Hvordan massenes kraft driver markedet

Den uopphørlige intradagse aksjemarkedet mellom okser og bjørner er det som driver markedstoppene og utfeller markedsnedgangene. Uansett hvilken analysemetode eller system som er brukt av handelsmenn, er et hovedmål med deres handelsinnsatser å forstå graden av kontroll som oksene eller bjørnene holder til enhver tid, og å forutsi hvem som skal ha makten i nærmeste fjern fremtid . Dessverre kommer handelsmenns naturlige ønske om å følge folkemengdene ofte i veien for å se dette tydelig. Her skal vi se på hvordan psykologi og atferdsfinansiering fremmer oksen og bjørnemarkedene. (Se også: En introduksjon til atferdsfinansiering .)

Kraft av følelser

En måte å se markedet på er som en uorganisert skare av individer der det eneste felles formål er å finne frem til den fremtidige stemningen i markedet (maktbalansen mellom okser og bjørner) og dermed tjene på en riktig handelsavgjørelse i dag. Imidlertid er det viktig å innse at mengden består av en rekke individer, som hver er utsatt for konkurrerende og motstridende følelser. Optimisme og pessimisme, håp og frykt - alle disse følelsene kan eksistere i en investor til forskjellige tider eller i flere investorer eller grupper på samme tid. I en hvilken som helst handelsbeslutning er det primære målet å gi mening om denne følelsen, og derved evaluere psykologien til markedspublikummet. (Se også: Forstå investoratferd .)

Charles Mackays berømte bok fra 1852, "Memoirs of Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds", er kanskje den som oftest siteres i diskusjoner om markedsfenomener, fra tulipmania i 1600-tallets Holland til mest hver boble siden. Historien er kjent: et varig oksemarked i en viss vare, valuta eller aksje fører til at allmennheten tror at trenden ikke kan ta slutt. Slik optimistisk tankegang fører til at offentligheten overlenger seg i å skaffe seg manienes gjenstand, mens långivere faller over hverandre for å mate ilden. Etter hvert oppstår frykt hos investorer når de begynner å tro at markedet ikke er så sterkt som de opprinnelig antok. Uunngåelig kollapser markedet på seg selv da frykten viser seg å selge panikk, og skaper en ond spiral som bringer markedet til et punkt lavere enn det var før manien startet, og som det trolig vil ta år å komme seg på.

Naturen til folkemengdene

Nøkkelen til slike utbredte fenomener ligger i menneskemengden: måten en samling av vanligvis rolige, rasjonelle individer kan bli overveldet av en slik følelse når det ser ut til at jevnaldrende oppfører seg på en viss universell måte. De som studerer menneskelig atferd har gjentatte ganger funnet ut at frykten for å savne en mulighet for fortjeneste er en mer varig motivator enn frykten for å miste ens livsparing. På sitt grunnleggende nivå driver denne frykten for å bli utelatt eller mislykkes når vennene dine, slektninger og naboer dreper drap, den menneskets overveldende kraft.

En annen motiverende kraft bak mengdeatferd er vår tendens til å lete etter ledelse i form av balansen i publikums mening (da vi tror at flertallet må ha rett) eller i form av noen få sentrale individer som ser ut til å drive folkemengden oppførsel i kraft av deres uhyggelige evne til å forutsi fremtiden. I tider med usikkerhet (og hva er mer usikkert enn mangfoldet av valg vi står overfor i handelsuniverset?) Ser vi til sterke ledere som skal veilede vår oppførsel og gi eksempler som kan følges. Den tilsynelatende allvitende markedsguruen er bare ett eksempel på den typen individ som hevder å stå som allvitende leder for mengden, men hvis fasade er den første til å smuldre når tidevannet av mani til slutt vender seg.

Valg, valg, valg

På grunn av publikums overveldende kraft og tendensen til at trender fortsetter over lengre tid på grunnlag av denne styrken, står den rasjonelle individuelle handelsmann overfor en krangel: følger de styrken til de rasende hordene eller slår ut trassende med den antagelse at deres individuelt godt analyserte avgjørelser vil seire over den omkringliggende galskapen? Løsningen på dette problemet er faktisk ganske enkel: følg mengden når dens mening jibes med analysen din og kutt tapene dine og komme deg ut av markedet når mengden vender seg mot deg! Begge å følge mengden og komme ut presenterer sine egne unike utfordringer.

