Hvordan bruke Dividend Capture-strategien

Utbyttefangststrategien er en inntektsfokusert aksjehandelsstrategi populær blant daghandlere. I motsetning til tradisjonelle tilnærminger, som fokuserer på å kjøpe og holde stabile utbyttebetalende aksjer for å generere en jevn inntektsstrøm, er det en aktiv handelsstrategi som krever hyppig kjøp og salg av aksjer, og holder dem i bare en kort periode - bare lenge nok til å fange ut utbyttet aksjen betaler. Den underliggende aksjen kan noen ganger holdes bare en eneste dag.

Utbytte blir ofte utbetalt årlig eller kvartalsvis, men noen utbetales månedlig. Handlere som bruker utbyttestrategi foretrekker større årlige utbytteutbetalinger, da det generelt er lettere å gjøre strategien lønnsom med større utbyttebeløp. Utbyttekalendere med informasjon om utbytteutbetalinger er fritt tilgjengelig på et hvilket som helst antall økonomiske nettsteder.

Les videre for å finne ut mer om utbyttefangststrategien. Denne artikkelen vil også dekke noen av skattemessige konsekvenser og andre faktorer investorer bør vurdere før de implementerer den i sine investeringsstrategier.

Utbytte tidslinje

I hjertet av utbyttestrategien er fire viktige datoer:

• Erklæringsdato: Dette er datoen da selskapet erklærer utbytte. Det skjer i god tid før betalingen.
• Ex-dividend date (eller ex-date): Dette er fristen for å være kvalifisert til å motta utbyttet. Det er også dagen da aksjekursen ofte synker i samsvar med det deklarerte utbyttebeløpet. Næringsdrivende må kjøpe aksjen før denne kritiske dagen.
• Registreringsdato: Dette er dagen da et selskap registrerer nåværende aksjonærer som kvalifisert for å motta utbyttet.
• Lønningsdato: Dette er dagen da utbyttet blir utbetalt.

Erklæringsdato: Styret kunngjør utbytte

Ex-Date (eller Ex Dividend Date): Sikkerheten begynner å handle uten utbytte

Registreringsdato: Nåværende aksjonærer på posten vil få utbytte

Lønningsdato: Selskapet utsteder utbytte

Hvordan strategien fungerer

En del av appellen til utbyttestrategien er dens enkelhet - ingen kompleks grunnleggende analyse eller kartlegging er nødvendig. I utgangspunktet kjøper en investor eller næringsdrivende aksjer av aksjen før utbyttedato og selger aksjene på utbyttedato eller når som helst etterpå. Hvis aksjekursen faller etter utbyttemeldingen, kan investoren vente til kursen spretter tilbake til sin opprinnelige verdi. Investorer trenger ikke å holde aksjen før utbetalingsdatoen for å motta utbyttet.

Teoretisk sett burde ikke utbyttestrategien fungere. Hvis markeder opererte med perfekt logikk, ville utbyttebeløpet reflektert nøyaktig i aksjekursen frem til utbyttedato, da aksjekursen ville falle med nøyaktig utbyttebeløpet. Siden markedene ikke opererer med en slik matematisk perfeksjon, skjer det vanligvis ikke slik. Oftest fanger en næringsdrivende en betydelig del av utbyttet til tross for at han har solgt aksjen med et lite tap etter utbyttedato. Et typisk eksempel vil være en aksjehandel til $ 20 per aksje, betale et utbytte på $ 1, og falle i kurs på eks-datoen bare ned til $ 19, 50, noe som gjør at en næringsdrivende kan realisere et netto overskudd på $ 0, 50, og med suksess fange halve utbyttet i fortjenesten .

En variasjon av utbyttefangststrategien, brukt av mer sofistikerte investorer, innebærer å prøve å fange mer av hele utbyttebeløpet ved å kjøpe eller selge opsjoner som skulle tjene på fallet av aksjekursen på eks-datoen.

Utbyttefangststrategien tilbyr kontinuerlige gevinstmuligheter siden det er minst en aksje som betaler utbytte nesten hver handelsdag. En stor eierandel i en aksje kan rulles regelmessig inn i nye posisjoner, og fanger utbyttet på hvert trinn underveis. Med en betydelig startkapitalinvestering kan investorer dra nytte av små og store avkastninger ettersom avkastningen fra vellykkede implementeringer ofte blir sammensatt. Selv om det ofte er best å fokusere på mellomavkastende (~ 3%) store selskaper for å minimere risikoen forbundet med mindre selskaper, samtidig som de realiserer en bemerkelsesverdig utbetaling.

