Hulbert-vurdering
En Hulbert-vurdering er en poengsum som sporer resultatene av et investeringsnyhetsbrev over tid. Hulbert Ratings, LLC tildeler Hulbert rangeringer og oppfordrer investorer til å bedømme et nyhetsbrev etter langsiktig ytelse justert for risiko.
Breaking Down Hulbert Rating
Hulbert-vurderingene av investeringsnyhetsbrev bestemmes ved å opprettholde hypotetiske investeringsporteføljer i henhold til kjøps- og salgsrådene til hvert nyhetsbrev. Hulbert Ratings, LLC sporer deretter resultatene til nyhetsbrevet med flere beregninger, noe som kulminerer med et Sharpe-forhold, et mål på risikojustert ytelse.
Finansiell rådgiver og kontrar-investor Mark J. Hulbert begynte å spore resultatene for nyhetsbrevet i Hulbert Financial Digest i 1980. Etter nesten trettiseks år, og et par høyprofilerte oppkjøp, ble Hulbert Financial Digest offisielt lagt til ro. Hulbert dannet umiddelbart Hulbert Ratings LLC, som plukket opp hvor fordøyelsen slapp og som fortsetter å spore nyhetsbrevets resultater.
Hulbert oppretter en upartisk evaluering av hvert nyhetsbrev ved å abonnere under andres navn for å forhindre at nyhetsbrevet sender ham tips tidlig og blåser opp ytelsen til hans hypotetiske portefølje. Noen nyhetsbrev er mindre spesifikke i sine oppfordringer til handling enn andre. For disse må Hulbert Ratings, LLC utlede kjøp og salg av råd for å spore avkastning.
Bortsett fra deres verdi som en upartisk gjennomgang av nyhetsbrevets resultater, hjelper selve eksistensen av Hulbert-rangeringer med å holde nyhetsbrev ærlige om resultatene deres.
Er investeringsnyhetsbrev verdt det?
Etter flere tiår med Hulbert-rangeringer er en ting tydelig. De fleste nyhetsbrev, som de fleste aktivt forvaltede aksjefond, underpresterer markedet. Hulbert selv har kommet til å være enig med den konvensjonelle, men vanskelig å følge visdommen om at for alle de sofistikerte sikringsteknikkene og analytiske instrumenter som er tilgjengelige, er en investors beste bud å dumpe en sum penger i et indeksfond og holde det. Hulbert har til og med gått så langt som å antyde at praktisk talt alle endringer investorer gjør i porteføljene sine er feil.
Når det er sagt, har Hulbert forsvart nyhetsbrev som nyttige gitt menneskets psykologiske svakhet. Konkret ser Hulbert den gjennomsnittlige investoren som ute av stand til å følge indeksfondstrategien, fordi den gjennomsnittlige investoren vil få panikk i et nedmarked og ende med å selge lavt. Hulbert foretrekker konsekvent å følge en suboptimal strategi, nemlig å handle på kjøp og salg av et investeringsnyhetsbrev, sammenlignet med inkonsekvent å følge den optimale strategien, som er å investere i et indeksfond og holde i nedgangstider.
Ikke alle er enige, men investorer bør huske truismen som mest aktivt forvaltede fond og porteføljer underpresterer markedet når de bestemmer seg for sine investeringsstrategier.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.