å vurdere egnetheten din som investor, og koble en bankkonto for finansiering. Når kontoen din er åpen, vil du få tilsendt en lenke til en kort video som gir en rask oversikt over mobilappen.

Nettplattformen tilbyr litt mer informasjon, inkludert en funksjon som heter Collections, som egentlig er en liste over selskaper etter sektor. På både nett og mobil er alle sitater i sanntid uten begrensninger, men det er lite forskning tilgjengelig ellers. Porteføljeanalyse er begrenset til å vise gjeldende kontosaldo.

Kunder i 19 stater kan handle de seks tilgjengelige kryptovalutaene, inkludert Bitcoin, Ethereum og Dogecoin. Det er sanntidsdata tilgjengelig for 10 ekstra kryptokurser, som Ripple, Stellar og Dash. Det er en lang venteliste som etter sigende er over 1 000 000 mennesker lenge for tiden, så det kan ta litt tid før du får en invitasjon. Du kan registrere deg på kryptofunksjonen i appen eller på Robinhoods nettsted. Nåværende kunder vil bli varslet når cryptocurrency trading er tilgjengelig for deres konto.