Næringsdrivende som bruker denne strategien, i tillegg til å se de høyeste utbyttebetalende tradisjonelle aksjene, vurderer også å hente ut utbytte fra høyavkastende utenlandske aksjer som handler på amerikanske børser og børshandlede fond som betaler utbytte.

Virkelighetseksempel

27. april 2011 handlet aksjer i Coca Cola (KO) til 66, 52 dollar. Dagen etter, den 28. april, erklærte styret et vanlig kvartalsvis utbytte på $ 0, 47 cent og aksjen hoppet $ 0, 41 cent til $ 66, 93. Selv om teori antyder at prishoppet vil utgjøre hele utbyttet, spiller generell markedsvolatilitet en betydelig rolle i kurseffekten på aksjen. Seks uker senere, 10. juni, handlet selskapet til $ 64, 94. Dette ville være dagen da investoren til utbytte ville kjøpe KO-aksjene.

13. juni ble utbyttet erklært og aksjekursen steg til 65, 12 dollar. Dette ville være et ideelt exit-punkt for den næringsdrivende som ikke bare vil kvalifisere til å motta utbyttet, men også ville realisere en kapitalgevinst. Dessverre er denne typen scenarier ikke konsistente i aksjemarkedene. I stedet ligger det bak den generelle forutsetningen for strategien.

Skattekonsekvenser av utbyttefangststrategier

Kvalifisert utbytte beskattes med enten 0%, 15% eller 20% - avhengig av investorens samlede skattepliktige inntekt. Utbytte innsamlet med en kortsiktig fangststrategi oppfyller ikke de nødvendige holdevilkår for å få den gunstige skattemessige behandlingen og beskattes til investorens ordinære skattesats. I følge IRS, for å være kvalifisert for de spesielle skattesatsene, "må du ha hatt aksjen i mer enn 60 dager i løpet av den 12-dagers perioden som begynner 60 dager før utbyttedato."

Skatter spiller en viktig rolle i å redusere den potensielle netto gevinsten av utbyttestrategien. Imidlertid er det viktig å merke seg at en investor kan unngå skatter på utbytte hvis fangststrategien gjøres på en IRA-handelskonto.

Utbyttefangststrategier: tilleggskostnader

Transaksjonskostnader reduserer summen av realiserte avkastninger ytterligere. I motsetning til Coke-eksemplet over, vil kursen på aksjene falle på ex-datoen, men ikke med utbyttens fulle beløp. Hvis det deklarerte utbyttet er 50 øre, kan aksjekursen trekke seg tilbake med 40 øre. Eksklusiv skatt fra ligningen, realiseres bare 10 øre per aksje. Når transaksjonskostnader for kjøp og salg av verdipapirer utgjør $ 25 begge veier, må en betydelig mengde aksjer kjøpes bare for å dekke megleravgift. For å utnytte strategiens fulle potensiale kreves store stillinger.

De potensielle gevinstene ved en ren utbyttestrategi er typisk små, mens mulige tap kan være betydelige hvis det oppstår en negativ markedsbevegelse i eierperioden. Et fall i aksjeverdien på eks-datoen som overstiger utbyttet, kan tvinge investoren til å opprettholde posisjonen i en lengre periode, og innføre systematisk og selskapsspesifikk risiko i strategien. Uønskede markedsbevegelser kan raskt eliminere potensielle gevinster fra denne tilnærmingen om utbytte. For å minimere disse risikoene, bør strategien være fokusert på kortsiktig eierandel av store blue-chip selskaper.

Bunnlinjen

Utbyttefangststrategier gir en alternativ tilnærming til inntektsøkende investorer. Talsmenn for den effektive markedshypotesen hevder at utbyttestrategien ikke er effektiv. Dette er fordi aksjekursene vil stige med utbyttebeløpet i påvente av uttalelsesdatoen, eller fordi markedsvolatilitet, skatter og transaksjonskostnader avbøter muligheten til å finne risikofri fortjeneste. På den annen side brukes denne teknikken ofte effektivt av kvikke porteføljeforvaltere som et middel til å oppnå rask avkastning.

Næringsdrivende som vurderer utbyttestrategien, bør gjøre seg oppmerksom på megleravgift, skattebehandling og andre forhold som kan påvirke strategiens lønnsomhet. Det er ingen garanti for fortjeneste. Hvis aksjekursen faller dramatisk etter at en næringsdrivende kjøper aksjer av grunner som ikke er relatert til utbytte, kan den næringsdrivende lide betydelige tap.