Risikoen ved å følge folkemengden
Nøkkelen til varig suksess i handel er å utvikle et individuelt, uavhengig system som viser de positive egenskapene til ivrig, ikke-emosjonell, rasjonell analyse og svært disiplinert implementering. Valget vil avhenge av den enkelte handelsmanns unike forutseende for kartlegging og teknisk analyse. Hvis markedsvirkeligheten kjemper med grunnleggende elementer i den næringsdrivendes system, blir en vellykket og lønnsom karriere født (i det minste for øyeblikket).
Så den ideelle situasjonen for enhver næringsdrivende er den vakre justeringen som oppstår når markedspublikummet og ens valgte analysesystem konspirerer for å skape lønnsomhet. Det er da det ser ut til at offentligheten bekrefter analysesystemet ditt og sannsynligvis er situasjonen der de høyeste fortjenestene dine vil bli tjent på kort sikt. Likevel er dette også den mest potensielt ødeleggende situasjonen på mellomlang og lang sikt, fordi den enkelte næringsdrivende kan bli lullet inn i en falsk trygghet når hans eller hennes analyse blir bekreftet. Den næringsdrivende suges deretter subtilt og ugjenkallelig ut til å bli med i mengden, streite fra sitt individuelle system og gi økende tillit til andres beslutninger.
Uunngåelig vil det være en tid hvor publikums oppførsel vil avvike fra retningen som er foreslått av handelsmannens analysesystem, og dette er det nøyaktige tidspunktet hvor den næringsdrivende må ta på bremsene og gå ut av sin stilling. Dette er også det vanskeligste tidspunktet å forlate en vinnende posisjon, ettersom det er veldig enkelt å gjette signalet om at en mottar, og å holde ut for bare litt mer lønnsomhet. Som alltid er tilfelle, kan bortkommen fra ens system være fruktbart en tid, men på lang sikt er det alltid den individuelle, disiplinerte, analytiske tilnærmingen som vil vinne over blind etterlevelse av de rundt deg. (Se også: Mestre dine handel Mindtraps og fjerne hindringene for vellykket investering .)
Utfordringene med å gå mot folkemengden og komme seg ut
En næringsdrivers beste avgjørelser vil bli tatt når vedkommende har en skriftlig plan som presiserer under nøyaktig hvilke forhold en handel vil bli inngått og avsluttet. Disse forholdene kan godt være drevet av mengden, eller de kan forekomme uavhengig av i hvilken retning publikum beveger seg. Og det vil være tider når den næringsdrivendes system gir ut et signal som er nøyaktig motsatt av retningen som mengden beveger seg i. Det er den sistnevnte situasjonen som en næringsdrivende må være ekstremt på vakt.
På en måte er mengden aldri feil på kort sikt. Når mengden beveger seg i en retning som er i strid med hva en handelsmanns system opprettholder, er den næringsdrivendes beste avgjørelse å komme seg ut! Med andre ord bør den næringsdrivende ta overskuddet eller realisere tap og vente på sidelinjen til systemet igjen gir et positivt signal. Det er bedre å gi avkall på en viss mengde potensiell fortjeneste enn å miste noe beløp av ens hardt opptjente kapital. (Se også: Kunsten å kutte tapene dine .)

Bunnlinjen

Husk at følelsen av at du går glipp av en usikker mulighet for profitt, er den mest psykologisk prøvende og farlige situasjonen du sannsynligvis vil møte i din handelskarriere. Følelsen av tapte muligheter er faktisk mer beskattende enn å realisere tap - en uunngåelig hendelse hvis du forventer deg fra din valgte vei. Dette er kanskje det ultimative handelsparadokset, at vårt medfødte menneskelige instinkt og ønske om å passe inn i mengden også er situasjonen som har ført mange en individuell næringsdrivende til økonomisk ødeleggelse. Bekjemp aldri kraften fra mengden, men vær alltid klar over hvordan dine individuelle beslutninger forholder seg til kraften til de rundt deg. (Se også: Ledende indikatorer for atferdsfinansiering .)