Stanser eller begrenser ordrer beskytte deg mot hull?

Mange nøler med å investere i aksjemarkedet på grunn av de store prisgapene. Det er ikke uvanlig å se en aksje som lukket den forrige økten på $ 55 åpent neste handelsdag på $ 40. Denne typen volatilitet kan føre til store tap, men dette er risikoen som investorene tar når de prøver å tjene penger i aksjemarkedet.

Uavhengig av hvilken type ordre som er lagt inn, er hull hull som ikke kan unngås. Anta for eksempel at du har en lang stilling i selskapet XYZ. Det handles til $ 55, og du legger inn en stop-order ordre til $ 50. Bestillingen din blir lagt inn når prisen er under $ 50, men dette garanterer ikke at du blir tatt ut til en pris nær $ 50. Hvis XYZs aksjekurs gaps lavere og åpnes til $ 40, vil din stop-loss ordre bli en markedsordre og din posisjon vil bli stengt ute i nærheten av $ 40 — heller enn $ 50, som du hadde håpet. På den annen side, hvis du bestemte deg for å legge inn en grenseordre for å selge til $ 50 (i stedet for stopp-tapet omtalt ovenfor) og aksjen åpnet dagen etter på $ 40, ville ikke grenseordren din bli fylt ut og du vil fortsatt holde aksjer.

Se opp for mellomrommet mellom

Som du kan se, hvis du er bekymret for et prisnedgang, kan det hende du ikke vil stole på standard stop-loss eller begrense rekkefølgen som beskyttelse. Som et alternativ kan du kjøpe en salgsopsjon, som gir kjøperen rett, men ikke plikt til å selge et spesifikt antall aksjer til en forhåndsbestemt strykpris. Salgsopsjoner kan være verdifulle når det er svekkelse av den underliggende aksjekursen i forhold til strykprisen.

Å holde en salgsopsjon er en god strategi for handelsmenn som er bekymret for tap fra store gap fordi en salgsopsjon garanterer at du vil kunne stenge stillingen til en viss pris. Imidlertid kommer de med visse utfordringer, nærmere bestemt kostnader forbundet med langsiktig beskyttelse mot gap og den stadig tilstedeværende spørsmålet om timing. Til syvende og sist er imidlertid salgsmuligheter sannsynligvis den sikreste måten å avbøte gaprisiko, selv om det krever et nivå av raffinement og erfaring for å få timingen riktig. (Se også: Grunnleggende om ordreinnføring, forståelse av ordreutførelse og valg av grunnleggende alternativer .)