Investering i Brasil 101

I en verden full av uoppdagede fremtidsutsikter er det aldri for sent å prøve noe nytt. Investorer som nå ser etter alfa og beta kan tenke på å legge til litt samba i porteføljen. Med en stadig voksende økonomi, et stabilt finansmarked og et liberalt investeringsklima, har Brasil potensialet til å dukke opp som den mørke hesten i løpet blant fremvoksende markeder. Men for det trenger Brasil bare å fortsette på sin nåværende kurs uten å gjøre noe dramatisk. Les videre for å finne ut hva Brasil har å tilby for det globale investeringssamfunnet.
To alternativer for å få føttene våte Internasjonale investorer har to alternativer for å investere i de brasilianske aksjene. Det første alternativet i å gå rett til handlingsstedet ved å investere i aksjer notert på den brasilianske børsen. Det andre alternativet er å prøve den offshore investeringsruten som er tilgjengelig i form av amerikanske depotbevis (ADR), globale depotbevis (GDR), børshandlede fond (ETF) og aksjefond med fokus på Brasil eller Latin-Amerika. Uansett hvilket alternativ du velger, er det viktig å lære mer om dette spennende stedet.

En oversikt over den brasilianske økonomien Den brasilianske økonomien er den 10. største økonomien i verden. I perioden 2004-2008 vokste økonomien i gjennomsnitt på 4-5%. Mange vil anse denne vekstraten for å være mindre imponerende enn den som er sett i Kina og India, men Brasil fortsetter likevel å være et investeringshotspot. Brasil er et av få land i verden som er selvforsynt med olje, som spiller en veldig avgjørende rolle i global økonomi. Brasil er også ledende innen alternative energikilder; den produserer mer etanol enn den samlede produksjonen i Asia og Europa. Brasil er også den nest største produsenten av jernmalm i verden.

Med denne overflod av naturressurser produserer brasilianere alt fra fly til hårnåler. Tiårene med hyperinflasjon og ustabil innenlandsk valuta ser ut til å være over. Det er en lang liste over positive poeng som gjør Brasil til en lovende kandidat for spektakulær vekst. (Les om hvordan inflasjon kan påvirke porteføljen din i å takle inflasjonsrisiko .)

Et aksjemarked med eget Megabolsa Brasil har en av de mest sofistikerte børsene kalt BM&F Bovespa som ble opprettet i 2008 ved fusjon av den brasilianske Mercantile & Futures Exchange (BM&F) og Sao Paulo Børs (Bovespa). Sao Paulo Stock Exchange ble etablert i 1890. Den integrerte BM&F Bovespa tilbyr en rekke produkter for handel som aksjer, ETF, futures, råvarer, fremover, opsjoner, selskaps- og statsobligasjoner etc. Nesten 450 firmaer er notert på Bovespa. All handel med aksje- og aksjederivater foregår på Bovespa på en ordredrevet elektronisk handelsplattform kalt Megabolsa. Den nest største børsen i Brasil er Rio de Janeiro-børsen (BVRJ) som handler med statsobligasjoner og valutaer.

Handelsmekanisme hos MM&F Bovespa Alle transaksjoner med kjøp og salg av aksjer behandles elektronisk av Megabolsa. Børsen gir et "hjemmemegler" -fasiliteter som gjør det mulig å plassere ordre via internettfasilitet som tilbys av aksjemeglere. Børsen gir også direkte markedsadgang (DMA) gjennom deltagende meglere til både enkeltpersoner og institusjonelle investorer for å legge inn bestillinger direkte i Megabolsa-handelssystemet. Megabolsa ordrebok er organisert etter beste pris / tid prioritet. Tilstedeværelsen av markeds beslutningstakere er ikke obligatorisk; Visse aksjer har imidlertid markedsaktører som er pålagt kontinuerlig å være til stede i markedet for å legge inn bud- og forespørselspriser for et gitt volum av verdipapirer.

Før oppstart av den ordinære handelstiden er det en 15 minutters fase før åpning der ordrer plasseres i systemet for å etablere åpningskursen ("åpningssamtaler"). I løpet av de siste fem minuttene er det "avsluttende samtaler" for alle aksjer som inkluderer indekser og for opsjonsserien av underliggende aksjer som omfatter IBrX-100 (en av markedsindeksene) teoretiske porteføljer. Lukkingssamtaler hjelper deg med å etablere mer transparente sluttkurser, noe som er bra for ethvert fond som sporer brasilianske aksjemarkedsindekser. Oppgjør av alle handler i aksjemarkedet skjer på T + 3, det vil si at enhver handel som gjøres på mandag blir endelig avgjort innen torsdag.

