Hvordan evaluere aksjeytelsen

Evaluering av aksjeutvikling er veldig individuell for hver investor. Akkurat som hver person har forskjellige appetitt på risiko, planer for diversifisering og investeringsstrategier, så har også hver investor forskjellige standarder for å evaluere aksjeutviklingen. En investor kan forvente en gjennomsnittlig årlig avkastning på 10% eller mer, mens en annen kan se ut til å legge til porteføljen sin med en aksje som ikke er korrelert med aksjemarkedet som helhet. Uansett hva du ser etter i en aksjeutvikling, er det noen få variabler du bør vurdere for å hjelpe deg med å vurdere om denne aksjen er en god investering for deg.

Vurder totalavkastning

En aksjes ytelse må plasseres i sammenheng for å forstå den ordentlig. På overflaten ser det flott ut å se at en aksje har returnert 20% siden begynnelsen av året når du ser på startprisen kontra sluttkursen, men du må se litt dypere. Var bestanden unormalt deprimert den første dagen? I så fall kan det kaste tallene av. For å motvirke dette ser de fleste investorer på aksjens totale avkastning. Vurder den faktiske ytelsen til aksjen over en periode, som om du hadde investert i den den første dagen av perioden. Se også på hvordan aksjen har gjort det hittil i år (YTD), så vel som de siste 52 ukene. Til slutt, vurder aksjens gjennomsnittlige årlige avkastning. Se på den fem års gjennomsnittlige årlige avkastningen, men se også på den 10-årige gjennomsnittlige årlige avkastningen hvis du vurderer en langsiktig investering.

Sett det i perspektiv

For å evaluere en aksje, gjennomgå ytelsen. Du er kanskje fornøyd med en aksje som ga 8% avkastning det siste året, men hva om resten av markedet kommer tilbake et par ganger så mye? Ta deg tid til å sammenligne aksjens ytelse med forskjellige markedsindekser, for eksempel Dow Jones Industrial Average, S&P 500 eller Small-Company Stock NASDAQ Composite Index. Disse indeksene kan fungere som en slags referanseindeks. Det kan også være lurt å se på hvordan økonomien har gjort det i samme periode, hvordan inflasjonen har steget og andre bredere økonomiske hensyn.

Se på konkurrenter

Selv om et selskap har gjort det bra sammenlignet med det større markedet, er det selvfølgelig fortsatt spørsmålet om hvordan det går med bransjen. Det kan hende at en aksje overpresterer markedet, men underpresterer bransjen, så sørg for å vurdere aksjens ytelse i forhold til dens primære konkurrenter, så vel som selskaper av lignende størrelse i bransjen. Hvis du for eksempel evaluerer et lite halvlederselskap, kan du ikke sammenligne en oppstartsvirksomhet direkte med et veletablert selskap som Intel, selv om de to selskapenes produkter kan konkurrere mot hverandre på noen arenaer. Selv om det hjelper å se hvordan det med mindre selskaper kan gjøre i forhold til sine større konkurrenter, gir det deg større perspektiv å også vurdere konkurrenter i lignende faser av forretningslivets syklus.

Andre faktorer

I tillegg til å se på et selskaps totale avkastning, sammenligne dem med markedet og veie dem i forhold til konkurrenter i selskapets bransje, er det flere andre faktorer du bør vurdere å evaluere en aksjes ytelse. For det første bør du se på om selskapet betaler utbytte og hvordan reinvestering av utbyttet kan forbedre den totale avkastningen. Sørg også for å faktorere inflasjonen i beregningen av avkastning, spesielt når du vurderer langsiktige horisonter for investeringene dine. Dette kalles en reell avkastning og kan gjøres ganske enkelt ved å trekke inflasjonen fra den årlige avkastningen på investeringen.