Handelsstider Den ordinære handelstiden er fra 10:00 til 17:00 Brasilia Time og fra 11:00 til 18:00 Brasilia Time i sommertid. Brasil vanlige timer er på GMT - 3:00 timer, og sommertiden er på GMT - 2:00 timer (gjelder normalt fra oktober til mars). Markedet gir også et anlegg for handel etter ordinær handelstid fra 17:30 til 19:00 (fra 18:30 til 19:30 i sommertid). Ettermarkedet foregår innenfor spesifiserte parametere som prisvariasjon, maksimalt antall verdipapirer per operasjon og en grense for den økonomiske verdien for handel via "hjemmemegleren".

Markedsindekser Det er omtrent dusinvis av indekser som gjelder aksjer notert på BM&F Bovespa. Den mest populære indeksen er Bovespa-indeksen (IBovespa) som dekker omtrent 80% av handlene som foregår når det gjelder volum og omtrent 70% av børsens markedsverdi.

Investering i Brasil for utenforstående investorer Brasil har et av de mest liberale investeringsklimaene for utenforstående investorer. Ikke-hjemmehørende investorer, både privatpersoner og juridiske personer, kan investere i de fleste finansielle instrumenter og kapitalmarkedsinstrumenter tilgjengelig for bosatte investorer, uten noen begrensninger. Ikke-hjemmehørende investorer er imidlertid pålagt å ansette lokale enheter for å fungere som depotmottaker og representant for regulerings- og skatterelaterte spørsmål. Investorer er også pålagt å fullføre andre formaliteter som å registrere seg hos den brasilianske sentralbanken, aksjemarkedsregulatoren CVM og Federal Revenue Service.

Investorer som ønsker en kortere rute, kan benytte seg av muligheten til å operere som deltakere ("passasjerer") på kollektivkontoer registrert i navnet til en annen investor. Alle midler som kommer inn og går ut av Brasil, må registreres i sentralbanken gjennom erklæringer sendt inn elektronisk. For å legge inn ordrer på børsen, må du også velge et medlemsmeglerfirma til BM&F Bovespa. De fleste av finansinstitusjonene i Brasil tilbyr forskjellige tjenester knyttet til registrering og investering under samme tak.

Offshore investeringsmuligheter Hvis du ennå ikke er klar for direkte rute, kan du tenke på å bruke noen av alternativene som er tilgjengelige nærmere hjemmet. Utenfor kan investorer investere i de underliggende aksjene i noen av de kjente brasilianske selskapene ved å investere i ADRslisted i amerikanske børser og DDR-er notert i europeiske markeder. I 2008 inkluderte Forbes ' Global 2000-liste 34 brasilianske selskaper, hvorav mange handler på amerikanske børser i form av ADR-er. Alle ADR-er er pålyst i dollar og underlagt forskriftene fra Securities and Exchange Commission (SEC). En annen populær investeringsmåte er gjennom ETF-er, som søker å gi eksponering for noen av indeksene basert på brasilianske aksjer.

I fremtiden kan vi se antall ETF-er basert på brasilianske aksjer øke med store sprang. En av de mest fremtredende Brasil-ETFene er iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), som er notert på US Amex Exchange og sporer aksjer som utgjør MSCI Brazil Index - som dekker omtrent 85% av den totale markedsverdien. EWZs fokus er på de største brasilianske selskapene med nesten 75% av eksponeringen i de tre mest lovende sektorene i brasiliansk økonomi som består av materialer, energi og finanssektorer. Det er også iShare MSCI Brazil ETF () notert på London Stock Exchange (LSE).

For investorer som er interessert i mindre brasilianske selskaper, er det Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), som investerer i selskaper som får minst halvparten av inntektene sine ved å selge produkter til brasilianere. En annen fremtredende ETF er Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), som søker å gi avkastning generert av pengemarkedsrenter i Brasil samt bevegelse av den brasilianske valutaen reelt i forhold til den amerikanske dollaren.

Det er noen ETF-er som gir eksponering for en rekke latinamerikanske land sammen med Brasil, for eksempel iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF) som utgjør omtrent 60% av investeringene i Brasil. Det er mange aksjefond også som gir variert grad av eksponering mot Brasil sammen med andre latinamerikanske land, for eksempel har DWS Latin American Equity Fund (SLANX) omtrent 70% eksponering i Brasil. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) utgjør omtrent 59% av investeringene i Brasil sammen med andre latinamerikanske land.

Konklusjon
Brasil, akkurat som andre fremvoksende markeder, ser ut til å være godt posisjonert for nye vekstmuligheter. For direkte investering i Brasil må man overholde forskjellige reguleringsprosedyrer i Brasil. Offshore-investeringsruten gir muligheter for å investere i brasilianske aksjer gjennom ADR-er, DDR-er, gjensidige fond og ETF-er tilgjengelig i globale markeder. Alternativene som er tilgjengelige for å investere i fremvoksende markeder ser ut til å øke hver dag. Det ville være en god idé å gjøre noe mer research på egen hånd før du velger et alternativ.

For mer informasjon om ETF-er i fremvoksende markeder, ta en titt på Finding Fortune In Foreign-Stock ETF-er .